Obținerea efectului de levier pe piață: pariuri CFD versus Spread
Prezentare scurta
Investițiile pe piețele financiare pot obține recompense mari. Cu toate acestea, comercianții nu pot accesa întotdeauna capitalul necesar pentru a obține randamente semnificative. Produsele cu levier oferă investitorilor posibilitatea de a obține expuneri semnificative pe piață cu un depozit inițial mic. Popular în Marea Britanie, contractele pentru diferență (CFD) și pariurile pe spread sunt produse cu levier fundamental pentru piețele de capitaluri proprii, valutare și indice.
Chei de luat masa
- Contractele pentru diferență sau CFD-urile sunt contracte cu instrumente derivate pe termen scurt care urmăresc valoarea unui instrument subiacent și se plătesc în consecință.
- Pariurile pe spread implică plasarea unui pariu speculativ asupra mișcărilor de preț ale unui instrument subiacent, fără a fi proprietarul acestuia.
- Deși asemănătoare la suprafață, există mai multe nuanțe fundamentale care diferențiază CFD-urile de pariurile spread.
CFD-uri
Contractele pentru diferență sau CFD-urile sunt contracte derivate între investitori și instituții financiare în care investitorii iau o poziție asupra valorii viitoare a unui activ. În mod similar, pariurile pe spread permit investitorilor să plaseze bani dacă piața va crește sau va scădea. Diferențele de decontare între prețurile comerciale deschise și cele de închidere sunt decontate în numerar. Nu există livrare de bunuri fizice sau valori mobiliare cu CFD-uri, dar contractul în sine are valoare transferabilă în timp ce este în vigoare. CFD este astfel o garanție negociabilă stabilită între un client și broker, care schimbă diferența de preț inițial a comerțul și valoarea acestuia atunci când tranzacția este desfăcută sau inversată.
Deși CFD-urile permit investitorilor să tranzacționeze mișcările de preț ale contractelor futures, ele nu sunt contracte futures de la sine. CFD-urile nu au date de expirare care conțin prețuri prestabilite, dar tranzacționează ca alte titluri cu prețuri de cumpărare și vânzare.
CFD-urile tranzacționează fără prescripție medicală (OTC) printr-o rețea de brokeri care organizează cererea și oferta de piață pentru CFD-uri și stabilesc prețurile în consecință.
(Pentru lecturi conexe, a se vedea: Riscuri cu contracte pentru diferențe și o introducere în CFD-uri.)
În cea mai mare parte, tranzacționarea CFD nu este permisă de lege pentru rezidenții americani.
Pariuri răspândite
Pariurile spread permit investitorilor să speculeze cu privire la mișcarea prețurilor unei largi varietăți de instrumente financiare, precum acțiuni, valută, mărfuri și titluri cu venit fix. Cu alte cuvinte, un investitor face un pariu pe baza faptului că crede că piața va crește sau va scădea din momentul acceptării pariului lor. De asemenea, ei pot alege cât de mult vor să riște la pariul lor. Este promovat ca o activitate fără taxe, fără comisioane, care permite investitorilor să speculeze atât pe piețele bull, cât și pe cele bear. Pariul în sine nu poate fi transferat altcuiva.
Companiile de pariuri spread oferă prețuri de cumpărare și vânzare potențialilor investitori care își poziționează investițiile cu prețul de cumpărare dacă consideră că piața este în creștere sau prețul de vânzare dacă consideră că piața se va prăbuși. Pariurile Spread, spre deosebire de investițiile tradiționale, sunt de fapt o formă de pariere. Spre deosebire de pariurile cu cote fixe, nu este nevoie de un anumit eveniment. Puteți închide pariul în orice moment și puteți lua profitul acasă sau puteți limita pierderile. FSB este un produs marginalizat care vă permite să pariați pe mișcările de preț ale tuturor tipurilor de piețe și produse financiare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, indici și valute, etc. Un investitor poate intra mult (similar cu cumpărarea unei acțiuni) sau pariuri scurte (cum ar fi vânzarea unei acțiuni), în funcție de predicția sau direcția pe care o mișcă piața.
(Pentru o discuție aprofundată, consultați Înțelegerea pariurilor pe spread financiar și strategii de top pentru pariuri spread ).
