Strategie de iesire

Ce este o strategie de ieșire?

O strategie de ieșire este un plan de urgență care este executat de un investitor, un comerciant, un capitalist de risc sau un proprietar de afacere pentru a lichida  o poziție într-un activ financiar sau pentru a dispune de active corporale corporale,  odată ce criteriile predeterminate pentru oricare dintre ele au fost îndeplinite sau depășite.

O strategie de ieșire poate fi executată pentru a părăsi o investiție neperformantă sau pentru a închide o afacere neprofitabilă. În acest caz, scopul strategiei de ieșire este de a limita pierderile.

O strategie de ieșire poate fi, de asemenea, executată atunci când o investiție sau o afacere și-a îndeplinit obiectivul de profit. De exemplu, un investitor înger într-o companie de start-up poate planifica o strategie de ieșire printr-o ofertă publică inițială ( IPO ).

Alte motive pentru executarea unei strategii de ieșire pot include o schimbare semnificativă a condițiilor pieței din cauza unui eveniment catastrofal; motive juridice, cum ar fi planificarea patrimonială, procese de răspundere civilă sau divorț; sau pentru simplul motiv că un proprietar de afaceri / investitor se retrage și dorește să încaseze.

Strategiile de ieșire a afacerii nu trebuie confundate cu  strategiile de ieșire din tranzacționare  utilizate pe piețele valorilor mobiliare.

Chei de luat masa

• O strategie de ieșire, în linii mari, este un plan conștient de a dispune de o investiție într-o afacere sau un activ financiar.
• Strategiile de ieșire a afacerii includ IPO-uri, achiziții sau răscumpărări, dar pot include și neplată strategică sau faliment pentru ieșirea dintr-o companie care nu reușește.
• Strategiile de ieșire din tranzacționare se concentrează pe eforturile de stop-loss pentru a preveni pierderile de dezavantaj și ordinele de profit pentru a încasa tranzacțiile câștigătoare.

Înțelegerea strategiilor de ieșire

Ar trebui planificată o strategie eficientă de ieșire pentru fiecare situație pozitivă și negativă, indiferent de tipul de investiție, comerț sau afacere. Această planificare ar trebui să fie o parte integrantă a determinării riscului asociat investiției, comerțului sau întreprinderii.

O strategie de ieșire a afacerii este planul strategic al unui antreprenor de a-și vinde proprietatea într-o companie investitorilor sau altei companii. O strategie de ieșire oferă proprietarului unei afaceri o modalitate de a reduce sau de a lichida participația la o afacere și, dacă afacerea are succes, să obțină un profit substanțial.

Dacă afacerea nu are succes, o strategie de ieșire (sau „plan de ieșire”) permite antreprenorului să limiteze pierderile. O strategie de ieșire poate fi utilizată și de un investitor, cum ar fi un capitalist de risc, pentru a se pregăti pentru retragerea unei investiții.

Pentru comercianți și investitori, strategiile de ieșire și alte tehnici de gestionare a banilor își pot spori semnificativ tranzacționarea prin eliminarea emoțiilor și reducerea riscului. Înainte de a intra într-o tranzacție, un investitor este sfătuit să stabilească un punct în care va vinde pentru o pierdere și un punct în care va vinde pentru un câștig.

Gestionarea banilor  este unul dintre cele mai importante (și mai puțin înțelese) aspecte ale tranzacționării. Mulți comercianți, de exemplu, intră într-o tranzacție fără o strategie de ieșire și sunt adesea mai susceptibili de a obține profituri premature sau, mai rău, de a pierde. Comercianții ar trebui să înțeleagă ieșirile disponibile pentru ei și să creeze o strategie de ieșire care să reducă la minimum pierderile și să blocheze profiturile.

Ieșiți din strategii pentru o afacere

În cazul unei afaceri inițiale, antreprenorii de succes planifică o strategie de ieșire cuprinzătoare în cazul în care operațiunile de afaceri nu îndeplinesc etapele prestabilite.

Dacă fluxul de numerar se reduce până la un punct în care operațiunile comerciale nu mai sunt durabile și o infuzie de capital extern nu mai este fezabilă pentru menținerea operațiunilor, o încetare planificată a operațiunilor și o lichidare a tuturor activelor sunt uneori cele mai bune opțiuni pentru a limita orice alte pierderi.

