Lingoul este aur și argint, recunoscut oficial ca fiind de cel puțin 99,5% și 99,9% pur și este sub formă de bare sau lingouri. Lingourile sunt adesea păstrate ca active de rezervă de către guverne și bănci centrale.
Pentru a crea lingouri, aurul trebuie mai întâi descoperit de companiile miniere și îndepărtat de pe pământ sub formă de minereu de aur, o combinație de aur și rocă mineralizată. Aurul este apoi extras din minereu folosind substanțe chimice sau căldură extremă. Lingoul pur rezultat este, de asemenea, numit „lingou despărțit”. Lingouri care conțin mai multe tipuri de metal, se numește „lingouri fără părți”.
Chei de luat masa
Lingoul se referă la aurul și argintul fizic de înaltă puritate, care sunt adesea păstrate sub formă de bare, lingouri sau monede.
Lingoul poate fi uneori considerat curs legal și este adesea deținut ca rezerve de către băncile centrale sau deținut de investitori instituționali.
Investitorii pot cumpăra sau vinde lingouri prin intermediul dealerilor care sunt activi pe una din mai multe piețe globale de lingouri.
Investiția în lingouri de aur și argint poate fi realizată mai ușor prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sau contracte futures.
Înțelegerea Bullion
Lingoul poate fi uneori considerat curs legal, cel mai adesea deținut în rezerve de băncile centrale sau utilizat de investitorii instituționali pentru a acoperi efectele inflaționiste asupra portofoliilor lor. Aproximativ 20% din aurul extras este deținut de băncile centrale din întreaga lume. Acest aur este deținut sub formă de lingouri în rezerve, pe care banca le folosește pentru decontarea datoriilor internaționale sau pentru stimularea economiei prin împrumuturi de aur. Banca centrală împrumută aur din rezervele lor de lingouri către bănci de lingouri la o rată de aproximativ 1% pentru a ajuta la strângerea de bani.
Băncile de lingouri sunt implicate într-o activitate sau alta pepiețele metalelor prețioase. Unele dintre aceste activități includ compensarea, gestionareariscurilor, acoperirea riscurilor, tranzacționarea, depozitarea și acționarea ca intermediari între creditori și debitori. Aproape toate băncile de lingouri sunt membre ale London Bullion Market Association (LBMA), opiață fără prescripție medicală (OTC) care oferă transparență mică sau deloc în relațiile sale. Piețele OTC sunt rețele de dealeri pentru produse financiare, mărfuri și valori mobiliare care nu tranzacționează la o bursă centralizată.
Membrii LBMA includ bănci precum:
Bank of Nova Scotia (BNS)
UBS Switzerland AG
Citibank
JPMorgan Chase & Co.
Morgan Stanley
Royal Bank of Canada (RBC)
Merrill Lynch
Goldman Sachs
Bank of Montreal (BMO)
BNP Paribas
HSBC sau Hong Kong and Shanghai Banking Corporation
Standard Chartered Bank
Cum împrumută și vând băncile lingouri
Când o bancă centrală împrumută aur băncilor de lingouri pentru o perioadă specificată, să zicem trei luni, primește echivalentul în numerar al aurului împrumutat băncii de lingouri. Banca centrală împrumută acești bani pe piață la o rată de leasing cunoscută sub numele de Gold Forward Offered Rates (GOFO), care este publicată zilnic de LBMA. Cu cât rata de leasing este mai mare, cu atât o bancă centrală are mai multe stimulente pentru a împrumuta aur din rezervele sale. Băncile de lingouri care împrumută aurul pot vinde aurul sau îl pot împrumuta companiilor miniere.
Dacă banca de lingouri vinde aurul pe piața spot, va primi numerar pentru tranzacție. Piața spot este locul în care se tranzacționează lingouri și alte mărfuri la rata de piață dominantă. O creștere a ofertei de aur pe piață îi reduce prețul. Banca de lingouri speră că, până la momentul în care este programată să răscumpere aurul de pe piața spot, prețul de lingouri va fi mai mic, astfel încât banca să îl poată cumpăra înapoi la un preț mai mic decât îl vânduse inițial. La sfârșitul perioadei de împrumut, banca cumpără din nou aurul și îl returnează băncii centrale.
Băncile de lingouri care împrumută aur companiilor miniere ar face de obicei acest lucru pentru a finanța un proiect condus de companie. O firmă minieră ar împrumuta, de asemenea, aur dacă ar încheia un contract de acoperire frontală prin care aurul, care nu a fost încă extras sau extras din pământ, este pre-vândut cumpărătorilor. Dacă unii sau toți cumpărătorii săi se așteaptă la o livrare fizică a lingoului de aur, firma minieră ar alege să împrumute aurul de la bancă, care ulterior va fi livrat cumpărătorilor la celălalt capăt al acordului forward. Aurul împrumutat companiilor miniere este de obicei rambursat din viitoarea producție minieră a companiilor.
