Comerț cu coșuri
Ce este comerțul cu coș?
Un comerț cu coș este o comandă de cumpărare sau vânzare simultană a unui grup de valori mobiliare. Tranzacționarea la coș este esențială pentru investitorii instituționali și fondurile de investiții care doresc să dețină un număr mare de valori mobiliare în anumite proporții. Pe măsură ce numerarul intră și iese din fond, coșuri mari de valori mobiliare trebuie cumpărate sau vândute simultan, astfel încât mișcările prețurilor pentru fiecare titlu să nu modifice alocarea portofoliului.
Chei de luat masa
- Un comerț cu coș este o strategie de gestionare a portofoliului utilizată de investitorii instituționali pentru a cumpăra sau vinde un număr mare de valori mobiliare în același timp.
- Coșurile de tranzacționare pot fi un amestec eclectic, de la colecții de valori mobiliare la mărfuri ușoare până la produse de investiții.
- Diferite tipuri de criterii de ponderare sunt utilizate în tranzacțiile cu coșuri.
Înțelegerea tranzacțiilor coșului
Pentru a lua în considerare modul în care tranzacționarea la coș este benefică pentru un fond de investiții, să presupunem că un fond index are scopul de a-și urmări indicele țintă deținând majoritatea sau toate valorile mobiliare ale indexului. Pe măsură ce vin noi numerar care ar putea crește valoarea fondului, managerul trebuie să cumpere simultan un număr mare de valori mobiliare în proporția în care sunt prezente în index. Dacă nu ar fi posibilă executarea unei tranzacții la coș pentru toate aceste valori mobiliare, atunci mișcările rapide de preț ale valorilor mobiliare ar împiedica fondul index să dețină valorile mobiliare în proporțiile corecte.
Cum funcționează meseriile din coș
Un comerț cu coș implică de obicei vânzarea sau cumpărarea a 15 sau mai multe titluri și este utilizat în general pentru achiziționarea de acțiuni. Astfel de coșuri sunt de obicei măsurate în raport cu o valoare de referință sau urmărite în raport cu o entitate, cum ar fi un indice, pentru a măsura randamentele acestora.
Coșurile pot fi folosite și pentru comerțul cu valute și mărfuri. De exemplu, un investitor poate crea un coș care include mărfuri moi, cum ar fi grâul, soia și porumbul. Majoritatea firmelor de investiții sau de brokeraj care oferă tranzacționare la coș necesită o sumă minimă de investiții.
Distribuția dolarului între diferitele componente ale unui coș tipic poate fi determinată folosind diferite tipuri de ponderări. De exemplu, criteriile de ponderare în dolari distribuie suma totală în dolari pentru coș în mod egal între componentele sale. O strategie de tranzacționare a coșului care utilizează ponderarea acțiunilor va împărți suma totală în mod egal între blocuri de acțiuni.
Tranzacțiile la coș permit investitorilor să creeze o tranzacție adaptată acestora, care să permită alocarea ușoară a mai multor titluri și care să le ofere control asupra investițiilor lor.
Avantajele utilizării unui comerț cu coș
- Alegere personalizată: investitorii pot crea un comerț coș care se potrivește obiectivelor lor de investiții. De exemplu, un investitor care caută venituri poate crea un comerț de coș care include doar acțiuni de dividende cu randament ridicat. Coșurile ar putea conține stocuri dintr-un anumit sector sau care au o anumită capacitate de piață.
- Alocare ușoară: tranzacțiile la coș fac ca investitorii să-și aloce investițiile în mai multe titluri de valoare. Investițiile sunt de obicei distribuite utilizând cantitatea de acțiuni, suma în dolari sau ponderarea procentuală. Cantitatea de acțiuni atribuie un număr egal de acțiuni pentru fiecare deținere din coș. Alocările în dolari și procentuale utilizează o sumă în dolari sau o sumă procentuală pentru distribuirea titlurilor. De exemplu, dacă un investitor folosește o sumă în dolari pentru a aloca 50.000 USD din coșul de 15 titluri, se achiziționează 3.333,33 USD din fiecare titlu.
- Control: un comerț cu coș ajută investitorii să-și controleze investițiile. Se pot lua decizii pentru adăugarea sau eliminarea valorilor mobiliare individuale sau multiple în coș. Urmărirea performanței unei tranzacții de coș în ansamblu economisește, de asemenea, timp monitorizând titlurile individuale și eficientizează procesul administrativ.
Exemplu de comerț cu coș
Să presupunem că un fond de investiții dorește să profite de volatilitatea unui indice. Administratorul fondului creează un coș lung / scurt pentru a urmări indexul. Coșul nu conține de fapt valori mobiliare. În schimb, are o colecție de opțiuni de apel și de vânzare.