Definiția raportului EBITDA-vânzări
Care este raportul EBITDA-vânzări?
Raportul EBITDA-vânzări, cunoscut și sub denumirea de marjă EBITDA, este o valoare financiară utilizată pentru a evalua profitabilitatea unei companii prin compararea veniturilor sale brute cu câștigurile sale. Mai precis, deoarece EBITDA în sine este derivat parțial din venituri, această valoare indică procentajul câștigurilor unei companii rămase după cheltuielile de exploatare. O valoare mai mare indică faptul că compania este capabilă să producă venituri mai eficient, menținând costurile scăzute.
Chei de luat masa
- Raportul EBITDA-vânzări (marja EBITDA) arată cât de mulți bani generează o companie pentru fiecare dolar din venituri din vânzări, înainte de a contabiliza dobânzile, impozitele și amortizarea și amortizarea.
- Un raport EBITDA-vânzări scăzut sugerează că o companie poate avea probleme cu profitabilitatea, precum și cu fluxul de numerar, în timp ce un rezultat ridicat poate indica o afacere solidă cu câștiguri stabile.
- Deoarece raportul exclude impactul dobânzii datoriei, companiile cu un nivel ridicat de pârghie ar trebui să poată fi evaluate utilizând această valoare.
Formula pentru raportul EBITDA-vânzări
Cum se calculează raportul EBITDA-vânzări
EBITDA este o abreviere pentru „câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare ”. Astfel, se calculează adăugând aceste elemente rând la venitul net și include și cheltuielile de funcționare, cum ar fi costul bunurilor vândute (COGS) și cheltuielile de vânzare, generale și administrative (SG&A).
Prin urmare, raportul EBITDA / vânzări este capabil să se concentreze asupra impactului costurilor operaționale directe, excluzând în același timp efectele structurii de capital ale companiei, a expunerii fiscale și a ciudățenilor contabile.
Ce vă spune raportul EBITDA-vânzări?
Scopul EBITDA este de a raporta câștigurile, excluzând anumite cheltuieli care sunt considerate incontrolabile. EBITDA oferă o perspectivă mai profundă asupra eficienței operaționale a unei organizații bazată doar pe acele gestionări de costuri pe care le poate controla.
Raportul EBITDA-vânzări împarte EBITDA la vânzările nete ale unei companii. Un raport egal cu 1 implică faptul că o companie nu are dobândă, impozite, amortizare sau amortizare. Astfel, este practic garantat că calculul raportului EBITDA-vânzări al unei companii va fi mai mic de 1 din cauza deducerii acestor cheltuieli în numărător. Ca urmare, raportul EBITDA-vânzări nu ar trebui să returneze o valoare mai mare de 1. O valoare mai mare de 1 este un indicator al unui greșeală de calcul. Cu toate acestea, un bun raport EBITDA-vânzări este cu mult mai mare în comparație cu colegii săi.
EBITDA-vânzări poate fi interpretat ca o măsurare a lichidității, deoarece se face o comparație între venitul total câștigat și venitul net rezidual înainte de anumite cheltuieli, arătând suma totală pe care o companie se poate aștepta să o primească după achitarea costurilor de funcționare. Deși acesta nu este un adevărat sens al conceptului de lichiditate, calculul relevă totuși cât de ușor este pentru o companie să acopere și să plătească anumite costuri.
Limitări ale raportului EBITDA-vânzări
Raportul EBITDA-vânzări pentru o anumită companie este cel mai util atunci când se compară cu companii de dimensiuni similare din aceeași industrie. Deoarece diferite companii au structuri de cost diferite între sectoare, calculele raportului EBITDA-vânzări nu vor spune prea multe în timpul comparației dacă sunt utilizate pentru a compara cu industriile cu structuri de cost diferite.
De exemplu, anumite industrii pot prezenta o impozitare mai favorabilă datorită creditelor și deducerilor fiscale. Aceste industrii suportă cifre mai mici ale impozitului pe venit și calcule mai mari ale raportului EBITDA-vânzări.
Un alt aspect legat de utilitatea raportului EBITDA-vânzări se referă la utilizarea metodelor de amortizare și amortizare. Deoarece companiile pot selecta diferite metode de amortizare, calculele raportului EBITDA / vânzare elimină cheltuielile cu amortizarea din considerente pentru a îmbunătăți coerența între companii. În cele din urmă, excluderea dobânzii datoriei are dezavantajele sale atunci când se măsoară performanța unei companii. Companiile cu niveluri ridicate ale datoriei nu ar trebui să fie măsurate utilizând raportul EBITDA-vânzare, deoarece plățile mari și regulate ale dobânzilor ar trebui incluse în analiza financiară a acestor companii.