Consilier pentru tranzacționarea mărfurilor (CTA)
Ce este un consilier pentru tranzacționarea mărfurilor (CTA)?
Un consilier de tranzacționare a mărfurilor (CTA) este o persoană fizică sau o firmă care oferă consiliere individualizată cu privire la cumpărarea și vânzarea contractelor futures, opțiuni la termen sau anumite contracte valutare. Consilieri de tranzacționare de mărfuri necesită un consilier de tranzacționare de mărfuri (CTA) de înregistrare în calitate de mandatat de către Asociația Futures Național, organizația de autoreglementare pentru industrie.
Chei de luat masa
- Un consilier de tranzacționare a mărfurilor (CTA) este o persoană sau entitate înregistrată care oferă sfaturi cu privire la tranzacționarea mărfurilor.
- Consilierii trebuie să treacă cerințele specifice de competență pentru a fi înregistrați ca CTA.
- Înregistrarea CTA impune CTA-urilor să consilieze cu privire la toate formele de investiții în mărfuri.
- În general, Asociația Națională Futures necesită înregistrarea CTA pentru persoanele fizice sau firmele care oferă sfaturi cu privire la tranzacționarea mărfurilor.
Înțelegerea unui consilier pentru tranzacționarea mărfurilor (CTA)
În 1922, a fost adoptată Legea privind cerealele futures, care reglementează tranzacționarea la termen. Ulterior a fost înlocuit de Actul privind schimbul de mărfuri din 1936, care reglementa în continuare tranzacțiile cu mărfuri și contracte futures și cerea anumite tranzacții pe bursă. În temeiul Legii privind schimbul de mărfuri, a luat naștere Legea privind tranzacționarea la termen a mărfurilor din 1974, marcând pentru prima dată când termenul „consilier pentru tranzacționarea mărfurilor (CTA)” a fost folosit oficial.
Investițiile în mărfuri implică adesea utilizarea unei pârghii semnificative și, prin urmare, necesită un nivel mai ridicat de expertiză pentru a tranzacționa corespunzător, evitând în același timp potențialul de pierderi mari. Reglementările pentru consilierii în tranzacționarea mărfurilor datează de la sfârșitul anilor 1970, pe măsură ce investițiile pe piața mărfurilor au devenit mai accesibile investitorilor cu amănuntul. Commodity Futures Trading Comisiei (CFTC) a extins treptat cerințele de înregistrare CTA -a lungul timpului.
Un CTA acționează la fel ca un consilier financiar, cu excepția faptului că desemnarea CTA este specifică oferirii de sfaturi legate de tranzacționarea mărfurilor. Obținerea înregistrării CTA necesită ca solicitantul să treacă anumite cerințe de competență, cel mai frecvent Examenul Național Futures Seria 3, deși pot fi utilizate căi alternative ca dovadă a competenței.
Căi alternative
Înregistrarea ca CTA este necesară de către Asociația Națională a Futurilor pentru persoanele fizice sau firmele care oferă sfaturi cu privire la tranzacționarea mărfurilor, cu excepția cazului în care unul dintre următoarele criterii sunt îndeplinite pentru scutire:
- Sfaturi se acordă maxim 15 persoane în ultimele 12 luni, iar persoana sau firma nu se menține publicului ca CTA.
- Persoana fizică sau firma este angajată într-una din mai multe întreprinderi sau profesii enumerate în Actul de schimb al mărfurilor sau este înregistrată într-o altă calitate, iar sfaturile date cu privire la investițiile în mărfuri sunt incidentale pentru profesia individului sau pentru activitatea principală a firmei.
- Sfaturile furnizate nu se bazează pe cunoașterea sau sunt direcționate direct către contul de dobândă pentru mărfuri al unui client.
Cerințe
În general, înregistrarea CTA este necesară atât pentru directorii unei firme, cât și pentru toți angajații care se ocupă cu preluarea comenzilor sau acordarea de sfaturi publicului. CTA-urile trebuie să ofere sfaturi cu privire la toate formele de investiții în mărfuri, inclusiv contracte futures, forward, opțiuni și swap-uri.
Fondul CTA
În general, un fond CTA este un fond de acoperire care utilizează contracte futures pentru a-și atinge obiectivul de investiții. Fondurile CTA utilizează o varietate de strategii de tranzacționare pentru a-și îndeplini obiectivele de investiții, inclusiv tranzacționarea sistematică și urmărirea tendințelor. Cu toate acestea, buni administratori de fonduri gestionează în mod activ investițiile, utilizând strategii discreționare, cum ar fi analiza fundamentală, coroborate cu tranzacționarea sistematică și tendința care urmează.