FTSE RAFI US 1000 Index
Ce este indexul FTSE RAFI US 1000?
Indicele FTSE RAFI US 1000 este un punct de referință pentru prețurile acțiunilor celor mai mari 1.000 de companii din Statele Unite clasate în funcție de anumite elemente fundamentale. Cei patru factori fundamentali sunt dividendele, valoarea contabilă, vânzările și fluxul de numerar.
Lansat pe 28 noiembrie 2005, cu o valoare de bază de 5.000, indicele include acțiuni care se tranzacționează la bursa din New York (NYSE), Nasdaq și bursa americană (AMEX).1
Chei de luat masa
- FTSE RAFI US 1000 Index este un punct de referință pentru performanța celor mai mari 1.000 de acțiuni comercializate în Statele Unite.
- Acțiunile din cadrul indexului sunt selectate și clasificate pe baza a patru factori fundamentali: vânzări, flux de numerar, venituri din exploatare și dividende.
- Prețurile acțiunilor sau valorile pieței nu sunt luate în considerare atunci când se calculează ponderile acțiunilor în cadrul indicelui FTSE RAFI US 1000, ceea ce îl face diferit de indicii tradiționali de piață, cum ar fi S&P 500 sau Dow Jones Industrial Average.
Înțelegerea indexului FTSE RAFI US 1000
Indicele FTSE RAFI SUA este compus din 1.000 de acțiuni SUA pe care FTSE International Limited și Research Affiliates LLC (RAFI) le identifică pe baza unor linii directoare și proceduri stricte. Indicele este conceput pentru a urmări performanța celor mai mari stocuri din SUA pe baza a patru măsuri fundamentale:
- Vânzări: vânzările totale ale companiei au fost medii în ultimii cinci ani
- Flux de numerar: fluxurile totale de numerar libere ale companiei (FCF) media în ultimii cinci ani
- Venit din exploatare plus Valoare contabilă de amortizare și amortizare: valoarea contabilă a companiei la data revizuirii
- Dividende în numerar: distribuția totală a dividendelor în numerar în medie în ultimii cinci ani, inclusiv dividende speciale și regulate plătite în numerar
Concentrându-se pe elementele fundamentale, Indicele FTSE RAFI SUA încearcă să reducă expunerea indicelui la acțiuni supraevaluate, ceea ce este valabil mai ales pentru acțiunile care au înregistrat o creștere aparent nesustenabilă a prețului.
De exemplu, indicele va avea o expunere mai mică la acțiuni care au înregistrat creșteri mari de preț în comparație cu câștigurile lor (numit raportul P / E). Expunerea mai redusă la stocurile cu un raport P / E ridicat diferă de indicele ponderat în funcție de capitalizarea pieței, care atribuie ponderări ale componentelor indicelui în funcție de mărimea companiei sau de valoarea de piață.
consideratii speciale
FTSE RAFI US Index este unul dintre gama FTSE de indici care nu sunt ponderate în funcție de capitalizarea pieței. Adică, în timp ce mulți indici sunt creați, astfel încât companiile cu plafon de piață mai mare să aibă o influență mai mare asupra indexului, FTSE RAFI US Index nu. In schimb, indicele este construit folosind metodologia fundamentală Index® dezvoltat de Research Affiliates LLC din Newport Beach, California.
Indicele se rupe de proiectul tradițional ponderat cu capitalizare pe piață și utilizează în schimb valorile monetare raportate ale fluxului de numerar, valoarea contabilă, vânzările totale și dividendul brut pentru a obține fiecare pondere a indexului constituent. Prețurile, care se schimbă zilnic din cauza fluxurilor și fluxurilor de pe piața bursieră, nu sunt o componentă a ponderilor. Prin ancorarea indicelui la măsuri economice sau fundamentale, abordarea nu este legată de opiniile, așteptările, mofturile, bulele sau prăbușirile în continuă schimbare ale pieței.
La fel, fondurile tranzacționate la bursă care urmează indicelui FTSE RAFI SUA nu măsoară mărimea firmei în funcție de capitalizarea pieței. În schimb, dețin acțiuni în companii mari alese și ponderate de cei patru factori fundamentali. Deși nu este un fond clasic de valoare, un ETF care urmărește indicele rupe legătura dintre prețul unei acțiuni și ponderea sa în portofoliu, urmărind să dețină acțiuni proporțional cu valoarea factorilor fundamentali cheie, fără a acorda o pondere mai mare celor mai prețioși stocuri.