Acord de finanțare
Ce este un acord de finanțare?
Un acord de finanțare este un tip de investiție pe care unii investitori instituționali îl utilizează datorită caracteristicilor instrumentului cu risc redus, cu venituri fixe. Termenul se referă de obicei la un acord între două părți, un emitent oferind investitorului o rentabilitate a unei investiții forfetare. În general, două părți pot încheia un acord de finanțare obligatoriu din punct de vedere juridic, iar termenii vor descrie de obicei utilizarea programată a capitalului, precum și rata de rentabilitate așteptată în timp pentru investitor.
Înțelegerea acordurilor de finanțare
Un produs de acord de finanțare necesită o investiție forfetară plătită vânzătorului, care apoi oferă cumpărătorului o rată fixă de rentabilitate pe o perioadă de timp specificată, de multe ori cu randamentul bazat pe LIBOR, care a devenit cel mai popular reper din lume pentru ratele dobânzii pe termen scurt.
Chei de luat masa
- Un acord de finanțare este un acord între un emitent și un investitor.
- În timp ce investitorul oferă o sumă forfetară de bani, emitentul garantează o rată de rentabilitate fixă pe o perioadă de timp.
- Acordurile de finanțare sunt populare în rândul investitorilor instituționali cu valoare netă ridicată, datorită naturii cu risc redus, cu venituri fixe.
- Portofoliile axate pe conservarea capitalului, mai degrabă decât pe creștere, sunt mai susceptibile de a încheia acorduri de finanțare.
- Datorită naturii sale cu risc redus, rentabilitatea investitorului dintr-un acord de finanțare este de obicei modestă.
Produsele acordurilor de finanțare sunt similare cu fondurile de garantare a capitalului sau contractele de investiții garantate, întrucât ambele instrumente promit, de asemenea, o rată fixă de rentabilitate cu risc redus sau deloc pentru principal. Cu alte cuvinte, fondurile de garanție pot fi de obicei investite fără risc de pierdere și sunt considerate, în general, fără riscuri. Cu toate acestea, la fel ca certificatele de depozit sau anuitățile, acordurile de finanțare oferă de obicei doar rate de rentabilitate modeste.
Acordurile de finanțare și tipurile similare de investiții au adesea limitări de lichiditate și necesită o notificare prealabilă – fie de la investitor, fie de la emisiune – pentru răscumpărarea anticipată sau rezilierea acordului. Prin urmare, acordurile sunt deseori vizate pentru investitori instituționali cu valoare netă ridicată și cu capital substanțial pentru investiții pe termen lung. Fondurile mutuale și planurile de pensii cumpără adesea acorduri de finanțare datorită siguranței și predictibilității pe care le oferă.
Produsele acordului de finanțare pot fi oferite la nivel global și de mai multe tipuri de emitenți. De obicei, nu necesită înregistrare și au adesea o rată de rentabilitate mai mare decât fondurile de pe piața monetară. Unele produse pot fi legate de opțiuni put care permit unui investitor să rezilieze contractul după o perioadă de timp specificată. Așa cum ne-am putea aștepta, acordurile de finanțare sunt cele mai populare printre cei care doresc să utilizeze produsele pentru conservarea capitalului, mai degrabă decât pentru creștere, într-un portofoliu de investiții.
Exemplu de acord de finanțare
Mutual of Omaha oferă o platformă pentru finanțarea produselor acordurilor disponibile investitorilor instituționali. Aceste acorduri de finanțare sunt comercializate ca produse conservatoare de plată a dobânzii cu venituri constante și sunt oferite pentru termene fixe cu dobândă fixă sau variabilă. Fondurile care sunt depuse sunt deținute ca parte a contului de active generale United of Omaha Life Insurance Company.
După efectuarea investiției forfetare, acordul de finanțare reciprocă Omaha permite rezilierea și răscumpărarea, din orice motiv, fie de către emitent, fie de către investitor, însă condițiile contractuale impun notificarea cu 30 până la 90 de zile înainte de ultima zi a perioada dobânzii fie de către emitent, fie de către investitor.