Piața Bullion
Bullion este tranzacționat pe piața de lingouri, care este în principal o piață OTC deschisă 24 de ore pe zi. Volumul comerțului pe piața de lingouri este ridicat, deoarece include marea majoritate a prețurilor de tranzacționare a lingourilor pe parcursul unei zile date. Majoritatea tranzacțiilor sunt finalizate electronic sau telefonic. Există diverse piețe de lingouri la nivel global, inclusiv în Londra, New York, Tokyo și Zurich.
Prețul lingourilor de aur este influențat de cererea companiilor care folosesc aurul pentru a face bijuterii și alte produse. Prețul este, de asemenea, afectat de percepțiile asupra economiei generale. De exemplu, aurul devine mai popular ca investiție în perioadele de instabilitate economică.
Deși aurul tinde să aibă o cerere mai mare, atât aurul, cât și lingourile de argint sunt privite de mulți investitori ca investiții de refugiu. Statutul de refugiu sigur duce de obicei la creșteri ale prețurilor în timpul evenimentelor geopolitice, cum ar fi războiul, activitatea teroristă și orice instabilitate care poate duce la un conflict. De asemenea, problemele financiare la nivel mondial, cum ar fi teama unei neplată a datoriilor de către guvern sau prăbușirea financiară a unei țări duc la creșterea cererii de lingouri.
Creșterea prețurilor sau inflația într-o economie tind să erodeze rentabilitatea investițiilor. Dacă un investitor, de exemplu, a câștigat 4% din obligațiuni și prețurile au crescut cu 2%, randamentul investiției în obligațiuni a fost de doar 2% în termeni reali. Dacă prețurile globale cresc, mărfurile tind să crească și ele. Ca rezultat, lingourile de aur și argint sunt utilizate pentru acoperirea portofoliilor de investiții împotriva inflației.
Achiziționarea și investiția în lingouri
Există diferite modalități de a investi sau deține lingouri. Vă rugăm să rețineți că, similar oricărei alte investiții, prețurile lingourilor pot fluctua, ceea ce înseamnă că există un risc de pierdere. Mai jos sunt câteva dintre modalitățile populare în care participanții la piață investesc în lingouri.
Forma fizica
Un investitor care dorește să cumpere metale prețioase îl poate achiziționa sub formă de lingouri fizice sau sub formă de hârtie. Barele sau monedele de aur sau de argint pot fi achiziționate de la un dealer de renume și păstrate într-o cutie de valori acasă, într-o bancă sau cu un depozitar terț. De asemenea, puteți cumpăra lingouri într-un cont alocat de la o bancă care deține lingoul pentru client. Clientul deține proprietatea legală deplină asupra aurului. În cazul în care banca se confruntă cu falimentul, creditorii săi nu au pretenții la lingoul din contul alocat, deoarece aparține clientului sau proprietarului și nu băncii.
Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)
Deși nu este echivalent cu deținerea aurului, investițiile în aur sau argint prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF) permit investitorilor accesul la piața de lingouri. ETF-urile sunt fonduri care conțin o colecție de valori mobiliare, în timp ce fondul urmărește de obicei un indice subiacent. În cazul ETF-urilor de aur sau de argint, activul de bază ar putea fi certificatele de aur sau certificatele de argint, și nu lingourile fizice în sine. Certificatele de aur pot fi schimbate contra aurului fizic sau contra echivalentului de numerar la o bancă de lingouri. Fondurile ETF pot fi cumpărate și vândute similar acțiunilor, utilizând un cont de brokeraj standard sau un cont de brokeraj IRA. ETF-urile au de obicei comisioane mici și sunt mai ușor pentru majoritatea investitorilor să aibă acces la piața lingourilor în loc să dețină argint fizic sau aur direct.
Contracte Futures
Investitorii pot cumpăra, de asemenea, un contract futures în lingouri, care este un acord de cumpărare sau vânzare a unui activ sau a unei contractul urmând a fi stabilit la o anumită dată în viitor. În cazul contractelor futures de aur și argint, vânzătorul se angajează să livreze aurul cumpărătorului la data expirării contractului. Până la livrare, cumpărătorul nu va deține aurul și va fi proprietarul unui contract de aur pe hârtie. Cu toate acestea, dacă cumpărătorul nu dorește să dețină lingouri sau monede de aur, contractul poate fi vândut înainte de data de expirare sau contractul poate fi preluat într-unul nou.
Este important să rețineți că tranzacțiile la termen în contracte – nu acțiuni – ceea ce înseamnă că pot costa cu ușurință 100.000 USD pentru un contract. Drept urmare, brokerii permit investitorilor demni de credit să împrumute în marjă, care este în esență un împrumut de la broker. Futures-urile pot fi destul de profitabile, având în vedere cantitățile lor noționale mari, dar pot duce în mod egal la pierderi semnificative dacă prețul lingourilor se mișcă negativ. De obicei, contractele futures sunt cele mai potrivite pentru cei mai experimentați investitori.