Asemănări
CDF-urile și pariurile spread sunt produse derivate cu pârghie ale căror valori derivă dintr-un activ subiacent . În aceste tranzacții, investitorul nu are dreptul de proprietate asupra activelor de pe piața de bază. Când tranzacționați contracte pentru diferențe, pariați dacă valoarea unui activ suport va crește sau va scădea în viitor. Furnizorii de CFD negociază contracte cu alegerea pozițiilor atât lungi, cât și scurte, pe baza prețurilor activelor subiacente. Investitorii iau o poziție lungă, așteptând ca activul suport să crească, în timp ce vânzarea în lipsă se referă la o așteptare ca activul să scadă în valoare. În ambele scenarii, investitorul se așteaptă să obțină diferența dintre valoarea de închidere și valoarea de deschidere.
În mod similar, un spread este definit ca diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare cotat de compania de pariuri spread. Mișcarea de bază a activului este măsurată în puncte de bază cu opțiunea de a cumpăra poziții lungi sau scurte.
Marja și riscurile atenuante
Atât în tranzacționarea CFD, cât și în pariurile pe spread, marjele inițiale sunt necesare ca depozit preliminar. Marja variază în general de la 0,5 la 10% din valoarea pozițiilor deschise. Pentru active mai volatile, investitorii se pot aștepta la rate de marjă mai mari și pentru active mai puțin riscante, marjă mai mică. Chiar dacă investitorii atât în tranzacționarea CFD, cât și în pariurile pe spread contribuie doar cu un procent mic din valoarea activului, aceștia au dreptul la aceleași câștiguri sau pierderi ca și când ar fi plătit 100% din valoare. Cu toate acestea, în ambele strategii de investiții, furnizorii de CFD sau companiile de pariuri spread pot apela investitorul la o dată ulterioară pentru o a doua plată în marjă. (Pentru mai multe informații, consultați tutorialul: Tranzacționarea marjelor.)
Riscul în investiții nu poate fi niciodată evitat. Cu toate acestea, este responsabilitatea investitorului să ia decizii strategice pentru a evita pierderile severe. Atât în tranzacționarea CFD, cât și în pariurile pe spread, profiturile potențiale pot fi echivalente cu 100% pe piața subiacentă, dar la fel și pierderile potențiale. Atât în CFD-uri, cât și în pariurile spread, o comandă stop loss poate fi plasată înainte de inițierea contractului. Un stop loss este un preț prestabilit care închide automat contractul atunci când prețul este atins. Pentru a asigura furnizorilor încheierea contractelor, unii furnizori de CFD și companii de pariuri spread oferă comenzi garantate de stop loss la un preț premium. (Pentru mai multe informații, consultați: Restrângeți gama dvs. cu comenzi Stop-Limit.)
Principalele diferențe
Distribuiți pariul, aveți date de expirare fixe atunci când pariul este plasat în timp ce contractele CFD nu au. La fel, pariurile pe spread se fac peste ghișeu (OTC) prin intermediul unui broker, în timp ce tranzacțiile cu CFD pot fi finalizate direct pe piață. Accesul direct pe piață evită unele capcane ale pieței, permițând transparență și simplitate la finalizarea tranzacțiilor electronice.
În afară de marje, tranzacționarea CFD cere investitorului să plătească furnizorului comisioane și comisioane de tranzacție; în schimb, companiile de pariuri spread nu iau comisioane sau comisioane. Atunci când contractul este închis și se realizează profituri sau pierderi, investitorului îi sunt datori bani sau datorează companiei comerciale. Dacă se realizează profituri, comerciantul CFD va obține profit net din poziția de închidere, mai puține poziții de deschidere și comisioane. Profiturile pentru pariurile spread vor fi modificarea punctelor de bază înmulțite cu suma în dolari negociată în pariul inițial. Atât CFD-urile, cât și pariurile spread sunt supuse plăților dividendelor, presupunând un contract de poziție lungă. Deși nu există proprietatea directă asupra activului, un furnizor și o companie de pariuri spread vor plăti dividende dacă și activul subiacent o face. Atunci când profiturile sunt realizate pentru tranzacții CFD, investitorul este supus impozitului pe câștigurile de capital, în timp ce profiturile pariurilor pe spread sunt scutite de impozite. (Pentru mai multe informații, consultați: Nu lăsați comisioanele de intermediere să vă submineze rentabilitățile.)
Linia de fund
Cu elemente fundamentale similare la suprafață, diferența nuanțată între CFD-uri și pariuri spread poate să nu fie evidentă pentru noul investitor. Pariurile spread, spre deosebire de CFD-uri, nu conțin comisioane, iar profiturile nu sunt supuse impozitului pe câștigurile de capital. În schimb, pierderile din CFD sunt deductibile din impozite, iar tranzacțiile se pot face prin acces direct pe piață. Cu ambele strategii, riscurile reale sunt evidente, iar decisiunea investiției care va maximiza rentabilitatea revine investitorului educat.