Bazele reinvestirii dividendelor REIT

Un număr din ce în ce mai mare de investitori înfometați de randament își găsesc refugiu într-unul din ultimele domenii de investiții cu randament ridicat și relativ sigure – trusturi de investiții imobiliare (REIT). Cu randamentele din dividende în medie de două ori mai mari decât cele din acțiunile comune, unele de până la 10% sau mai mult, s-ar putea să vă puneți la îndoială siguranța și fiabilitatea REIT-urilor – în special pentru investitorii conservatori care caută venituri. REIT-urile ar trebui să joace un rol în orice portofoliu diversificat de creștere și venituri, întrucât toate sunt legate de dividendele ridicate și pot oferi un potențial de apreciere a capitalului.

Chei de luat masa

• Trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt o zonă a pieței care oferă în continuare dividende sigure cu randament ridicat.
• Multe companii și un număr tot mai mare de REIT oferă acum planuri de reinvestire a dividendelor (DRIP).
• DRIP-urile reinvestesc automat dividende în acțiuni suplimentare ale companiei, care oferă puterea de a compune dobânda.
• În general, DRIP-urile nu percep taxe de vânzare, deoarece acțiunile sunt achiziționate direct de la REIT.
• Având în vedere randamentul mai mare al unui REIT, un REIT DRIP poate genera o rată de creștere mai mare decât alte stocuri.

Cum funcționează REIT-urile?

O REIT este o garanție, similară unui fond mutual, care face investiții directe în imobiliare și / sau ipoteci. REIT-urile de capitaluri proprii investesc în proprietăți comerciale, cum ar fi mall-urile comerciale, proprietățile hoteliere și clădirile de birouri, în timp ce REIT-urile ipotecare investesc în portofolii de credite ipotecare sau titluri garantate cu ipotecare (MBS). Un REIT hibrid investește în ambele. Acțiunile REIT se tranzacționează pe piața deschisă, astfel încât să fie ușor de cumpărat și de vândut.

Numitorul comun dintre toate REIT-urile este că plătesc dividende constând din venituri din chirii și câștiguri de capital. Pentru a se califica drept titluri, REIT-urile trebuie să plătească cel puțin 90% din câștigurile lor nete acționarilor ca dividende. Pentru aceasta, REIT-urile beneficiază de un tratament fiscal special; spre deosebire de o corporație tipică, ei nu plătesc impozite corporative pe câștigurile pe care le plătesc. REIT-urile trebuie să continue plata 90%, indiferent dacă prețul acțiunilor crește sau scade.

Dividende și impozite REIT

Tratamentul fiscal al dividendelor REIT este ceea ce îi diferențiază de corporațiile obișnuite, care trebuie să plătească impozite pe profit pe veniturile lor. Din această cauză, dividendele plătite de corporațiile obișnuite sunt impozitate la rata de impozitare a dividendelor mai favorabilă, în timp ce dividendele plătite de REIT nu se califică pentru un tratament fiscal favorabil și sunt impozitate la cote obișnuite ale impozitului pe venit până la rata maximă.

O parte din plata dividendelor REIT poate fi o distribuție a câștigurilor de capital, care este impozitată la rata impozitului pe câștigurile de capital. Investitorii primesc rapoarte care descompun veniturile și porțiunile de câștig de capital. Investitorii ar trebui să dețină REIT numai în conturile de pensionare calificate pentru a evita o impozitare mai mare.

Puterea reinvestirii dividendelor

În general, atunci când dividendele sunt plătite, investitorii le primesc sub formă de cecuri sau depozite directe care se acumulează în conturile de numerar ale investitorilor. Când se întâmplă acest lucru, investitorii trebuie să decidă ce să facă cu numerarul pe măsură ce îl primesc.

Multe companii și un număr tot mai mare de REIT oferă acum planuri de reinvestire a dividendelor (DRIP), care, dacă sunt selectate, vor reinvesti automat dividende în acțiuni suplimentare ale companiei. Reinvestirea dividendelor nu eliberează investitorii de obligațiile fiscale.

Nu toate REIT-urile oferă DRIP-uri; înainte de a face o investiție, asigurați-vă că opțiunea este disponibilă. De asemenea, aflați despre taxele de tranzacționare ale REIT. În general, DRIP-urile nu percep taxe de vânzare, deoarece acțiunile sunt achiziționate direct de la REIT.

Majoritatea investitorilor sunt conștienți de puterea de a compune dobânzile sau rentabilitățile și efectul acesteia asupra creșterii banilor în timp. Un REIT DRIP oferă aceeași oportunitate. Având în vedere randamentul mai mare al unui REIT, un REIT DRIP poate genera o rată mai mare de creștere. Dividendele REIT pot crește în timp, care, atunci când sunt utilizate pentru achiziționarea de acțiuni REIT suplimentare, pot accelera și mai mult rata de compunere.

Acțiunile REIT au potențialul de a crește valoarea în timp, ceea ce crește valoarea deținerii, deoarece acțiunile în creștere tind să plătească dividende și mai mari. Chiar dacă prețul acțiunilor unui REIT scade, investitorii beneficiază în continuare pe termen lung din cauza efectului de calculare a costului dolarului.

Bonusul de calculare a dolarului

Medierea costului dolarului este o tehnică de investiții care profită de scăderea prețurilor acțiunilor.

De exemplu, să spunem că un investitor a achiziționat 100 de acțiuni dintr-un REIT la 20 USD pe acțiune și plătește un dividend lunar de 200 USD. Prețul acțiunilor scade la 15 USD atunci când investitorul primește prima ei plată lunară a dividendului de 200 USD și este reinvestit în REIT.

Plata dividendului de 200 USD ar achiziționa apoi 13 noi acțiuni plătitoare de dividende la 15 USD pe acțiune. Deținerea totală crește la 113 acțiuni cu o valoare de 2.195 dolari. Noua bază de cost pentru deținerea totală este acum mai mică de 19,50 USD pe acțiune.

Atunci când prețul acțiunilor crește, plata dividendelor va cumpăra mai puține acțiuni, dar investitorul va genera un profit mai repede din totalul deținerilor sale, din cauza costului mai mic.

Dacă prețul acțiunii REIT continuă să crească și să scadă, baza costurilor ar trebui să fie întotdeauna mai mică decât prețul curent al acțiunii, ceea ce înseamnă că investitorul are întotdeauna un profit.

Siguranța și fiabilitatea REIT-urilor

Mulți planificatori financiari recomandă deținerea unor bunuri imobiliare pentru diversificare. Multe REIT au înregistrări lungi de generare de dividende continue și în creștere, chiar și în timpul crizei imobiliare tumultuoase din 2008.

Un REIT cu performanțe solide investește de obicei într-un portofoliu mare, dispersat geografic de proprietăți cu chiriași sănătoși din punct de vedere financiar, care pot atenua orice volatilitate a proprietăților imobiliare.

REIT-urile sunt investiții lichide, dar, pentru cel mai bun rezultat posibil, acestea ar trebui să fie deținute într-un portofoliu diversificat corespunzător pe termen lung. Prin adăugarea unui DRIP la un REIT, investitorii construiesc o protecție semnificativă împotriva dezavantajelor.