Opțiune barieră dublă
Ce este o opțiune cu barieră dublă?
O opțiune cu dublă barieră este un instrument derivat aplicat valutelor sau acțiunilor over the counter. De asemenea, cunoscut sub numele de opțiuni exotice, funcționează ca o opțiune binară sau digitală, în sensul că se plătește numai în circumstanțe definite sau nu are valoare, la expirare.
Opțiunea folosește prețuri de declanșare superioare și inferioare plasate pe activul suport. Dacă prețul suportului atinge sau se închide dincolo de oricare nivel de declanșare, numit bariere, atunci opțiunea devine valabilă sau invalidă, în funcție de tipul specific (fie knock-in, fie knock-out ). În schimb, opțiunile de barieră simplă au doar o barieră superioară sau inferioară, astfel încât o mișcare în direcția opusă nu declanșează un eveniment de knock-in sau knock-out. Opțiunile de barieră pot fi apeluri sau apeluri.
Chei de luat masa
- Acesta este un tip de opțiune exotică tranzacționată pe valute sau acțiuni fără bursă.
- Executarea se bazează pe faptul dacă un anumit preț este depășit (deși nu este neapărat deținut) la expirare.
- Două tipuri de opțiuni de barieră sunt tipice: knock-in sau knock-out. Acestea specifică dacă bariera de preț este benefică pentru a o depăși sau nu.
Cum funcționează o opțiune cu barieră dublă
Considerată o opțiune exotică, o opțiune cu barieră dublă este o combinație de două opțiuni de barieră unică, cu o barieră deasupra și o barieră sub prețul actual al suportului. Deținătorul este un pariu că activul subiacent se va mișca semnificativ, în cazul unei opțiuni de barieră knock-in, sau se va deplasa cu o sumă foarte mică, în cazul unei opțiuni de barieră knock-out, pe durata de viață a contractul. Comercianții folosesc aceste opțiuni atunci când au o opinie cu privire la volatilitate, dar nu cu privire la direcția următoarei modificări a prețului activului subiacent. O opțiune de barieră este un tip de opțiune în care recompensa și însăși existența opțiunii, depind de dacă activul suport atinge sau nu un preț prestabilit.
O opțiune de barieră knock-in devine valabilă atunci când suportul depășește oricare dintre bariere. Apoi, acționează ca orice alte opțiuni, oferindu-i titularului dreptul, dar nu obligația de a cumpăra activul subiacent la un anumit preț la sau până la o anumită dată.
O opțiune de barieră knock-out devine invalidă sau încetează să existe, atunci când suportul depășește oricare dintre bariere.
În schimb, o opțiune knock-in nu are nicio valoare până când suportul nu atinge un anumit preț. Conceptul critic este dacă activul subiacent atinge bariera în orice moment al vieții opțiunii, opțiunea knock-in este adusă în existență activă și va rămâne astfel până la expirare. Nu contează dacă suportul se deplasează înapoi la nivelurile pre-knock-in.
Alte tipuri de opțiuni de barieră
Opțiunile de barieră vin în soiuri cu barieră simplă și dublă, așa cum s-a prezentat mai sus. Opțiunile de barieră unică sunt disponibile în patru varietăți: coborâre și intrare, coborâre și ieșire, sus-și intrare și sus-ieșire, acoperind toate posibilitățile de barieră unică și caracteristica de lovire.
Cu toate acestea, există mai multe altele, inclusiv opțiuni binare, care plătesc o sumă stabilită dacă se atinge o barieră sau zero dacă nu este atinsă.
Utilizarea opțiunilor Barieră
Instituțiile mari sau factorii de decizie de piață creează aceste opțiuni prin acord direct din motivul principal că evaluarea acestora este o întreprindere complexă. De exemplu, un administrator de portofoliu le poate folosi ca o metodă mai puțin costisitoare pentru acoperirea împotriva pierderilor pe o poziție lungă. Garanția ar fi mai puțin costisitoare decât cumpărarea de opțiuni de vânzare cu vanilie. Cu toate acestea, ar fi imperfect, deoarece cumpărătorul ar fi neprotejat dacă prețul securității ar scădea sub prețul de barieră.
Prețul depinde de toate valorile opțiunilor obișnuite, caracteristicile knock-in sau knock-out adăugând o dimensiune suplimentară. Expirarea stilului european, unde exercițiul se poate întâmpla doar la data expirării, este suficient de complicată. Cu toate acestea, o opțiune în stil american, în care titularul poate exercita opțiunea în orice moment la expirare sau înainte de aceasta, este și mai complicată.