Restructurarea datoriilor vs. Refinanțarea datoriilor: Care este diferența?

Restructurarea datoriilor vs. Refinanțarea datoriilor: o prezentare generală

Refinanțarea și restructurarea sunt două procese separate, dar deseori invocă aceeași imagine – cea a unei companii disperate aflate în pragul falimentului, făcând un efort de ultimă oră pentru a menține afacerea pe linia de plutire. Cu toate acestea, acest lucru nu este întotdeauna cazul.

Indiferent dacă o companie refinanțează sau restructurează, se pierde adesea în traducere. Acest lucru a condus la faptul că mulți oameni, inclusiv chiar profesioniști experimentați în domeniul finanțelor, folosesc cuvintele în mod interschimbabil atunci când în realitate sunt procese complet diferite.

În esență, atât refinanțarea, cât și restructurarea sunt procese de reorganizare a datoriilor luate pentru a consolida perspectivele financiare ale unei persoane sau ale unei companii. Refinanțarea datoriilor se referă la inițierea unui nou contract, de multe ori la condiții mai bune decât cel anterior, pentru a achita un împrumut.

Chei de luat masa

• Restructurarea datoriilor este utilizată atunci când un împrumutat se află într-o situație atât de dificilă financiară încât împiedică rambursarea la timp a unui împrumut.
• Refinanțarea datoriilor este utilizată pe o bază mult mai largă decât restructurarea, în care un împrumutat utilizează un împrumut nou obținut cu condiții mai bune pentru a achita un împrumut anterior.
• Împrumutații ar trebui să ia în considerare adevăratul cost al falimentului înainte de a se angaja în orice formă de strategie de rambursare a datoriilor.

Restructurarea datoriilor

Pentru situații mai grave, împrumutații pot recurge la restructurarea datoriilor. La nivelul cel mai de bază, restructurarea se referă la modificarea unui contract deja existent (comparativ cu refinanțarea care începe cu un contract nou). Un exemplu de restructurare tipică ar fi prelungirea termenului de scadență pentru plata principală a unui contract de creanță sau modificarea frecvenței plăților dobânzilor.

Restructurarea are loc mai ales în circumstanțe speciale, în care împrumutații sunt considerați instabili din punct de vedere financiar și nu pot îndeplini obligațiile datoriei. Restructurarea vă poate afecta negativ și scorul de credit,  motiv pentru care este o strategie de ultimă oră. 

---

Restructurarea datoriilor este o opțiune mai extremă luată atunci când debitorii sunt expuși riscului de neîndeplinire a obligațiilor și negociază modificarea contractului existent.

În restructurarea datoriilor, partea împrumutată trebuie să negocieze cu creditorul pentru a crea o situație în care ambele părți sunt mai bine. Dacă știți că nu puteți efectua plăți la timp pentru împrumutul dvs. sau dacă o concediere v-a compromis stabilitatea financiară, atunci este adesea prudent să începeți discuțiile cu creditorii.

Împrumutătorii nu vor ca împrumutătorii să își retragă creditele din cauza tuturor costurilor de faliment menționate anterior. În majoritatea timpului, creditorii vor fi de acord să negocieze cu debitorii subacvatici pentru restructurarea împrumutului, indiferent dacă aceasta înseamnă renunțarea la taxele de întârziere, prelungirea datelor de plată sau modificarea frecvențelor și a valorii plăților cuponului.

O altă opțiune pentru corporațiile mari, bine stabilite, este schimbarea apărea și cu ipotecile. În aceste cazuri, o gospodărie tranzacționează capitaluri proprii în casa lor pentru a reduce plățile ipotecare. Așa cum se întâmplă adesea, restructurarea va permite debitorilor să mențină o lichiditate mai mare, care poate fi apoi utilizată pentru restabilirea sau menținerea surselor de flux de numerar pentru a rambursa cu succes contractul de împrumut renegociat.

Refinanțarea datoriilor

În refinanțarea datoriilor, un împrumutat solicită un nou împrumut sau un instrument de datorie care are condiții mai bune decât un contract anterior și care poate fi utilizat pentru achitarea obligației anterioare. Un exemplu de refinanțare ar fi solicitarea unui împrumut nou, mai ieftin și utilizarea veniturilor din împrumutul respectiv pentru a achita pasivele dintr-un împrumut existent.

Refinanțarea este utilizată mai liberal decât restructurarea, deoarece este un proces mai rapid, mai ușor de calificat și are un scor pozitiv asupra creditului, deoarece istoricul plăților va reflecta împrumutul inițial achitat.

Există diverse motive pentru refinanțare, cele mai frecvente motive fiind reducerea ratelor dobânzii la împrumuturi, consolidarea datoriilor, schimbarea structurii împrumuturilor și eliberarea numerarului. Împrumutații cu scoruri de credit ridicate beneficiază în special de refinanțare, deoarece pot asigura condiții contractuale mai favorabile și rate mai mici ale dobânzii.

În esență, înlocuiți un împrumut cu altul, astfel încât refinanțarea datoriilor este adesea utilizată atunci când există o modificare a ratelor dobânzii care poate influența contractele de creanță nou create. De exemplu, dacă ratele dobânzii sunt reduse de către Rezerva Federală, atunci împrumuturile noi, precum și obligațiunile, vor oferi un randament mai mic la plățile dobânzilor, ceea ce este avantajos pentru debitori.

În această circumstanță, o refinanțare a datoriilor poate permite împrumutătorilor să plătească cu mult mai puține dobânzi în timp pentru același împrumut nominal. Este important să rețineți că, atunci când se încearcă achitarea împrumuturilor înainte de scadența lor, multe împrumuturi pe termen fix au ceea ce este cunoscut sub denumirea de dispoziții de apel -termene care impun penalități în cazul rambursării anticipate a împrumutului.  În astfel de situații, debitorii ar trebui să facă diligența necesară în calcularea valorii actuale nete a costului unui împrumut față de altul.

Considerații speciale: costul falimentului

Dar de ce să refinanțeze sau să restructureze? Un catalizator cheie este evitarea costului falimentului atât pentru împrumutat, cât și pentru creditor. Datorită cheltuielilor legale percepute atât debitorilor, cât și creditorilor, majoritatea problemelor de restructurare a datoriilor sunt soluționate înainte ca falimentul să devină inevitabil.În medie, onorariile avocaților pentrufalimentele din capitolul 7 variază între 500 și 2.200 de dolari.

Mai mult, există taxe guvernamentale suplimentare de depunere a documentelor, taxe de consiliere a creditelor și taxe de educație a debitorilor, fără a menționa efectul sever asupra scorului creditului debitorului.  Din partea creditorului, dacă împrumutul nu a fost garantat, atunci creditorul este în afara principalului, precum și a plăților dobânzilor convenite. Dacă împrumutul a fost garantat, atunci creditorul trebuie să se ocupe de lichidarea activelor, cum ar fi imobilele sau automobilele. De obicei, ambele părți doresc să evite aceste rezultate, făcând alternative atractive pentru restructurare și refinanțare.