Datoria finanțată
Ce este o datorie finanțată?
Datoria finanțată este datoria unei companii care scade în mai mult de un an sau un ciclu de afaceri. Acest tip de datorie este clasificat ca atare, deoarece este finanțat din plăți de dobânzi efectuate de firma care împrumută pe durata împrumutului.
Datoria finanțată se numește și datorie pe termen lung, deoarece termenul depășește 12 luni. Este diferit de finanțarea prin acțiuni, în care companiile vând acțiuni investitorilor pentru a strânge capital.
Chei de luat masa
- Datoria finanțată este datoria unei companii care scade în mai mult de un an sau un ciclu de afaceri.
- Datoria finanțată se mai numește datorie pe termen lung și este formată din tipuri de împrumuturi pe termen lung, cu scadență fixă.
- Exemple de datorii finanțate includ obligațiunile cu date de scadență mai mari de un an, obligațiunile convertibile, datoriile pe termen lung și obligațiunile.
Înțelegerea datoriilor finanțate
Atunci când o companie contractează un împrumut, o face fie prin emiterea de datorii pe piața deschisă, fie prin asigurarea finanțării cu o instituție de creditare. Împrumuturile sunt contractate de o companie pentru a-și finanța proiectele de capital pe termen lung, cum ar fi adăugarea unei noi linii de produse sau extinderea operațiunilor. Datoria finanțată se referă la orice obligație financiară care se extinde dincolo de o perioadă de 12 luni sau dincolo de anul de afaceri curent sau ciclul de funcționare. Este termenul tehnic aplicat părții din datoria pe termen lung a unei companii care este alcătuită din tipuri de împrumuturi pe termen lung, cu scadență fixă.
Datoria finanțată este o garanție purtătoare de dobânzi care este recunoscută în extrasul de bilanț al unei companii. O datorie finanțată înseamnă că este de obicei însoțită de plăți de dobânzi care servesc drept venit din dobânzi pentru creditori. Din perspectiva investitorului, cu cât este mai mare procentul datoriilor finanțate față de datoriile totale prezentate în nota de creanță din notele la situațiile financiare, cu atât mai bine.
Datoria finanțată înseamnă că este însoțită de obicei de plăți de dobânzi care servesc drept venituri din dobânzi pentru creditori.
Deoarece este o facilitate de îndatorare pe termen lung, datoria finanțată este, în general, o modalitate sigură de a strânge capital pentru debitor. Acest lucru se datorează faptului că rata dobânzii pe care o obține compania poate fi blocată pentru o perioadă mai lungă de timp.
Exemple de datorii finanțate includ obligațiunile cu scadență mai mare de un an, obligațiunile convertibile, datoriile pe termen lung și obligațiunile. Datoriile finanțate sunt uneori calculate ca datorii pe termen lung minus capitalurile proprii.
Datorie finanțată vs.
Datoria corporativă poate fi clasificată ca fiind finanțată sau nefinanțată. În timp ce datoria finanțată este o împrumut pe termen lung, datoria nefinanțată este o obligație financiară pe termen scurt care se datorează într-un an sau mai puțin. Multe companii care utilizează datorii pe termen scurt sau nefinanțate sunt cele care pot fi scutite de numerar atunci când nu există venituri suficiente pentru a acoperi cheltuielile de rutină.
Exemple de datorii pe termen scurt includ obligațiunile corporative care ajung la scadență într-un an și împrumuturile bancare pe termen scurt. O firmă poate utiliza finanțarea pe termen scurt pentru a-și finanța operațiunile pe termen lung. Acest lucru expune firma la un grad mai ridicat de rată a dobânzii și risc de refinanțare, dar permite o mai mare flexibilitate în finanțarea sa.
Analiza datoriilor finanțate
Analiștii și investitorii utilizează raportul de capitalizare sau raportul de capitalizare pentru a compara datoria finanțată a unei companii cu capitalizarea sau structura capitalului. Raportul de capitalizare este calculat prin împărțirea datoriei pe termen lung la capitalizarea totală, care este suma datoriei pe termen lung și a capitalului propriu. Companiile cu un raport de capitalizare ridicat se confruntă cu riscul de insolvență dacă datoriile lor nu sunt rambursate la timp, prin urmare, aceste companii sunt considerate investiții riscante. Cu toate acestea, un raport ridicat de capitalizare nu este neapărat un semnal prost, având în vedere că există avantaje fiscale asociate cu împrumuturile. Deoarece raportul se concentrează pe pârghia financiară utilizată de o companie, cât de mare sau scăzută este raportul plafon depinde de industrie, linia de activitate și ciclul de afaceri al unei companii.
Un alt raport care încorporează datoria finanțată este raportul datoriei finanțate la fondul de rulment net. Analiștii folosesc acest raport pentru a determina dacă datoriile pe termen lung sunt sau nu proporționale cu capitalul. Un raport mai mic de unul este ideal. Cu alte cuvinte, datoriile pe termen lung nu trebuie să depășească capitalul circulant net. Cu toate acestea, ceea ce este considerat o datorie finanțată ideală în raport cu fondul de rulment net poate varia în funcție de industrie.
Finanțarea datoriei vs. Finanțarea de capitaluri proprii
Companiile au mai multe opțiuni disponibile atunci când trebuie să strângă capital. Finanțarea datoriei este una. Cealaltă alegere este finanțarea prin capitaluri proprii. În finanțarea de capitaluri proprii, companiile strâng bani prin vânzarea acțiunilor către investitori pe piața deschisă. Prin achiziționarea de acțiuni, investitorii obțin o participație la companie. Permițând investitorilor să dețină acțiuni, companiile își împărtășesc profiturile și ar trebui să renunțe la controlul acționarilor asupra operațiunilor lor.
Există mai multe avantaje în utilizarea datoriei în comparație cu finanțarea prin capitaluri proprii. Atunci când o companie vinde obligațiuni corporative sau alte facilități prin finanțare prin datorii, aceasta permite companiei să păstreze proprietatea deplină. Nu există acționari care să poată solicita o participație la capitalul social al companiei. Dobânzile pe care companiile le plătesc pentru finanțarea datoriei sunt în general deductibile din impozite, ceea ce poate reduce povara fiscală.