Agent

Ce este un broker?

Un broker este o persoană fizică sau o firmă care acționează ca intermediar între un investitor și o bursă de valori mobiliare. Deoarece bursele de valori mobiliare acceptă numai comenzi de la persoane fizice sau firme care sunt membre ale acelei bănci, comercianții și investitorii individuali au nevoie de serviciile membrilor de schimb. Brokerii furnizează acest serviciu și sunt despăgubiți în diferite moduri, fie prin comisioane, comisioane sau prin plățile efectuate de bursă.

Elementele de bază ale brokerilor

Pe lângă executarea comenzilor clienților, brokerii pot oferi investitorilor cercetări, planuri de investiții și informații de piață. De asemenea, ei pot vinde încrucișat alte produse și servicii financiare oferite de firma lor de brokeraj, cum ar fi accesul la o ofertă de clienți privați care oferă soluții adaptate clienților cu valoare netă ridicată. În trecut, numai cei bogați își permiteau un broker și puteau accesa bursa. Brokerul online a declanșat o explozie de brokeri de reduceri, care permit investitorilor să tranzacționeze la un cost mai mic, dar fără sfaturi personalizate.

Chei de luat masa

• Un broker este o persoană fizică sau o firmă care acționează ca intermediar între un investitor și o bursă de valori mobiliare.
• Un broker se poate referi și la rolul unei firme atunci când acționează ca agent pentru un client și percepe clientului un comision pentru serviciile sale.
• Brokerii de reduceri execută tranzacții în numele unui client, dar de obicei nu oferă sfaturi de investiții.
• Brokerii cu servicii complete oferă servicii de execuție, precum și sfaturi și soluții personalizate pentru investiții.
• Brokerii se înregistrează la FINRA, în timp ce consilierii de investiții se înregistrează prin SEC ca RIA.

Reducere vs. Brokeri cu servicii complete

Brokerii de reduceri pot executa mai multe tipuri de tranzacții în numele unui client, pentru care percep un comision redus între 5 și 15 USD pe tranzacție. Structura lor redusă a tarifelor se bazează pe volum și costuri mai mici. Nu oferă sfaturi de investiții, iar brokerii primesc de obicei un salariu mai degrabă decât un comision. Majoritatea brokerilor de reduceri oferă o platformă de tranzacționare online care atrage un număr tot mai mare de investitori auto-direcționați.

Brokerii cu servicii complete oferă o varietate de servicii, inclusiv studii de piață, sfaturi de investiții și planificare a pensiilor, pe lângă o gamă completă de produse de investiții. Pentru aceasta, investitorii se pot aștepta să plătească comisioane mai mari pentru tranzacțiile lor. Brokerii primesc compensații de la firma de brokeraj pe baza volumului lor de tranzacționare, precum și pentru vânzarea de produse de investiții. Un număr din ce în ce mai mare de brokeri oferă produse de investiții bazate pe taxe, cum ar fi conturi de investiții gestionate.

Brokeri imobiliari

În industria imobiliară, un broker este un profesionist imobiliar autorizat, care reprezintă de obicei vânzătorul unei proprietăți. Obligațiile unui broker atunci când lucrează pentru un vânzător pot include:

• Determinarea valorilor de piață ale proprietăților.
• Listarea și publicitatea proprietății de vânzare.
• Arătarea proprietății potențialilor cumpărători.
• Consilierea clienților cu privire la oferte, dispoziții și aspecte conexe.
• Trimiterea tuturor ofertelor către vânzător pentru a fi luate în considerare.

Nu este neobișnuit să existe un broker imobiliar pentru un cumpărător, caz în care brokerul este responsabil de:

• Localizarea tuturor proprietăților în zona dorită a cumpărătorului, sortate în funcție de intervalul de preț și criterii.
• Pregătirea unei oferte inițiale și a unui acord de cumpărare pentru un cumpărător care decide să facă o ofertă pentru o proprietate.
• Negocierea cu vânzătorul în numele cumpărătorului.
• Gestionarea inspecțiilor asupra proprietății și negocierea reparațiilor.
• Asistarea cumpărătorului până la închiderea și intrarea în posesia proprietății.