Majoritatea capitaliștilor de risc insistă ca o strategie de ieșire planificată cu atenție să fie inclusă într-un plan de afaceri înainte de a angaja orice capital. Proprietarii de afaceri sau investitorii pot alege, de asemenea, să părăsească dacă o ofertă profitabilă pentru afacere este licitată de o altă parte.

În mod ideal, un antreprenor va dezvolta o strategie de ieșire în planul său de afaceri inițial înainte de a lansa afacerea. Alegerea planului de ieșire va influența deciziile de dezvoltare a afacerilor. Tipuri comune de strategii de ieșire includ oferte publice initiale (IPO), strategice  achiziții, și  de management buy-out (MBO).

Strategia de ieșire pe care o alege un antreprenor depinde de mulți factori, cum ar fi cât de mult control sau implicare dorește să păstreze antreprenorul în afacere, indiferent dacă doresc ca firma să continue să fie operată în același mod sau dacă sunt dispuși să o vadă schimbare înainte. Antreprenorul va dori să li se plătească un preț echitabil pentru cota de proprietate.

O achiziție strategică, de exemplu, va scuti fondatorul de responsabilitățile lor de proprietate, dar va însemna și renunțarea la control. IPO-urile sunt adesea considerate strategia de ieșire supremă, deoarece sunt asociate cu prestigiu și plăți mari. În contrast, falimentul este văzut ca cel mai puțin dorit mod de a părăsi o afacere.

Un aspect cheie al unei strategii de ieșire este  specialiști  care pot ajuta proprietarii de afaceri (și cumpărătorii) să examineze datele financiare ale unei companii pentru a determina o valoare justă. Există, de asemenea, manageri de tranziție al căror rol este de a asista vânzătorii cu strategiile lor de ieșire din afaceri.

Ieșiți din strategii pentru un comerț

La tranzacționarea valorilor mobiliare, indiferent dacă este vorba de investiții pe termen lung sau de tranzacții intraday, este imperativ ca strategiile de ieșire atât pentru partea de profit, cât și pentru cea de pierdere a unei tranzacții să fie planificate și executate cu sârguință. Toate tranzacțiile de ieșire trebuie plasate imediat după ce se ia o poziție. Pentru o tranzacție care își îndeplinește obiectivul de profit, ar putea fi lichidată imediat sau ar putea fi utilizată o oprire finală în încercarea de a extrage mai mult profit.

În niciun caz nu ar trebui să li se permită unei tranzacții câștigătoare să devină o tranzacție care pierde. Pentru pierderea tranzacțiilor, un investitor ar trebui să stabilească în prealabil o sumă de pierderi acceptabilă și să adere la un stop-loss de protecție.

În contextul tranzacționării, strategiile de ieșire sunt extrem de importante, deoarece ajută comercianții să depășească emoțiile atunci când tranzacționează. Atunci când o tranzacție atinge prețul țintă, mulți comercianți devin lacomi și ezită să iasă din motive de a obține mai mult profit, ceea ce transformă în cele din urmă tranzacțiile câștigătoare în tranzacții pierdute. Când pierderea tranzacțiilor ajunge la stop-loss, frica se strecoară și comercianții ezită să părăsească tranzacțiile pierzând, provocând pierderi și mai mari.

Există două modalități de a ieși dintr-o tranzacție: prin luarea unei pierderi sau prin obținerea unui câștig. Comercianții folosesc termenii   comenzi de preluare a profitului și stop-loss pentru a se referi la tipul de ieșire care se face. Uneori, acești termeni sunt abreviati de către comercianți ca „T / P” și „S / L”.

Stop-loss-urile sau opririle sunt comenzi plasate la un broker pentru a vinde acțiuni în mod automat la un anumit punct sau preț. Când se atinge acest punct, stop-loss-ul va fi transformat imediat într-o  comandă de piață  de vânzare. Acestea pot ajuta la minimizarea pierderilor dacă piața se deplasează rapid împotriva unui investitor.

Comenzile de preluare a profitului sunt similare cu stop-loss-urile, în sensul că sunt convertite în ordine de piață pentru a fi vândute atunci când punctul limită este atins în sus. Punctele de profit aderă la aceleași reguli ca punctele stop-loss în ceea ce privește execuția la bursele NYSE, Nasdaq și AMEX.