SPDR Gold Acțiuni ETF

Aurul este unul dintre produsele cele mai comune și valoroase din lume și este folosit în societate de mii de ani. monedă în civilizațiile antice, a acționat ca un semn al prosperității și bogăției și a jucat un rol important în cultura multor oameni. Investitorii au considerat-o o investiție stabilă și sigură de mult timp.

Există câteva modalități de a investi în aur, cum ar fi achiziționarea efectivă a mărfii fizice, achiziționarea de acțiuni ale companiilor din industria aurului, cumpărarea futures de aur sau investițiile în fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Unele dintre aceste opțiuni vin cu costuri suplimentare, altele sunt mai complicate. Investiția în ETF-uri de aur este o modalitate ușoară și eficientă de a câștiga expunere la aur, iar ETF-ul SPDR Gold Shares ( GLD ) este unul dintre multele ETF-uri care oferă această expunere.

SPDR Gold Shares ETF (GLD) urmărește prețul lingourilor de aurde pe piața fără prescripție medicală (OTC).  Trustul care este sponsorul fondului deține lingouri de aur fizice, precum și niște bani. Aurul este o marfă de metal prețios și mulți investitori doresc să dețină aurul fizic ca o acoperire împotriva scăderii generale a condițiilor economice, precum și împotriva inflației, în timp ce unii îl pot folosi ca metodă de diversificare a portofoliului.

Costurile de cumpărare, asigurare și stocare a aurului pot fi considerabile pentru investitorii individuali. Fondul oferă o metodă cu costuri mai mici de cumpărare și deținere a mărfii. Acțiunile din ETF sunt foarte lichide, ușor de cumpărat și vândut pe parcursul întregii zile de tranzacționare la prețul de piață predominant. Structura fondului permite crearea și răscumpărarea coșurilor activului subiacent în funcție de cererea pieței. Fiecare acțiune reprezintă o zecime de uncie din prețul aurului.  Cu toate acestea, investitorii nu își pot converti acțiunile în aur fizic.

Cum GLD urmărește aurul

GLD urmărește prețul aurului deținând lingouri de aur într-un trust păstrat sub formă de bare de livrare de aur de Londra de 400 de uncii, deținute într-un cont alocat. Aurul fizic este deținut de custode într-un seif din Londra sau în seifele altor sub-custodi.

Fondul are o eroare anuală de urmărire de aproximativ 0,93%.  Eroarea de urmărire este diferența dintre prețul ETF și prețul spot subiacent al aurului. Acesta este cauzat în principal de cheltuielile percepute pentru gestionarea fondului, costurile tranzacției și dacă fondul deține vreo numerar. Este dificil să se evite o eroare de urmărire, deoarece acesta este un aspect comun al exploatării unui fond pe care este probabil să îl suporte orice fond care urmărește un punct de referință.

Acțiunile GLD sunt achiziționate de trust pentru fond în coșuri de 100.000 de acțiuni.  Încrederea emite aceste acțiuni în coșuri participanților autorizați, de obicei instituții financiare mari, în mod constant. Coșurile sunt oferite la valoarea activului net (NAV) în ziua în care administratorul acceptă o comandă pentru a crea un coș. Aceste acțiuni sunt apoi vândute publicului la prețul de piață predominant pentru aur și ETF. GLD deține cantități substanțiale de aur fizic. Deținea 37,2 milioane de uncii de aur cu o valoare de piață de aproximativ 64,6 miliarde de dolari începând cu 19 iunie 2020.

Administrarea fondului

Sponsorul ETF este World Gold Trust Services, iar agentul de marketing este State Street Global Markets. Administratorul este BNY Mellon Asset Servicing, iar custodele aurului fizic este HSBC Bank.  SPDR emite o serie de ETF-uri populare, de la fonduri care urmăresc principalii indici bursieri la ETF-uri cu venit fix. SPDR este probabil cea mai vizibilă companie din spațiul ETF.

Caracteristicile fondului

GLD a fost primul ETF care a urmărit prețul aurului și a început să tranzacționeze în 2004. Fondul are un raport de cheltuieli de 0,4%.  Deși acest lucru nu este scandalos în niciun fel, există și alte ETF-uri de aur cu rapoarte de cheltuieli mai mici. De exemplu, iShares Gold Trust are un raport de cheltuieli de 0,25%.  Pentru majoritatea investitorilor, diferența dintre raportul cheltuielilor este probabil probabil minimă. Fluctuațiile prețului spot al aurului vor avea un impact mult mai mare asupra randamentelor.

Începând cu 19 iunie 2020, GLD avea active nete de 62,4 miliarde de dolari și o rentabilitate totală pe un an de aproximativ 14%.  Investitorii pot cumpăra acțiuni din fond prin intermediul oricărui broker. Se tranzacționează la bursa NYSE Arca.

Adecvare și recomandări

Investitorii ar putea folosi GLD pentru a specula prețul aurului. Este mult mai ușor să cumperi și să vinzi acțiuni ale ETF decât să cumperi și să tranzacționezi aur fizic. Acțiunile GLD sunt mult mai accesibile pentru majoritatea investitorilor față de deținerea de pârghie, care poate amplifica atât profiturile, cât și pierderile.

Un alt scop pentru investițiile în GLD poate fi diversificarea portofoliului. Conform principiilor teoriei moderne a portofoliului, investitorii pot reduce riscul unui portofoliu prin diversificarea activelor din portofoliu. Fondul are o versiune beta scăzutăde aproximativ -0,02 comparativ cu media pieței de 0,32.  Este mai puțin volatil decât piața generală și nu urmărește neapărat mișcările pieței, ceea ce este obișnuit pentru aur. Astfel, fondul poate fi o modalitate bună de diversificare a deținerilor cu acțiuni și alte tipuri de active.

Totuși, investitorii ar trebui să fie atenți atunci când fac o investiție pe termen lung în fond. Internal Revenue Service (IRS) a stabilit că GLD este considerat o colectie. Orice profit este impozitat la o rată mult mai mare de 28% față de rata normală a câștigurilor de capital pe termen lungde 15% sau 20%.  Această ridură fiscală i-a surprins pe mulți investitori. Există două modalități de a evita acest lucru: ieșiți din orice poziție în mai puțin de un an sau dețineți acțiunile într-un IRA sau într-un alt cont de pensionare amânat.

Modul în care investitorii pot utiliza acest ETF

Mulți investitori sunt atenți la scăderile potențiale pe piața de valori mai mare. S-ar putea să vadă aurul ca un atu fizic atractiv. Fondul este o modalitate ușoară de a deține un interes asupra activului fizic, fără riscurile și costurile deținerii de lingouri de aur reale. Fondul poate servi, de asemenea, ca o modalitate ușoară de diversificare a unui portofoliu cu o marfă metalică prețioasă. Din punct de vedere istoric, aurul și-a păstrat bine valoarea în perioadele de instabilitate financiară, deoarece nu este corelat cu piețele bursiere.

Principalii concurenți și alternative

Există câteva alte ETF-uri care urmăresc și prețul aurului.În plus, există ETF-uri de aur cu levier, precum și ETF-uri care urmăresc minerii de aur. IShares Gold Trust menționat mai sus urmărește metalul cu un raport de cheltuieli mai mic. Există, de asemenea, ETF-ul Aberdeen Standard Gold, care are, de asemenea, un raport de cheltuieli mai mic de 0,17%, dar are doar active nete de aproximativ 2,05 miliarde de dolari din iunie 2020.  GLD este de departe cel mai popular și mai lichid dintre ETF-urile de aur.