Perioadă de rambursare redusă
Care este perioada de rambursare redusă?
Perioada de rambursare actualizată este o procedură de valorii în timp a banilor. Metrica este utilizată pentru a evalua fezabilitatea și profitabilitatea unui proiect dat.
Formula mai simplificată a perioadei de rambursare, care împarte pur și simplu cheltuielile totale de numerar pentru proiect la fluxurile medii anuale de numerar, nu oferă un răspuns la fel de exact la întrebarea dacă trebuie sau nu să asume un proiect, deoarece presupune doar unul, investiție inițială și nu are în vedere valoarea în timp a banilor.
Chei de luat masa
- Perioada de rambursare actualizată este utilizată ca parte a bugetării capitalului pentru a determina ce proiecte să ia în considerare.
- Mai precise decât calculul perioadei de rambursare standard, perioada de rambursare actualizată are în vedere valoarea în timp a banilor.
- Formula perioadei de rambursare actualizată arată cât va dura recuperarea unei investiții pe baza observării valorii actuale a fluxurilor de numerar proiectate ale proiectului.
- Cu cât o perioadă de recuperare redusă este mai scurtă, înseamnă cu atât mai devreme un proiect sau investiție va genera fluxuri de numerar pentru a acoperi costul inițial.
Înțelegerea perioadei de rambursare reduse
Atunci când se decide asupra oricărui proiect de lansare, o companie sau un investitor dorește să știe când investiția lor va răsplăti, adică când fluxurile de numerar generate din proiect vor acoperi costul proiectului.
Acest lucru este deosebit de util, deoarece companiile și investitorii trebuie de obicei să aleagă între mai multe proiecte sau investiții, astfel încât posibilitatea de a determina când anumite proiecte vor fi rambursate în comparație cu altele facilitează decizia.
Metoda de bază a perioadei de rambursare actualizate este luarea viitoarelor fluxuri de numerar estimate ale unui proiect și actualizarea acestora la valoarea actuală. Aceasta este comparată cu cheltuirea inițială a capitalului pentru investiție.
Perioada de timp necesară unui proiect sau investiție pentru valoarea actuală a fluxurilor de trezorerie viitoare pentru a fi egală cu costul inițial oferă o indicație a momentului în care proiectul sau investiția se va echilibra. Punctul ulterior este atunci când fluxurile de numerar vor fi peste costul inițial.
Cu cât este mai scurtă o perioadă de recuperare redusă, cu atât mai devreme un proiect sau investiție va genera fluxuri de numerar pentru a acoperi costul inițial. O regulă generală de luat în considerare atunci când se utilizează perioada de recuperare redusă este acceptarea proiectelor care au o perioadă de recuperare mai mică decât intervalul de timp țintă.
O companie poate compara data de rentabilitate necesară pentru un proiect cu punctul în care proiectul se va echilibra în funcție de fluxurile de numerar actualizate utilizate în analiza perioadei de rambursare actualizate, pentru a aproba sau respinge proiectul.
Calculul perioadei de rambursare reduse
Pentru început, fluxurile de numerar periodice ale unui proiect trebuie să fie estimate și prezentate de fiecare perioadă într-un tabel sau factorul lor de valoare actuală pentru a reflecta procesul de actualizare. Acest lucru se poate face folosind funcția de valoare actuală și un tabel într-un program de foaie de calcul.
Apoi, presupunând că proiectul începe cu o ieșire de numerar mare sau o investiție pentru a începe proiectul, viitoarele intrări de numerar actualizate sunt compensate cu ieșirea inițială a investiției. Procesul perioadei de rambursare actualizată se aplică fluxului de numerar al fiecărei perioade suplimentare pentru a găsi punctul în care intrările sunt egale cu ieșirile. În acest moment, costul inițial al proiectului a fost achitat, perioada de rambursare fiind redusă la zero.
Perioada de rambursare vs. Perioada de rambursare redusă
Perioada de rambursare este perioada de timp pentru ca un proiect să se echilibreze în încasări de numerar folosind dolari nominali. Alternativ, perioada de rambursare actualizată reflectă cantitatea de timp necesară pentru a se echilibra într-un proiect, pe baza nu numai a fluxurilor de numerar care au loc, ci și a momentului în care acestea au loc și a ratei de rentabilitate predominante pe piață.
Aceste două calcule, deși similare, pot să nu producă același rezultat din cauza actualizării fluxurilor de numerar. De exemplu, proiectele cu fluxuri de numerar mai mari spre sfârșitul vieții unui proiect vor avea o reducere mai mare datorită dobânzii compuse. Din acest motiv, perioada de rambursare poate întoarce o cifră pozitivă, în timp ce perioada de rambursare actualizată aduce o cifră negativă.
Exemplu de perioadă de rambursare redusă
Să presupunem că Compania A are un proiect care necesită o cheltuială inițială de numerar de 3.000 USD. Se așteaptă ca proiectul să întoarcă 1.000 USD în fiecare perioadă pentru următoarele cinci perioade, iar rata de actualizare corespunzătoare este de 4%. Calculul perioadei de rambursare actualizate începe cu cheltuielile în numerar de – $ 3.000 în perioada inițială. Prima perioadă va avea un flux de numerar de + $ 1.000.
Utilizând calculul actualizat al actualizării, această cifră este de 1.000 USD / 1,04 = 961,54 USD. Astfel, după prima perioadă, proiectul necesită încă 3.000 dolari – 961.54 dolari = 2.038,46 dolari pentru a ajunge la un nivel egal. După fluxurile de numerar actualizate de 1.000 USD / (1,04) 2 = 924,56 USD în perioada a doua și 1.000 USD / (1,04) 3 = 889,00 USD în perioada a treia, soldul net al proiectului este de 3.000 USD – (961,54 USD + 924,56 USD + 889,00 USD) = 224,90 USD.
Prin urmare, după primirea celei de-a patra plăți, care este redusă la 854,80 USD, proiectul va avea un sold pozitiv de 629,90 USD. Prin urmare, perioada de rambursare actualizată este cândva în a patra perioadă.