Cum beneficiază companiile de rate de dobândă și swap valutar?
Ce sunt swap-uri de dobândă și valutare?
Swapurile valutare și de dobândă permit companiilor să navigheze mai eficient pe piețele globale. Swapurile valutare și de dobândă reunesc două părți care au un avantaj pe piețe diferite. În general, atât rata dobânzii, cât și swap-ul valutar au aceleași beneficii pentru o companie.
Chei de luat masa:
- Rata dobânzii și swapurile valutare diferă în ceea ce privește dobânzile plătite pentru suma principală și moneda utilizată pentru plată.
- Un swap pe rata dobânzii implică schimbul de fluxuri de numerar între două părți pe baza plăților dobânzii pentru o anumită sumă de principal.
- Un swap valutar implică schimbul atât al principalului, cât și al ratei dobânzii într-o monedă pentru aceeași într-o altă monedă.
- Un swap valutar este considerat o tranzacție de schimb valutar și, prin urmare, o tranzacție „în afara bilanțului”.
Înțelegerea ratei dobânzii și a swapurilor valutare
Rata dobânzii și swapurile valutare diferă în ceea ce privește dobânzile plătite pentru suma principală și moneda utilizată pentru plată.
Swap-uri de dobândă
Un swap pe rata dobânzii implică schimbul de fluxuri de numerar între două părți pe baza plăților dobânzii pentru o anumită sumă de principal. Pentru un swap de dobândă, valoarea principalului nu este efectiv schimbată. În schimb, suma principală este aceeași pentru ambele părți ale monedei și o plată fixă este schimbată frecvent cu o plată variabilă care este legată de o rată a dobânzii, cum ar fi LIBOR sau SOFR.
Schimb valutar
Un swap valutar implică schimbul atât al principalului, cât și al ratei dobânzii într-o monedă pentru aceeași într-o altă monedă. Schimbul principalului se face la cursurile pieței și este de obicei același atât pentru începutul, cât și pentru scadența contractului.
În cazul companiilor, aceste instrumente derivate sau valori mobiliare ajută la limitarea sau gestionarea expunerii la fluctuațiile ratelor dobânzii sau dobândesc o rată a dobânzii mai mică decât ar fi putut obține altfel o companie. Swapurile sunt adesea folosite, deoarece o firmă internă poate primi, de obicei, rate mai bune decât o firmă străină.
Un swap valutar este considerat o tranzacție de schimb valutar și, ca atare, nu li se cere în mod legal să fie afișate în bilanțul unei companii. Aceasta înseamnă că sunt tranzacții „în afara bilanțului ”, iar o companie ar putea avea datorii din swap-uri care nu sunt prezentate în situațiile financiare.
Exploatarea piețelor globale prin swapuri valutare și de dobândă
Să presupunem că compania A este situată în Statele Unite, iar compania B este situată în Anglia. Compania A trebuie să contracteze un împrumut în lire sterline, iar compania B trebuie să contracteze un împrumut în dolari SUA. Aceste două companii se pot angaja într-un swap pentru a profita de faptul că fiecare companie are tarife mai bune în țara sa respectivă. Aceste două companii ar putea primi economii de dobândă prin combinarea accesului privilegiat pe care îl au pe propriile piețe.
Swapurile ajută, de asemenea, companiile să se protejeze împotriva expunerii la rata dobânzii, reducând incertitudinea fluxurilor de numerar viitoare. Schimbul permite companiilor să își revizuiască condițiile datoriei pentru a profita de condițiile actuale sau viitoare de piață viitoare. Swapurile valutare și ale dobânzii sunt utilizate ca instrumente financiare pentru a reduce suma necesară pentru deservirea unei datorii ca urmare a acestor avantaje.
Beneficiile pe care le primește o companie din participarea la un swap depășesc cu mult costurile, deși există un anumit risc asociat cu posibilitatea ca cealaltă parte să nu își îndeplinească obligațiile.