Puteți investi în fonduri speculative?

Un fond de acoperire este o firmă de investiții care utilizează strategii complexe care implică utilizarea vânzărilor în lipsă, a efectului de levier, a instrumentelor derivate și a claselor de active alternative pentru a genera rentabilitate pentru investitorii săi. Fondurile speculative nu sunt doar mai complexe decât fondurile mutuale tradiționale care investesc în acțiuni și obligațiuni, dar sunt, de asemenea, mai puțin reglementate și mult mai opace – ceea ce înseamnă că este posibil ca investitorii să nu înțeleagă ce au mușcat. Din această cauză, fondurile speculative tind să satisfacă persoanele cu valoare netă ridicată și necesită sume mari pentru a investi – lăsând investitorul obișnuit în afara norocului.

Este posibil să investiți în fonduri speculative, dar există unele restricții cu privire la tipurile de investitori care cuprind fondul de investitori al unui fond speculativ. În general, este extrem de dificil pentru investitorii individuali să aibă acces la un fond speculativ de calitate. Acest lucru îi obligă pe mulți fie să găsească metode indirecte de investiții în fonduri speculative, fie să renunțe la încercări.

Chei de luat masa

• Deoarece nu sunt la fel de reglementate ca fondurile mutuale sau consilierii financiari tradiționali, fondurile speculative sunt accesibile doar investitorilor sofisticati.
• Acești așa-ziși investitori acreditați sunt persoane sau organizații cu valoare netă ridicată și se presupune că înțeleg riscurile unice asociate fondurilor speculative.
• Pentru persoanele obișnuite, investițiile în acțiunile unei companii financiare care operează fonduri speculative ar putea fi o modalitate de a obține acces indirect.

Regulamentul D

Regulamentul SEC D, în special regulile 504 și 506, limitează numărul total de investitori care pot fi admiși în cadrul unui fond de acoperire.1  Partenerii generali de fonduri speculative și managerii creează deseori cerințe minime ridicate de investiții. Nu este neobișnuit ca un fond speculativ să necesite cel puțin 100.000 de dolari sau chiar până la 1 milion de dolari pentru a participa.

Spre deosebire de fondurile mutuale, fondurile speculative evită multe dintre reglementările și cerințele din Securities Act din 1933.  În schimb, Securities and Exchange Commission (SEC) cere ca majoritatea investitorilor de fonduri speculative să fie acreditați, ceea ce înseamnă că deține o valoare netă de peste 1 milion de dolari și o înțelegere sofisticată a finanțelor personale, a investițiilor și a tranzacționării.  Aceste cerințe exclud marea majoritate a publicului care investește.

Fonduri de fonduri

Multe fonduri mutuale au fost înființate pentru a imita strategia investițională a fondurilor speculative celebre. Cu toate acestea, așa-numitele „ fonduri de fonduri ” (FOF) sunt replici inexacte, deoarece fondurile speculative au acces la o gamă mult mai largă de opțiuni de investiții. Unele fonduri speculative sunt de fapt listate la bursă și au acțiuni care pot fi achiziționate individual sau prin intermediul unui broker.

Există, de asemenea, fonduri de capital de „replicare” care încearcă să imite performanța benchmark-urilor fondurilor de acoperire, similar cu modul în care un fond tranzacționat la bursă (ETF) își propune să producă aceleași randamente ca un indice subiacent. Opțiuni precum acestea sunt alternative bune pentru investitorii interesați de fonduri speculative, dar care nu pot avea acces la acestea.

Companii de fonduri tranzacționate public

Dacă nu puteți investi direct într-un fond speculativ, ați putea fi capabil să captați indirect o parte din acest avantaj investind în companiile care gestionează fonduri speculative. Blackrock, de exemplu, are un segment mare de investiții alternative care funcționează la fel ca un hedge fund și gestionează miliarde de dolari pentru clienții și organizațiile ultra-bogate.  Investind în Blackrock în locul fondului său, cel puțin veți putea capta (teoretic) o parte din performanța segmentului respectiv. Există mai mulți alți consilieri de investiții și firme de administrare a activelor tranzacționate la bursă pe care le puteți privi, de asemenea.

Deci, puteți investi în fonduri speculative? Să vedem ce are de spus un expert:

Consilier Insight

Matthew J. Ure, RMA Anthony Capital, LLC, San Antonio, TX

Da, presupunând că îndepliniți criteriile fondului pentru calitatea de membru. Aceștia respectă de obicei regulile de venit minim ale SEC: trebuie să aveți o valoare netă de 1.000.000 de dolari sau să fi câștigat peste 200.000 de dolari (300.000 de dolari pentru cuplurile căsătorite) în ultimii doi ani și în acest an. Aceste cerințe sunt de a vă asigura că sunteți un „investitor acreditat” și, prin urmare, ar trebui să aveți înțelegerea de a înțelege și banii de risc, pe baza strategiilor avansate și agresive pe care fondurile speculative le folosesc de obicei.

Fondurile pot și fac excepții de la aceste criterii, de obicei pentru familia și prietenii proverbiali. SEC le permite să accepte până la 35 de investitori neacreditați pe toată durata de viață a fondului. Dar, de obicei, vor rămâne doar la liniile directoare ale investitorilor acreditați; unii stabilesc valori minime ale valorii nete sau ale veniturilor obținute.