Prietenii și părțile familiale
Ce sunt acțiunile pentru prieteni și familie?
Termenul „acțiuni de prieteni și familie” se referă la acțiunile oferite de o nouă afacere prietenilor, membrilor familiei sau altor asociați ai directorilor companiei. Aceste acțiuni sunt de obicei una dintre primele surse de capital pentru o entitate de afaceri tânără.
ofertă publică inițială (IPO). Aceste acțiuni oferă prietenilor și familiei o miză în viitorul succes al companiei.
Chei de luat masa
- Prietenii și acțiunile de familie sunt oferite prietenilor, membrilor familiei sau altor asociați de afaceri ai directorilor unei noi companii.
- Antreprenorii, emitenții și bancherii pot oferi aceste acțiuni celor apropiați înainte ca acțiunile să fie oferite publicului printr-o ofertă publică inițială.
- Mulți antreprenori au probleme în a găsi surse viabile de capital, așa că apelează la prieteni și familie oferindu-le o participație la compania lor.
- Securities and Exchange Commission (SEC) are reguli cu privire la modul în care companiile pot emite acțiuni, inclusiv prietenilor și familiei.
Înțelegerea acțiunilor despre prieteni și familie
Prietenii și acțiunile familiei sunt oferite persoanelor apropiate de șefii unui startup. Când vine timpul să emită acțiuni de prieteni și familie, care se mai numesc acțiuni direcționate, asigurătorul principal pentru o IPO este de obicei de acord să administreze acțiuni de prieteni și familie ca serviciu către emitent.
Aceste acțiuni sunt vândute în mod normal prietenilor și familiei la o reducere din prețul stabilit pentru IPO. Prin cumpărarea de acțiuni, acești asociați obțin o participare la succesul companiei, la fel ca orice alt acționar.
Numărul de acțiuni oferite de o companie reprezintă de obicei un procent mic din oferta companiei. Aceasta este în mod normal mai mică de 5%. Dar, deși numărul de acțiuni pe care o deține o persoană poate fi mic, acestea pot crea câștiguri semnificative pentru deținător, mai ales dacă compania are succes.
Beneficiile acțiunilor prietenilor și familiei
Dar de ce companiile emit acțiuni de prieteni și familie? E simplu. Este posibil să le fie greu să obțină finanțare din surse tradiționale atunci când sunt în faza de pornire. Băncile nu împrumută capital de datorie întreprinderilor tinere dacă nu au un istoric de venituri sau active.
Banii de semințe sau capitalul privat sunt adesea la un cost prea mare, cum ar fi renunțarea la un capital semnificativ. Chiar înainte ca o nouă entitate de afaceri să atingă stadiul de înger al strângerii de capital, deseori apelează la prieteni și familie pentru fonduri suplimentare pentru a trece la forme mai tradiționale de finanțare. Prietenii și familia sunt teoretic mai înțelegători, așa că ar putea fi mai dispuși să ofere capital în scopuri speculative.
Ideea de capital inițial de la prieteni și familie este în primul rând o opțiune pentru persoanele care au resurse financiare considerabile. Antreprenorii fără acces la prieteni și familie în poziții socioeconomice superioare pot avea dificultăți în obținerea acestei forme de finanțare.
Dar rundele de finanțare ale prietenilor și familiei nu sunt lipsite de dezavantajele lor, deoarece utilizarea prietenilor și a fondurilor familiale creează potențialul pentru relații tensionate. Dar uneori, prietenii și familia pot fi cea mai bună opțiune disponibilă.
consideratii speciale
Există câteva puncte importante pe care noile companii trebuie să le aibă în vedere înainte de a emite acțiuni prietenilor și familiei lor.
Securities and Exchange Commission (SEC) face reguli cu privire la modul în care companiile pot ridica bani pentru a finanța afacerile din Statele Unite ale Americii. Orice companie care emite acțiuni către public – inclusiv către prieteni și familie – trebuie să înregistreze aceste acțiuni la SEC. Acesta este formularul inițial de înregistrare înainte ca o companie să devină publică într-o IPO.
Companiile sunt scutite dacă toți investitorii sunt acreditați. Aceștia sunt investitori privilegiați pe baza valorii nete, a mărimii activelor sau a experienței profesionale.
Venitul anual pentru un investitor acreditat ar trebui să depășească 200.000 USD în ultimii doi ani și se așteaptă să fie același sau mai mare în anul curent.
De asemenea, SEC acordă o atenție deosebită efectelor acțiunilor prietenilor și familiei. Acest lucru se datorează potențialului conflict de interese pe care îl pot crea. De exemplu, unele dintre aceste acțiuni pot fi răsturnate în timpul IPO, creând profituri mari pentru prietenii și acționarii din familie – ceva ce reglementatorii se încearcă.