Calculul valorii în dolari a punctelor de bază în Excel

Pe piața cu venit fix, cea mai mică creștere a mișcării fiecărui instrument financiar se numește bifă. Fiecare variație nu poate fi mai mică decât o bifă și se determină în funcție de valoarea instrumentului tranzacționat. Cele mai frecvente tipuri de instrumente cu venit fix sunt obligațiunile guvernamentale și cele corporative. În acest articol, vom analiza modul în care punctele de bază sunt utilizate pentru a reflecta modificările ratelor dobânzii la investițiile cu venit fix și modul de calcul al valorii în dolari a unui punct de bază folosind Excel.

Chei de luat masa

• În domeniul financiar, un punct de bază este o unitate de măsură care reflectă variația procentuală a valorii sau a ratei dobânzii unui instrument financiar.
• Un punct de bază este egal cu o sutime din 1% sau 0,01%.
• Băncile centrale sunt responsabile de politica monetară a unei națiuni și sunt responsabile de stabilirea ratelor dobânzii.
• Deși este obișnuit ca băncile centrale să schimbe ratele dobânzii cu 25 până la 50 de puncte de bază, o modificare de 100 de puncte sau mai mult poate semnala o încercare de a corecta o economie care se deteriorează.
• Rata fondurilor federale – una dintre cele mai importante rate ale dobânzii din economia SUA – influențează ratele pentru orice, de la împrumuturi auto și auto până la ratele dobânzilor percepute pe cardurile de credit.

Ce sunt punctele de bază?

Pentru rata pieței, unitatea minimă este punctul de bază (BPS). Dacă o rată trece de la 2% la 2,1%, rata va fi mărită cu 10 puncte de bază. Punctul de bază corespunde unei sutimi din 1% sau 0,01%.

Acest termen este frecvent utilizat în sectorul ratei politicii monetare, unde nu se vorbește de o variație procentuală, ci de puncte de bază. Astfel, o creștere a ratei dobânzii de la 1,3% la 1,35% nu crește cu 3,84%, ci cu cinci puncte de bază. Este comun să auzim comentatorii media spunând că o astfel de creștere corespunde unei creșteri de 0,05%. Cu toate acestea, acest lucru nu este cazul; creșterea este, de fapt, de cinci puncte de bază  până la 3,84%.

Puncte de bază și rate ale dobânzii

Adesea ratele dobânzii se schimbă de la 25 la 50 de puncte de bază. Dar chiar și o creștere de câteva puncte de bază pe o rată a dobânzii poate duce la o creștere generală a tuturor nivelurilor, indiferent dacă este pe piețele de credit sau pe piețele imobiliare. Cele mai mari mișcări de piață, cum ar fi cele între 100 și 200 de puncte de bază, sunt rare și deseori indică un impuls pentru a schimba fundamental politica monetară a țării sau pentru a corecta un mediu economic deteriorat.

De exemplu, o  bancă centrală, modificându-și ratele, poate avea un impact semnificativ asupra economiei unei țări. Astfel, banii sunt mai ieftini de obținut.

Puncte de bază, rate ale dobânzii și împrumuturi

Ratele de împrumut pentru persoane fizice urmează îndeaproape ratele de creditare bancară, care la rândul lor reflectă ratele stabilite de băncile centrale. Adesea băncile se împrumută reciproc de la banii pe care îi împrumută clienților. Rata interbancară este rata dobânzii percepute pentru împrumuturile pe termen scurt acordate între instituții.

Aceste împrumuturi pe termen scurt sunt de o săptămână sau mai puțin. Unele, făcute pentru a îndeplini cerințele de rezervă, sunt doar pentru o zi – literal peste noapte – și aceste împrumuturi se fac la o rată cunoscută sub numele de rata overnight sau (în SUA) rata fondurilor federale.

Rata fondurilor alimentate, așa cum este cunoscut colocvial, este una dintre cele mai importante rate ale dobânzii din economia SUA.Împrumutătorii își derivă rata principală a dobânzii, rata pe care o percep de la cei mai buni împrumutați.

Condițiile pentru alte împrumuturi de consum sau instrumente de investiții, cum ar fi un certificat de depozit (CD), se bazează apoi pe această rată primă. Probabil că ați văzut o rată a dobânzii promovată ca „prim plus 3%!” sau „două puncte peste prime!” Astfel, rata fondurilor alimentate ajunge să influențeze ratele dobânzii pe termen scurt pentru orice, de la împrumuturi auto și auto până la ratele procentuale anuale (APR) pentru cardurile de credit. Ratele pe termen mai lung o reflectă și ele, deși indirect.

Calculul valorii în dolari a unui punct de bază

Calculul valorii în dolari a punctelor de bază este o procedură simplă în Excel. De exemplu, să spunem că avem un împrumut pe un an de 1.000.000 USD. Să calculăm valoarea unei modificări de 1,5 puncte de bază pe o bază anuală, trimestrială sau lunară. Pur și simplu, vom prorata valoarea schimbării de bază cu patru, pentru o perioadă de un sfert, și cu 12 pe o perioadă lunară de timp.

Înmulțim valoarea instrumentului financiar pe care dorim să îl calculăm cu modificarea punctelor de bază. Aici înmulțim C9 cu C11 și împărțim la 10.000. 10.000 corespunde la 0,01 din 1%. 0,01 * 0,01 = 0,0001. „VLOOKUP” se ocupă de proratare trimestrial sau lunar.

Aici vedem că valoarea a 1,5 puncte de bază pe 1.000.000 USD proporțională lunar corespunde cu 12.50 USD.