Defalcarea fondurilor de investiții TSP

Thrift Savings Plan (TSP) oferit tuturor angajaților guvernului SUA este unul dintre cele mai simple și mai eficiente planuri de pensionare utilizate în prezent. Dar, în timp ce mii de angajați civili și militari își amână o parte din câștigurile lor în plan în fiecare an, mulți participanți nu înțeleg opțiunile reale de fond disponibile sau nu sunt siguri care sunt fondurile adecvate pentru ei.

Acest articol detaliază cele cinci fonduri de investiții de bază disponibile în TSP, împreună cu fondurile ciclului de viață și utilizarea lor adecvată.

Chei de luat masa

• Thrift Savings Plans (TSP) sunt planuri de pensionare cu contribuție directă oferite angajaților guvernului SUA.
• Deși sunt similare cu planurile 401 (k) oferite de angajatorii din sectorul privat, TSP-urile oferă cinci fonduri mutuale de bază în care să investească, dintre care patru sunt fonduri indexate diversificate.
• Fiecare fond index este specializat într-o clasă de active sau un segment de piață diferit, cum ar fi acțiuni din SUA, acțiuni internaționale și obligațiuni corporative.
• Al cincilea fond de bază, Fondul G, investește în obligațiuni de stat cu risc foarte scăzut și cu randament redus și garantează protecția principalului investitorilor. Fondul G este destinat investitorilor foarte conservatori.

Fonduri de bază TSP

Cele cinci fonduri de bază oferite în Planul de economisire Thrift  acoperă în mod liber gama de bază a titlurilor de creanță și a acțiunilor tranzacționate public. Toate cele cinci fonduri sunt gestionate de Blackrock Capital Advisers și sunt disponibile numai participanților TSP. Niciunul dintre aceștia nu tranzacționează la nicio bursă publică, deși Blackrock oferă echivalente tranzacționate public de unele fonduri TSP prin intermediul  iShares, compania sa filială, care oferă o gamă cuprinzătoare de ETF-uri.

Patru din cele cinci fonduri sunt fonduri indexate, care dețin titluri care corespund exact unui indice de piață larg. Banii pe care participanții le plasează în fondurile F și C sunt investiți în conturi separate, în timp ce banii Fondului S și I sunt investiți în fonduri fiduciare  amestecate cu alte fonduri de pensii și dotări scutite de impozite.

Toate fondurile, cu excepția Fondului G, sunt investite 100% în indexurile lor respective și nu iau în considerare performanța curentă sau generală a indicelui specific sau a economiei în ansamblu. Prețul acțiunii fiecărui fond TSP este calculat zilnic și reflectă rentabilitatea investiției minus costurile administrative și de tranzacționare. Cele cinci fonduri sunt defalcate mai jos.

Fondul de investiții în titluri de stat (Fondul G)

Acesta este singurul fond de bază care nu investește într-un indice. Fondul G investește într-o garanție specială de trezorerie non-comercializabilă emisă special pentru TSP de guvernul SUA. Acest fond este singurul din TSP care garantează rentabilitatea principalului investitorului.

Astfel, acest fond are cel mai mic risc dintre cele cinci fonduri și toți banii contribuiți la TSP sunt plasați în acest fond în mod implicit, cu excepția cazului în care participantul specifică altfel. Plătește o rată a dobânzii  bazată pe randamentul actual al pieței tuturor titlurilor de stat trezorere tranzacționate public, cu o scadență de cel puțin patru ani. Scadența medie este de aproximativ 11 ani, iar rata totală a dobânzii este ajustată lunar.

Fondul G a furnizat în mod istoric cea mai mică rată de rentabilitate a oricăruia dintre fondurile de bază.  Fondurile Barclays iShares care se potrivesc cel mai strâns cu Fondul G sunt iShares Barclays 7-10 ani T-Bond fund (ARCA: IEF) cu o scadență medie de 8,47 ani începând cu 25 martie 2020 și 10-20 ani T -Fond obligatoriu (ARCA: TLH), care are o scadență medie de 17,24 ani începând cu 25 martie 2020.3

Fond cu indice de investiții cu venit fix (fond F)

Acest fond reprezintă pasul următor al nivelului de risc / recompensă din TSP. Fondul F achiziționează titluri care se potrivesc exact cu indicele Barclays Capital US Aggregate Bond Index. Acest indice investește într-o gamă largă de instrumente de datorie, inclusiv trezorerie tranzacționată public și titluri de valoare de agenții guvernamentale , obligațiuni corporative și străine și titluri de valoare garantate ipotecar (MBS)

Acest fond plătește, de asemenea, dobânzi lunare care depășesc de obicei cele plătite de fondul G. Cu toate acestea, nu garantează rentabilitatea principalului investitorului. ETF-ul echivalent Barclays iShares este ETF-ul iShares Core Total US Bond Market (ARCA: AGG).