Regulamentul brokerilor

Brokerii se înregistrează la Autoritatea de Reglementare în Industria Financiară (FINRA), organismul de autoreglementare al brokerilor. În servirea clienților lor, brokerii sunt respectați un standard de conduită bazat pe „ regula de adecvare ”, care impune existența unor motive rezonabile pentru recomandarea unui anumit produs sau investiție. A doua parte a regulii, denumită în mod obișnuit „ cunoaște-ți clientul ” sau KYC, se referă la pașii pe care un broker trebuie să îi utilizeze pentru a-și identifica clientul și obiectivele de economii, ceea ce îi ajută să stabilească motivele rezonabile ale recomandării. Brokerul trebuie să depună un efort rezonabil pentru a obține informații cu privire la starea financiară a clientului, starea fiscală, obiectivele investiționale și alte informații utilizate la formularea unei recomandări.

Acest standard de conduită diferă semnificativ de standardul aplicat consilierilor financiari înregistrați la Securities and Exchange Commission (SEC) ca consilieri de investiții înregistrați (RIA). Conform Legii consilierilor în investiții din 1940, RIA-urile sunt supuse unui standard fiduciar strict pentru a acționa întotdeauna în interesul clientului, oferind în același timp dezvăluirea completă a onorariilor lor.

Brokerii imobiliari din Statele Unite sunt autorizați de fiecare stat, nu de guvernul federal. Fiecare stat are propriile legi care definesc tipurile de relații care pot exista între clienți și brokeri, precum și obligațiile brokerilor față de clienți și membrii publicului.

Exemplu real de brokeri din lumea reală

Există multe companii înregistrate ca brokeri la FINRA, deși unele își pot folosi denumirea de broker în scopuri diferite de altele. Multe firme de tranzacționare proprietare sunt înregistrate ca brokeri, astfel încât acestea și comercianții lor să poată accesa bursele direct, totuși nu oferă servicii de brokeri clienților în general. Acest lucru diferă de rolul pe care l-ar putea oferi brokerii de servicii complete sau de reduceri.

Brokerii cu servicii complete tind să-și folosească rolul de brokeraj ca serviciu accesoriu disponibil clienților cu valoare netă ridicată, împreună cu multe alte servicii, cum ar fi planificarea pensionării sau administrarea activelor. Exemple de brokeri cu servicii complete pot include oferte de la o companie precum Morgan Stanley sau Goldman Sachs sau chiar Bank of America Merrill Lynch. Astfel de companii pot utiliza, de asemenea, serviciile lor de broker în numele lor sau al clienților corporativi pentru a efectua tranzacții mari de capitaluri proprii.

Alți brokeri cu servicii complete pot oferi servicii specializate, inclusiv executarea tranzacțiilor și cercetarea. Companii precum Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer și altele. Există multe astfel de firme, deși gradul lor a scăzut din cauza fuziunilor sau din cauza costului mai ridicat al respectării reglementărilor precum legea Dodd Frank.

Alți brokeri cu servicii complete oferă consultări personalizate și comunicări cu clienții pentru a ajuta la gestionarea averii și la planificarea pensionărilor. Aceste firme includ companii precum Raymond James, Edward Jones sau LPL Financial.

Firmele de brokeraj mai mari tind să poarte un inventar de acțiuni disponibile clienților lor pentru vânzare. Acestea fac acest lucru pentru a reduce costurile din comisioanele de schimb, dar și pentru că le permite să ofere acces rapid la acțiunile deținute popular. Alte firme de brokeri cu servicii complete sunt de fapt brokeri de agenție. Aceasta înseamnă că, spre deosebire de mulți brokeri mai mari, aceștia nu poartă un inventar de acțiuni, dar acționează ca agenți pentru clienții lor pentru a obține cele mai bune execuții comerciale.

La sfârșitul anului 2019, mulți brokeri de reduceri au făcut o schimbare semnificativă în modelul lor de afaceri, care a inclus încasarea niciunui comision pentru unele sau toate tranzacțiile lor de capitaluri proprii. Exemple de brokeri de reduceri includ Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers și Robinhood.

Firmele comerciale proprietare înregistrate ca brokeri nu pot face publicitate serviciilor lor ca brokeri, ci își folosesc statutul de broker într-un mod care face parte integrantă din afacerea lor. În timp ce băncile sau firmele mai mari pot avea birouri de tranzacționare proprietare în cadrul companiei lor, o firmă de tranzacționare proprietară dedicată tinde să fie o companie relativ mai mică. Exemple de companii de tranzacționare proprietare independente includ SMB Captial, Jane Street Trading și First New York.