Clearing Corporation
Ce este o companie de compensare?
O corporație de compensare este o organizație asociată cu un schimb care se ocupă de confirmarea, decontarea și livrarea tranzacțiilor. Corporațiile de compensare îndeplinesc obligația principală de a se asigura că tranzacțiile sunt efectuate într-un mod prompt și eficient. Corporațiile de compensare sunt denumite și „firme de compensare” sau „case de compensare”.
Înțelegerea companiilor de compensare
Pentru a vă asigura că tranzacțiile se desfășoară fără probleme, companiile de compensare devin cumpărătorul pentru fiecare vânzător și vânzătorul pentru fiecare cumpărător. Cu alte cuvinte, ei iau poziția de compensare cu un client în fiecare tranzacție. De exemplu, dacă doi investitori sunt de acord cu termenii unei tranzacții financiare, cum ar fi cumpărarea sau vânzarea unei garanții corporative, o societate de compensare va acționa ca un intermediar, facilitând achiziția pe un capăt și vânzarea pe celălalt capăt al tranzactia.
Astfel de tranzacții cuprind contracte futures, contracte de opțiuni, tranzacții cu acțiuni și obligațiuni și bani în marjă. În plus, corporațiile de compensare au o serie de sarcini, inclusiv reglementarea livrării de valori mobiliare și raportarea datelor de tranzacționare.
Companii de compensare și contracte futures
În timp ce companiile de compensare pot facilita toate formele de tranzacții, acestea sunt cele mai utile în tranzacții mai complexe, cum ar fi contractele futures. Futures-urile sunt contracte financiare care obligă un cumpărător să cumpere un activ, cum ar fi o marfă fizică, cum ar fi grâul, sau un vânzător să vândă un activ, la o dată și un preț viitor stabilite.
De exemplu, să presupunem că, în octombrie, prețul actual pentru grâu este de 4,00 USD pe bushel, iar prețul futures este de 4,25 USD. Un fermier de grâu încearcă să asigure un preț de vânzare pentru următoarea lor recoltă, în timp ce Domino’s Pizza încearcă să asigure un preț de cumpărare pentru a determina cât de mult se percepe pentru o pizza mare anul viitor. Fermierul și corporația pot încheia un contract futures care necesită livrarea a cinci milioane de boși de grâu către Domino’s în decembrie la un preț de 4,25 dolari pe bushel. Contractul prevede un preț pentru ambele părți. Acest contract, și nu grâul fizic real, poate fi cumpărat și vândut ulterior pe piața futures.
Fiecare bursă futures (cum ar fi Chicago Mercantile Exchange ) are propria societate de compensare. Membrii acestor burse trebuie să-și anuleze tranzacțiile prin intermediul societății de compensare la sfârșitul fiecărei sesiuni de tranzacționare și să depună o sumă de bani pe baza cerințelor de marjă ale societății de compensare pentru a-și acoperi soldul debitor. Corporațiile de compensare ajută la menținerea piețelor în timp și în mod ordonat. La rândul său, acest lucru oferă mai multă încredere entităților în introducerea tranzacțiilor futures pentru a-și acoperi diferitele expuneri.