E-Mini

Ce este un E-Mini?

E-mini este un contract futures tranzacționat electronic, care reprezintă o fracțiune din valoarea unui contract futures standard corespunzător. E-mini-urile sunt tranzacționate în principal pe bursa comercială Chicago (CME) și sunt disponibile pe o gamă largă de indici, cum ar fi NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400 și Russell 2000, mărfuri, cum ar fi aurul și monedele, precum euro.

Chei de luat masa

• E-mini este un contract futures tranzacționat electronic, care reprezintă o fracțiune din valoarea unui contract futures standard corespunzător.
• E-mini-urile sunt tranzacționate în principal pe bursa comercială Chicago (CME) și sunt disponibile pe o gamă largă de indici, mărfuri și valute.
• Primul contract E-mini s-a bazat pe S&P 500, a fost evaluat la o cincime din contractul de dimensiuni complete și a început să tranzacționeze pe 9 septembrie 1997.

Înțelegerea E-Minis

Toate contractele futures sunt contracte financiare care obligă cumpărătorul să cumpere un activ sau vânzătorul să vândă un activ, cum ar fi o marfă fizică sau un instrument financiar, la o dată și un preț viitor prestabilite. Contractele futures detaliază calitatea și cantitatea activului subiacent și sunt standardizate pentru a facilita tranzacționarea pe o bursă futures. Unele contracte futures pot solicita livrarea fizică a activului, în timp ce altele sunt decontate în numerar.

Valoarea contractului S&P 500 de dimensiuni complete devenise prea mare pentru majoritatea comercianților mici, astfel încât primul contract E-mini – E-mini S&P 500 – a început să se tranzacționeze pe 9 septembrie 1997. Valoarea sa a fost de o cincime din valoarea totală -contract marim.

E-mini a făcut tranzacționarea futures accesibilă mai multor traderi. A devenit rapid un succes și astăzi există contracte E-mini care acoperă o varietate de indici, mărfuri și valute. Cu toate acestea, E-mini S&P 500 rămâne cel mai tranzacționat contract E-mini din lume.

Prețurile zilnice de decontare pentru E-minis sunt în esență aceleași cu cele din contractul de dimensiuni obișnuite, deși pot diferi ușor din cauza rotunjirii (rezultate din diferențele dintre mărimile minime ale bifelor dintre contractele E-mini și contractele de dimensiuni complete ). O poziție cu cinci contracte futures E-mini S&P 500 – că fiecare tranzacționează la o cincime din mărimea contractului full-size – are aceeași valoare financiară ca un contract full-size în aceeași lună contractuală. 

Mărimea contractului este valoarea contractului pe baza prețului contractului futures ori de un multiplicator specific contractului. E-mini S&P 500, de exemplu, are o dimensiune contractuală de 50 de dolari mai mare decât indicele S&P 500. Dacă S&P 500 se tranzacționează la 2.580, valoarea contractului ar fi de 129.000 USD (50 x 2.580 USD).

Deoarece E-minis oferă tranzacționare non-stop, rate de marjă reduse, volatilitate, lichiditate și accesibilitate mai mare, acestea sunt instrumente de tranzacționare ideale pentru comercianții activi.

E-minis vs. Futures Full-Sized

Într-adevăr, nimic nu poate face un contract de dimensiuni mari pe care un E-mini să nu îl poată face. Ambele sunt instrumente valoroase pe care comercianții și investitorii le folosesc pentru speculații și pentru acoperire. Singura diferență constă în faptul că jucătorii mai mici pot participa cu angajamente mai mici de bani folosind E-minis.

Toate strategiile futures sunt posibile cu E-minis, inclusiv tranzacționarea spread. Și E-mini-urile sunt acum atât de populare încât volumele lor de tranzacționare sunt semnificativ mai mari decât cele ale contractelor futures de dimensiuni mari. De fapt, E-mini S&P 500 și-a depășit fratele mai mare în activitatea de tranzacționare în 2009.