4 pași pentru crearea unei strategii de investiții mai bune

Nu este un secret faptul că în spatele fiecărui manager de investiții de succes există o strategie de investiții scrisă, măsurabilă și repetabilă. Cu toate acestea, mulți investitori sar de la o tranzacție la alta, depunând puțin efort în crearea și măsurarea strategiilor lor generale.

Următoarele reguli vă vor ajuta să creați o strategie de investiții durabile. În mod ideal, acest lucru va duce la performanțe mai consistente și va contribui la atenuarea deciziilor de investiții emoționale.

Cel mai important, va ajuta la evitarea unui portofoliu dispersat de investiții individuale care, atunci când sunt privite în ansamblu, nu au o temă sau un obiectiv general. Mai jos sunt cei patru pași pentru crearea unei strategii de investiții.

Chei de luat masa

• Crearea unei strategii de investiții durabile și de succes înseamnă să puteți descrie, comunica și scrie procesul dvs. – atât în ​​beneficiul dvs., cât și dacă sunteți profesionist, de dragul clienților dvs.
• Investitorii eficienți au convingeri cu privire la motivul pentru care piețele funcționează așa cum fac și strategii pentru a exploata aceste credințe pentru profit.
• O bună strategie de investiții trebuie să fie rezistentă la intemperii sau să fie capabilă să funcționeze în orice mediu de piață, chiar dacă are performanțe mai bune în anumite condiții.
• O strategie de investiții funcțională trebuie să fie măsurabilă față de un punct de referință cheie, cum ar fi S&P 500; dacă strategia este în mod constant mai puțin eficientă decât criteriul de referință, poate fi timpul să scuturăm lucrurile.

1. Notează-l

Primul proces constă în notarea strategiei dvs. de investiții ca proces. Pentru a-l cita pe regretatul doctor W. Edwards Deming, un autor de renume mondial și consultant în management de calitate, „Dacă nu poți descrie ceea ce faci ca pe un proces, nu știi ce faci”. 

Ca orice lucru care necesită un proces disciplinat, este important să vă notați strategia de investiții. A face acest lucru vă va ajuta să o articulați. Odată ce strategia dvs. este scrisă, ar trebui să vă uitați peste ea pentru a vă asigura că corespunde obiectivelor dvs. de investiții pe termen lung. Scrierea strategiei vă oferă ceva la care să reveniți în vremuri de haos, ceea ce vă va ajuta să evitați luarea deciziilor emoționale de investiții.

De asemenea, vă oferă ceva de revizuit și de modificat dacă observați defecte sau dacă obiectivele dvs. de investiții se schimbă. Dacă sunteți un investitor profesionist, o strategie scrisă îi va ajuta pe clienți să înțeleagă mai bine procesul dvs. de investiții. Acest lucru poate crește încrederea, poate atenua solicitările clienților și poate crește fidelizarea acestora.

2. Ai credințe

Ar trebui să aveți convingeri despre motivul pentru care investițiile devin supraevaluate sau subevaluate și despre cum să le exploatați. Aceasta include dacă credeți sau nu că piețele de investiții sunt eficiente. Întrebați-vă: „Ce mă face mai inteligent decât piața? Care este avantajul meu competitiv?”

Este posibil să aveți cunoștințe speciale din industrie sau să vă abonați la cercetări speciale pe care puțini alți investitori le au. Sau este posibil să aveți convingeri cu privire la exploatarea anumitor anomalii ale pieței, cum ar fi cumpărarea de acțiuni cu rapoarte scăzute preț-carte. După ce ați decis care este avantajul dvs. competitiv, trebuie să decideți cum puteți executa profitabil un plan de tranzacționare pe termen lung pentru a-l exploata.

Planul dvs. de tranzacționare trebuie să includă reguli atât pentru cumpărarea, cât și pentru vânzarea investițiilor. De asemenea, rețineți că avantajul dvs. competitiv își poate pierde în cele din urmă profitabilitatea doar prin alți investitori care implementează aceeași strategie.

Pe de altă parte, puteți crede că piețele de investiții sunt complet eficiente, ceea ce înseamnă că niciun investitor nu are un avantaj competitiv consistent. În acest caz, cel mai bine este să vă concentrați strategia pe minimizarea impozitelor și a costurilor de tranzacție, investind pasiv în indici.

3. Fă-l rezistent

O cheie majoră a oricărei strategii de investiții bune este că va funcționa bine în fiecare mediu de piață. Buni manageri de investiții știu de unde provin performanța investițională și pot explica punctele tari și punctele slabe ale strategiei lor.

Pe măsură ce tendințele pieței și ciclurile economice se schimbă, multe strategii de investiții excelente vor avea perioade de performanță excelentă, urmate de perioade de performanță slabă. O bună înțelegere a punctelor slabe ale strategiei dvs. este crucială pentru a vă menține încrederea și a investi cu convingere, chiar dacă strategia dvs. este temporar din modă. De asemenea, vă poate ajuta să găsiți strategii care vă pot completa propriile. Un exemplu popular în acest sens ar fi amestecarea atât a valorii, cât și a strategiilor de investiții în creștere.

4. Măsurați-l

Este dificil să îmbunătățiți sau să înțelegeți pe deplin ceva pe care nu îl măsurați. Deci, ar trebui să aveți un punct de referință pentru a măsura eficacitatea strategiei dvs. de investiții. Obiectivul dvs. de referință ar trebui să corespundă obiectivului dvs. de investiții, care, la rândul său, ar trebui să corespundă strategiei dvs. de investiții.

Două tipuri comune de valori de referință pentru investiții sunt valori de referință relative și absolute. Un exemplu de referință relativ ar fi un indice de piață pasiv, cum ar fi indicele S&P 500 sau indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate US. Un exemplu de referință absolută ar fi o rentabilitate țintă, cum ar fi 6% anual.

Deși poate fi un proces care necesită mult timp, este important să luați în considerare riscul pe care îl asumați în raport cu valoarea de referință a investiției. Puteți face acest lucru înregistrând volatilitatea randamentelor portofoliului dvs. și comparându-l cu volatilitatea randamentelor de referință pe perioade de timp. Măsuri mai sofisticate ale randamentelor care se ajustează în funcție de risc sunt Raportul Treynor și Raportul Sharpe.

Linia de fund

Managerii buni de bani au o înțelegere clară a motivului pentru care investițiile sunt supraevaluate sau subevaluate și știu ce determină performanța investiției lor. O strategie de investiții bine gândită poate ajuta la generarea consecventă a rezultatelor pe termen lung.