ETF-urile oferă acces ușor la produsele energetice
Datorită creșterii fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) în ultimii ani, proprietatea asupra mărfurilor din sectorul energetic a devenit mai accesibilă. Aceste mărfuri includ țiței și produse rafinate din acesta, cum ar fi benzina și motorina pentru încălzirea locuințelor, gaz natural, cărbune, kerosen, motorină, propan și credite de carbon.
ETF-urile de mărfuri urmăresc, de obicei, prețul unei mărfuri sau al unui grup de mărfuri într-un indice, utilizând contracte futures, care sunt acorduri legale pentru cumpărarea sau vânzarea unei mărfuri la un preț prestabilit la un moment stabilit în viitor. Randamentele investițiilor la ETF-urile de mărfuri nu sunt, de obicei, influențate de direcția generală a pieței de valori, așa cum se întâmplă în cazul altor ETF-uri, deoarece urmăresc să urmărească prețurile mărfurilor, nu stocurile din sectorul energetic.
Pentru investitorii care dețin portofolii cu volum mare de acțiuni și caută să crească diversificarea și potențialul de acoperire a inflației, o anumită expunere a sectorului energetic poate fi benefică. Cu toate acestea, este o idee bună să aveți un orizont pe termen lung pentru astfel de investiții, deoarece acestea pot fi volatile pe perioade scurte.
Beneficiile potențiale ale ETF-urilor pentru mărfuri energetice
Energia are o valoare recunoscută în întreaga lume, cererea de mărfuri energetice continuând să crească pe piețele emergente industrializate , precum China și India. Deoarece această valoare nu depinde de economia sau moneda oricărei națiuni de-a lungul timpului, majoritatea mărfurilor energetice și au păstrat foarte bine valorile împotriva inflației. Prețurile energiei tind să se deplaseze în direcția opusă dolarului american, crescând atunci când dolarul este slab. Acest lucru face ca ETF-urile energetice să fie o strategie solidă pentru acoperirea împotriva oricărei scăderi a dolarului.
Retrasarea este cel mai complex (și cel mai puțin înțeles) beneficiu al unor ETF-uri de marfă energetică. Aceste ETF își plasează majoritatea activelor în instrumente de datorie purtătoare de dobândă, cum ar fi Trezoreriile SUA pe termen scurt, care sunt utilizate ca garanție pentru cumpărarea contractelor futures. În majoritatea cazurilor, ETF-urile dețin contracte futures cu date de livrare apropiate, care sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de contracte „cu termen scurt”. Pe măsură ce aceste contracte își apropie datele de livrare, ETF-urile intră în contracte cu data următoare cea mai apropiată.
Majoritatea contractelor futures se tranzacționează de obicei în contango, ceea ce înseamnă că prețurile contractelor de livrare pe termen lung depășesc livrarea pe termen scurt sau prețurile actuale de pe piață. Cu toate acestea, petrolul și benzina au făcut în mod istoric opusul, ceea ce se numește retrogradare. Atunci când un ETF rulează sistematic contracte datate înapoi unul în celălalt, acesta poate adăuga mici incremente de rentabilitate, numite randament de rulare, deoarece se transformă în contracte mai puțin costisitoare. De-a lungul timpului, aceste mici creșteri pot însuma sume semnificative, în funcție de tiparele de retrogradare sau contango.
Tipuri de ETF-uri pentru mărfuri energetice
ETF-urile energetice pot fi împărțite în trei grupe principale: contract unic, multi-contract și bearish. ETF-urile cu contract unic participă în principal la contracte futures unice. De exemplu, Invesco DB Oil Fund ( West Texas Intermediate (WTI) tranzacționate la New York Mercantile Exchange (NYMEX).
ETF-urile multi-contract oferă o expunere diversificată la sectorul energetic prin participarea la mai multe contracte futures. IShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ( GSCI. Invesco DB Energy Fund (DBE ) este un fond din sectorul energiei pure, diversificat pe tipuri de mărfuri. Participă la contracte futures pentru țiței ușor dulce, țiței pentru încălzire, țiței Brent, benzină și gaze naturale. ETF urmărește să urmărească un indice care optimizează randamentul rulării prin selectarea contractelor futures conform unei formule proprii.
Întrucât mărfurile din sectorul energetic pot fi volatile, unii investitori ar putea dori să parieze împotriva lor uneori cu ETF-uri urcante. ETF-ul ProShares UltraShort Oil & Gas (DUG ) este conceput pentru a produce de două ori performanța inversă sau opusă a indicelui Dow Jones US Oil & Gas. Aceasta înseamnă că, dacă indicele Dow Jones US Oil & Gas scade cu 1% pe zi, DUG ar trebui să crească teoretic cu 2% pe zi. Un alt ETF scurt este ETF ProShares Short Oil & Gas (DDG ). Este similar cu DUG, dar este conceput doar pentru a produce o dată performanța inversă (-1x) a indicelui Dow Jones US Oil & Gas.