Riscuri cu contracte pentru diferențe (CFD)

În finanțe, contractele pentru diferențe (CFD) – aranjamente încheiate într-un contract futures prin care diferențele de decontare se fac prin plăți în numerar, mai degrabă decât prin livrarea de bunuri fizice sau valori mobiliare – sunt clasificate ca produse cu efect de levier. Aceasta înseamnă că, cu o investiție inițială mică, există un potențial de rentabilitate echivalent cu cel al pieței sau activului subiacent. Instinctiv, aceasta ar fi o investiție evidentă pentru orice comerciant. Din păcate, tranzacțiile în marjă nu numai că pot mări profiturile, ci și pierderile.

Avantajele aparente ale tranzacționării CFD ascund adesea riscurile asociate. Tipurile de risc care sunt adesea trecute cu vederea sunt riscul de contrapartidă, riscul de piață, riscul banilor clienților și riscul de lichiditate.

Chei de luat masa

• Un contract pentru diferențe (CFD) permite unui comerciant să schimbe diferența de valoare a unui produs financiar între momentul în care contractul se deschide și se încheie fără a deține titlul de bază real.
• CFD-urile sunt atractive pentru comercianții de zi, care pot folosi efectul de levier pentru a tranzacționa active care sunt mai costisitoare de cumpărat și vândut.
• CFD-urile pot fi destul de riscante din cauza reglementării scăzute a industriei, a lipsei potențiale de lichiditate și a necesității de a menține o marjă adecvată din cauza pierderilor pârghiate.

Riscul de contrapartidă

Contrapartea este compania care furnizează activul într – o tranzacție financiară. La cumpărarea sau vânzarea unui CFD, singurul activ tranzacționat este contractul emis de furnizorul CFD. Acest lucru expune comerciantul celorlalte contrapartide ale furnizorului, inclusiv altor clienți cu care furnizorul CFD desfășoară afaceri. Riscul asociat este că contrapartida nu își îndeplinește obligațiile financiare.

Dacă furnizorul nu poate îndeplini aceste obligații, atunci valoarea activului suport nu mai este relevantă. Este important să recunoaștem că industria CFD nu este foarte reglementată și credibilitatea brokerului se bazează mai degrabă pe reputație, longevitate și poziția financiară decât pe poziția guvernamentală sau lichiditatea. Există brokeri CFD excelenți, dar este important să  investigați istoricul unui broker  înainte de a deschide un cont. De fapt, clienților americani li se interzice să tranzacționeze CFD-uri conform reglementărilor actuale din SUA.

Risc de piață

Contractul pentru diferențe sunt active derivate pe care un comerciant le folosește pentru a specula despre mișcarea activelor subiacente, cum ar fi acțiunile. Dacă cineva crede că activul suport va crește, investitorul va alege o poziție lungă. În schimb, investitorii vor alege o poziție scurtă dacă consideră că valoarea activului va scădea. Sperăm că valoarea activului de bază se va deplasa în direcția cea mai favorabilă pentru dvs. În realitate, chiar și cei mai educați investitori se pot dovedi greșite.

Informațiile neașteptate, modificările condițiilor pieței și politica guvernamentală pot duce la schimbări rapide. Datorită naturii CFD-urilor, modificările mici pot avea un impact mare asupra randamentelor. Un efect nefavorabil asupra valorii activului suport poate determina furnizorul să solicite oa doua plată în marjă. Dacă apelurile în marjă nu pot fi îndeplinite, furnizorul vă poate închide poziția sau este posibil să fiți nevoit să vindeți în pierdere.

Riscul banilor clienților

În țările în care CFD-urile sunt legale, există legi privind protecția banilor clienților pentru a proteja investitorul de practicile potențial dăunătoare ale furnizorilor de CFD.  Prin lege, banii transferați către furnizorul CFD trebuie să fie separați de banii furnizorului, pentru a împiedica furnizorii să își acopere propriile investiții. Cu toate acestea, legea nu poate interzice ca banii clientului să fie grupați într-unul sau mai multe conturi.

Atunci când este convenit un contract, furnizorul retrage o marjă inițială și are dreptul de a solicita alte marje din contul cumulat. În cazul în care ceilalți clienți din contul grupat nu reușesc să îndeplinească apelurile în marjă, furnizorul CFD are dreptul de a trage din contul grupat cu potențial de a afecta rentabilitățile.

Riscuri de lichiditate și decalare

Condițiile pieței efectuează multe tranzacții financiare și pot crește riscul de pierderi. Atunci când nu se efectuează suficiente tranzacții pe piață pentru un activ subiacent, contractul dvs. existent poate deveni nelichid. În acest moment, un furnizor de CFD poate solicita plăți în marjă suplimentare sau încheia contracte la prețuri inferioare. 

Datorită caracterului rapid al piețelor financiare, prețul unui CFD poate scădea înainte ca tranzacția dvs. să poată fi executată la un preț convenit anterior, cunoscut și sub denumirea de gapping. Acest lucru înseamnă că titularului unui contract existent i se va cere să obțină profituri mai mici decât cele optime sau să acopere orice pierderi suferite de furnizorul de CFD.

Linia de fund

La tranzacționarea CFD-urilor, ordinele stop-loss pot contribui la atenuarea riscurilor aparente. O comandă stop loss garantată, oferită de unii furnizori de CFD, este un preț prestabilit care, atunci când este îndeplinit, închide automat contractul.

Chiar și așa, chiar și cu o taxă inițială mică și potențial pentru randamente mari, tranzacționarea CFD poate duce la active nelichide și pierderi severe. Atunci când vă gândiți să participați la unul dintre aceste tipuri de investiții, este important să evaluați riscurile asociate produselor cu pârghie. Pierderile rezultate pot fi adesea mai mari decât se aștepta inițial.