Riscul de preț al mărfurilor

Ce este riscul de preț al mărfurilor?

Riscul de preț al mărfurilor este posibilitatea ca modificările prețului mărfurilor să provoace pierderi financiare pentru cumpărătorii sau producătorii de mărfuri. Cumpărătorii se confruntă cu riscul ca prețurile mărfurilor să fie mai mari decât se aștepta. De exemplu, mulți producători de mobilă trebuie să cumpere lemn, astfel încât prețurile mai mari ale lemnului cresc costul fabricării mobilierului și au un impact negativ asupra marjelor de profit ale producătorului de mobilă.

Prețurile mai mici ale mărfurilor reprezintă un risc pentru producătorii de mărfuri. Dacă prețurile culturilor sunt ridicate anul acesta, un fermier poate planta mai mult din acea cultură pe terenuri mai puțin productive. Dacă prețurile scad anul viitor, fermierul ar putea pierde bani din recolta suplimentară plantată pe un sol mai puțin fertil. Acesta este, de asemenea, un tip de risc al prețului mărfurilor.

Chei de luat masa

• Riscul de preț al mărfurilor este posibilitatea ca modificările prețului mărfurilor să provoace pierderi financiare pentru cumpărătorii sau producătorii unei mărfuri.
• Riscul de preț al mărfurilor pentru cumpărători provine din creșteri neașteptate ale prețurilor mărfurilor, care pot reduce marja de profit a cumpărătorului și pot îngreuna bugetarea.
• Producătorii de mărfuri se confruntă cu riscul ca prețurile mărfurilor să scadă în mod neașteptat, ceea ce poate duce la profituri mai mici sau chiar la pierderi pentru producători.
• Futures și opțiuni sunt două instrumente financiare utilizate în mod obișnuit pentru acoperirea împotriva riscului de preț al mărfurilor.
• Factorii care pot influența prețurile mărfurilor includ politica, anotimpurile, vremea, tehnologia și condițiile pieței.

Înțelegerea riscului de preț al mărfurilor

Riscul pentru cumpărători: producătorii de automobile

Riscul de preț al mărfurilor pentru cumpărători provine din creșteri neașteptate ale prețurilor mărfurilor, care pot reduce marja de profit a cumpărătorului și pot îngreuna bugetarea. De exemplu, producătorii de automobile se confruntă cu un risc de preț al mărfurilor, deoarece utilizează mărfuri precum oțelul și cauciucul pentru a produce mașini.

În prima jumătate a anului 2016, prețurile oțelului au crescut cu 36%, în timp ce prețurile cauciucului natural au revenit cu 25% după scăderea de mai bine de trei ani. Acest lucru i-a determinat pe mulți analiști financiari din Wall Street să concluzioneze că producătorii de automobile și producătorii de piese auto ar putea avea un impact negativ asupra marjelor lor de profit.

Riscul pentru producători: companiile petroliere

Producătorii de mărfuri se confruntă cu riscul ca prețurile mărfurilor să scadă neașteptat, ceea ce poate duce la profituri mai mici sau chiar la pierderi pentru producători. Companiile producătoare de petrol sunt extrem de conștiente de riscul de preț al mărfurilor. Pe măsură ce prețurile petrolului fluctuează, profitul potențial pe care îl pot obține aceste companii variază și el. Unele companii publică tabele de sensibilitate pentru a ajuta analiștii financiari să cuantifice nivelul exact al riscului de preț al mărfurilor cu care se confruntă o companie.

De exemplu, compania petrolieră franceză Total SA a declarat odată că venitul lor net din exploatare ar scădea cu 2 miliarde de dolari dacă prețul unui baril de petrol ar scădea cu 10 dolari.În mod similar, fluxul lor de numerar operațional ar scădea cu 2 miliarde de dolari atunci când prețul petrolului a scăzut cu 10 dolari.  Din iunie 2014 până în ianuarie 2016, prețurile petrolului au scăzut cu peste 70 USD pe baril. Această mișcare a prețului ar fi trebuit să reducă fluxul de numerar operațional al Totalului cu aproximativ 17 miliarde USD în perioada respectivă.

Riscul de acoperire a prețului mărfurilor

Companiile majore acoperă adesea riscul de preț al mărfurilor. O modalitate de a pune în aplicare aceste acoperiri este cu contractele la termen și cu opțiunile de mărfuri tranzacționate la bursele importante, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange (CME). Aceste contracte pot aduce beneficii cumpărătorilor și producătorilor de mărfuri prin reducerea incertitudinii de preț.

Producătorii și cumpărătorii se pot proteja de fluctuațiile prețurilor mărfurilor prin achiziționarea unui contract care garantează un preț specific pentru o marfă. De asemenea, pot bloca un preț în cel mai rău caz pentru a reduce pierderile potențiale. Futures și opțiuni sunt două instrumente financiare utilizate în mod obișnuit pentru acoperirea împotriva riscului de preț al mărfurilor.

---

Companiile majore acoperă adesea riscul de preț al mărfurilor; o modalitate de a implementa aceste acoperiri este cu contractele la termen și cu opțiunile de mărfuri tranzacționate la bursele majore, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange (CME).

Factori în fluctuațiile prețurilor mărfurilor

Factorii care pot influența prețurile mărfurilor includ politica, anotimpurile, vremea, tehnologia și condițiile pieței. Unele dintre produsele cele mai esențiale din punct de vedere economic includ materii prime, precum următoarele:

• Bumbac
• Porumb
• Grâu
• Ulei
• Zahăr
• Boabe de soia
• Cupru
• Aluminiu
• Oţel

Factori politici

Factorii politici pot crește prețul unor mărfuri, reducând în același timp prețul altora.În 2018, fostul președinte Donald Trump a impus tarife la oțelul și aluminiul importate din țări străine. Efectul direct al acestor tarife a fost creșterea prețurilor la oțel și aluminiu în Statele Unite față de restul lumii.

China a ripostat împotriva tarifelor lui Trump impunând propriile tarife la produsele agricole din SUA. Cu o cerere mai mică din China, culturile în exces trebuie vândute pe alte piețe. Drept urmare, multe prețuri la recoltă au scăzut în Statele Unite în 2019.

Vremea

Fluctuațiile sezoniere și alte fluctuații meteorologice au un impact substanțial asupra prețurilor mărfurilor. Sfârșitul verii aduce cu sine recolte abundente, astfel încât prețurile mărfurilor tind să scadă în octombrie. Aceste prețuri sezoniere ale mărfurilor pot fi unul dintre motivele pentru care accidente majore de pe piața bursieră se produc adesea în octombrie. Secetele și inundațiile pot duce, de asemenea, la creșteri temporare ale prețurilor anumitor mărfuri.

Tehnologie

Tehnologia poate avea o influență dramatică asupra prețurilor mărfurilor. Aluminiul a fost considerat un metal prețios până când procedurile pentru izolarea acestuia s-au îmbunătățit în secolele XIX și XX. Pe măsură ce tehnologia a avansat, prețurile aluminiului s-au prăbușit.