Fond de investiții cu indice comun de acțiuni (fond C)

Acest fond este cel mai conservator dintre cele trei fonduri de acțiuni disponibile în TSP. Fondul C investește în cele 500 de companii mari și mijlocii care cuprind indicele Standard and Poor’s 500. Acest fond a cunoscut o volatilitate mai mare decât fondurile G sau F și a înregistrat randamente proporționale mai mari în timp.  ETF-ul echivalent Barclays iShares este iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fondul cu indice de stoc cu capitalizare mică (fond S)

Fondul S deține aceleași valori mobiliare ca șiindicele Dow Jones US Completion Total Stock Market Index. Acest indice este compus din 4.500 de companii din afara Indexului Standard & Poor’s 500 care alcătuiesc restul indicelui Wilshire 5000, cel mai larg dintre indici bursieri.

După cum indică numele fondului, aceste companii sunt mai mici și mai puțin stabilite decât companiile S&P 500 și au un potențial de creștere mai mare decât cele din Fondul C. Fondul S este considerat unul dintre cele două fonduri cu cel mai mare risc în TSP. A depășit Fondul C cu o volatilitate proporțional mai mare în timp.

Barclays iShares nu are echivalente de fond S exacte. Cei care doresc să dubleze acest fond în afara TSP ar putea utiliza următoarele patru fonduri pentru a acoperi multe dintre companiile din Fondul S (și unele care nu sunt):

• ETF Russell Midcap (ARCA: IWR)
• ETF index Russell 2000 (numai majuscule) (ARCA: IWM)
• iShares Core S&P Total ETF bursier american (ARCA: ITOT)
• Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Fondul internațional de investiții cu indice bursier

Acest fond investește în valori mobiliare care reflectă indicele Morgan Stanley Capital International EAFE (Europa, Australasia, Extremul Orient). Acesta este unul dintre indicii internaționali mai largi care investesc în companii mai mari, mai stabilite, situate în 22 de țări dezvoltate din întreaga lume.  Este considerat celălalt fond cu risc ridicat din TSP și, în mod istoric, a înregistrat o rentabilitate medie anuală mai maredecât Fondul C.

Acest fond este singurul din TSP care investește în companii din afara SUA. ETF echivalent Barclays iShares este ETF iShares MSCI Europe, Australasia și Extremul Orient (simbolul EFA).

Fonduri pentru ciclul de viață (fonduri L)

Fondurile pentru ciclul de viață sunt fonduri compozite care investesc într-o combinație a celor cinci fonduri de bază și acționează ca niște  fonduri-dată-țintă  prin natura lor. Acestea sunt proiectate și gestionate de administratorii de portofoliu de la Blackrock Capital și funcționează ca fonduri „pilot automat” pentru participanții care nu doresc să își aloce propriile active. Ei investesc în principal în fondurile de acțiuni atunci când sunt emise și apoi sunt realocate încet de către administratorii de fonduri în cele două fonduri de obligațiuni la fiecare 90 de zile până la maturitate.

Alocările de active ale fondului includ 74% investite în fondurile de obligațiuni, iar restul de 26% este împărțit între cele trei fonduri de acțiuni.

Participanții ar trebui să aibă grijă să se potrivească data scadenței Fondului L pe care îl aleg cu momentul în care încep efectiv să primească distribuții, în loc să se separe doar de serviciile guvernamentale. Fiecare este conceput pentru a oferi venituri celor care vor începe să efectueze distribuții în termen de cinci ani de la data scadenței.

Acestea oferă, de asemenea, cel mai bun mix posibil de creștere versus recompensă atât în ​​fazele de creștere, cât și în cele ale veniturilor fiecărui fond. Fondul de venituri L poate fi utilizat de cei care s-au pensionat deja și au nevoie de un flux conservator de venituri în prezent.

Programe de investiții TSP

Deși fondurile L oferă o modalitate de gestionare profesională a portofoliului pentru participanții la TSP, unele programe de investiții TSP administrate privat pot oferi o influență suplimentară pentru investitorii agresivi. Tsptalk.com oferă mai multe niveluri de strategii de sincronizare a pieței, iar TSPCenter.com oferă comentarii și idei suplimentare. 

Cei care caută randamente mai mari și sunt dispuși să își asume riscuri suplimentare pot căuta online alte strategii proprii de sincronizare a pieței care ar putea bate indicii în timp. Desigur, multe dintre aceste programe percep o taxă trimestrială sau anuală pentru serviciile lor și nu își pot garanta rezultatele.

Linia de fund

Planul de Economii Thrift oferă participanților opțiunile de creștere, venituri, și conservarea capitalului. Cheltuielile anuale de investiții din acest plan sunt printre cele mai mici din industrie și toate fondurile sunt pe deplin transparente. Nu există taxe ascunse în acest plan, iar participanții ar trebui să se gândească cu atenție înainte de a-și roti activele planului în altă parte când se pensionează.