Squeeze de finanțare
Ce este o strângere de finanțare?
O reducere a finanțării apare atunci când potențialii împrumutători găsesc cu greu obținerea de capital, deoarece creditorii se tem să facă împrumuturi. Acest lucru duce adesea la o criză de lichiditate în cazul în care există puține lichidități la îndemână și nu există suficient flux de numerar operațional.
O reducere a finanțării are loc, de asemenea, în cazul în care creditul este disponibil, dar numai la un preț care nu este accesibil pentru majoritatea potențialilor împrumutători sau în situații rare în care intervenția guvernului scade în mod artificial costul capitalului, dar băncile păstrează în continuare standarde ridicate de creditare. Acest lucru face foarte dificil pentru cei mai mulți să obțină capital. O presiune severă de finanțare resimțită în general de mulți din SUA a precedat Marea Recesiune din 2007-2009.
Chei de luat masa
- O reducere a finanțării apare atunci când potențialii împrumutători găsesc cu greu obținerea de capital, deoarece creditorii se tem să facă împrumuturi.
- Strângerile de finanțare se întâmplă cel mai adesea pe fondul unui risc crescut de creditare, ceea ce înseamnă că condițiile de marketing fac probabil ca mulți împrumutători să își retragă împrumuturile.
- Când se întâmplă acest lucru, piața împrumuturilor tinde să se usuce, întrucât guvernele obligă băncile să dețină mai mulți bani în rezervele lor, în efortul de a preveni posibilele eșecuri bancare. Acest lucru face ca băncile să împrumute mai puține fonduri.
Cum funcționează finanțarea
O reducere a finanțării, cunoscută și sub numele de reducere a risc sistemic.
O reducere a finanțării nu se limitează la marile corporații. Termenul se aplică întreprinderilor mici, persoane fizice și chiar municipalităților. Toți cei patru au tendința de a se confrunta cu o probabilitate mai mare de reducere a finanțării în perioade de condiții de creditare stricte și atunci când bilanțurile lor sunt slabe.
Strângerile de finanțare rezultă, de asemenea, din riscul de credit sau din situații particulare cu care se confruntă doar o companie sau o persoană. De exemplu, un director de marketing la o companie mare își pierde slujba, nu poate găsi altul rapid și nu are prea mulți bani economisiți. Fără un împrumut, poate de la un membru al familiei, s-ar putea confrunta cu falimentul.
Într-un alt exemplu, o companie de explorare și producție a petrolului practică o gaură uscată, pentru care acum se așteaptă să nu se întoarcă. Acesta a plătit pentru proiectul de foraj cu un împrumut bancar și nu are numerar suficient la îndemână sau fluxurile de numerar rambursate băncii. Acest lucru face foarte dificil pentru compania energetică să obțină un alt împrumut pentru a începe un alt puț, deoarece mulți creditori consideră acum că firma este suprasolicitată.
Impactul strângerilor de finanțare
La fel ca în cazul companiei petroliere și de explorare, reducerea finanțării duce adesea la un rating de credit slab, ceea ce face dificilă asigurarea împrumuturilor în viitor. Companiile pot obține în continuare împrumuturi, dar numai la un valoare activă netă pozitivă într-o întreprindere neprofitabilă.
Atunci când multe companii și persoane se confruntă cu o dificultate de finanțare aproximativ în același timp din cauza condițiilor pieței, acest lucru duce adesea la recesiune.