Market Makers vs. Rețele de comunicații electronice
Piața valutară (valutară sau valutară) este o piață globală descentralizată în care tranzacționarea nu are loc pe o bursă și nu are o adresă fizică pentru a face afaceri. Spre deosebire de acțiuni, care sunt tranzacționate prin bursele din întreaga lume, cum ar fi New York Stock Exchange sau London Stock Exchange, tranzacțiile valutare au loc fără prescripție medicală (OTC) între cumpărători și vânzători agreați din întreaga lume. Această rețea de participanți la piață nu este centralizată, prin urmare, cursul de schimb al oricărei perechi valutare poate varia de la un broker la altul.
Principalii jucători de pe piață sunt cele mai mari bănci din lume și formează clubul exclusiv în care au loc cele mai multe activități de tranzacționare. Acest club este cunoscut sub numele de piața interbancară. Comercianții cu amănuntul nu pot accesa piața interbancară, deoarece nu au conexiuni de credit cu acești jucători mari. Acest lucru nu înseamnă că comercianților cu amănuntul li se interzice tranzacționarea valutelor; ei pot face acest lucru în principal prin intermediul a două tipuri de brokeri: producători de piețe și rețele de comunicații electronice (ECN). În acest articol, vom acoperi diferențele dintre acești doi brokeri și vom oferi informații despre modul în care aceste diferențe pot afecta comercianții valutari.
Cum funcționează Market Makers
Producătorii de piață „realizează” sau stabilesc atât prețurile licitate, cât și cele cerute pe sistemele lor și le afișează public pe ecranele de ofertă. Sunt pregătiți să efectueze tranzacții la acești prețuri cu clienții lor, care variază de la bănci la comercianții de forex cu amănuntul. În acest sens, factorii de decizie de piață oferă o anumită lichiditate pieței. În calitate de contrapartide la fiecare tranzacție valutară în ceea ce privește prețurile, factorii de decizie de piață trebuie să ia partea opusă tranzacției dvs. Cu alte cuvinte, ori de câte ori vindeți, ei trebuie să cumpere de la dvs. și invers.
În ratele de schimb pe care factorii de decizie de piață stabilit se bazează pe cele mai bune interesele lor proprii. Pe hârtie, modul în care generează profituri pentru companie prin activitățile lor de creare a pieței este cu răspândirea care este percepută clienților lor. Spreadul este diferența dintre prețul licitat și prețul cerut și este adesea stabilit de fiecare producător de piață. De obicei, spread-urile sunt păstrate destul de rezonabile ca urmare a concurenței acerbe dintre numeroși factori de piață. Ca contrapartide, mulți dintre ei vor încerca apoi să speculative, sau acoperi comanda prin trecerea pe la altcineva. Există, de asemenea, momente în care factorii de decizie de piață pot decide să vă păstreze comanda și să tranzacționeze împotriva dvs.
Există două tipuri principale de factori de piață: retail și instituțional. Producătorii instituționali de piață pot fi bănci sau alte mari corporații care, de obicei, oferă o ofertă / cerere de ofertă altor bănci, instituții, ECN sau chiar producători de piață cu amănuntul. Producătorii de piețe cu amănuntul sunt de obicei companii dedicate oferirii de servicii de tranzacționare cu amănuntul pentru comercianții individuali.
Pro:
- Platforma de tranzacționare, de obicei, vine cu software – ul de știri și diagrame feed – uri gratuite.
- Unele dintre ele au platforme de tranzacționare mai ușor de utilizat.
- Mișcările prețurilor valutare pot fi mai puțin volatile în comparație cu prețurile valutare cotate la ECN, deși acest lucru poate fi un dezavantaj pentru scalpers.
Contra:
- Producătorii de piață pot prezenta un conflict clar de interese în executarea comenzilor, deoarece pot tranzacționa împotriva dvs.
- Acestea pot afișa prețuri de ofertă / cerere mai slabe decât ceea ce ați putea obține de la un alt producător de piață sau ECN.
- Este posibil ca factorii de decizie de piață să manipuleze prețurile valutare pentru a opri clienții lor sau pentru a nu permite tranzacțiilor clienților să atingă obiectivele de profit. Producătorii de piață pot, de asemenea, să-și mute cotațiile valutare cu 10-15 sâmburi departe de alte rate ale pieței.
- O cantitate imensă de alunecare poate apărea atunci când sunt lansate știri. Sistemele de afișare a cotațiilor și plasarea comenzilor de către producătorii de piață pot „îngheța” și în perioadele de volatilitate ridicată a pieței.
- Mulți factori de piață se încruntă cu practicile de scalping și au tendința de a pune scalpers pe „execuție manuală”, ceea ce înseamnă că ordinele lor nu pot fi umplute la prețurile dorite.