Bunăvoință

Ce este bunăvoința?

Fondul comercial este un activ necorporal care este asociat cu achiziționarea unei companii de către alta. Mai exact, fondul comercial este porțiunea din prețul de achiziție care este mai mare decât suma valorii juste nete a tuturor activelor achiziționate în achiziție și a pasivelor asumate în proces. Valoarea denumirii de marcă a unei companii, baza solidă de clienți, relațiile bune cu clienții, relațiile bune cu angajații și tehnologia exclusivă reprezintă câteva motive pentru care există bunăvoință.

Chei de luat masa

• Fondul comercial este o imobilizare necorporală care contabilizează excesul de preț de achiziție al unei alte companii.
• Articolele incluse în fondul comercial sunt proprietate intelectuală sau recunoaștere a mărcii, care nu sunt cuantificabile cu ușurință.
• Fondul comercial se calculează luând prețul de cumpărare al unei companii și scăzând diferența dintre valoarea justă de piață a activelor și pasivelor.
• Companiile sunt obligate să revizuiască valoarea fondului comercial din situațiile financiare cel puțin o dată pe an și să înregistreze orice deprecieri. Fondul comercial este diferit de majoritatea celorlalte active necorporale, având o durată de viață nedeterminată, în timp ce majoritatea celorlalte active necorporale au o durată de viață finită.

Înțelegerea bunăvoinței

Procesul de calcul al fondului comercial este destul de simplu în principiu, dar poate fi destul de complex în practică. Pentru a determina fondul comercial într-o formulă simplistă, luați prețul de achiziție al unei companii și scădeți valoarea netă de piață justă a activelor și pasivelor identificabile.

Fond comercial = P- (AL), unde: P = Prețul de cumpărare al companiei țintă, A = Valoarea justă de piață a activelor, L = Valoarea justă de piață a pasivelor.

Ce-ți spune bunăvoință

Valoarea fondului comercial apare de obicei într-o achiziție – atunci când un achizitor cumpără o companie țintă. Suma societatea achizitoare plătește pentru societatea țintă asupra activelor nete ale țintei la valoarea justă, de obicei, reprezintă valoarea fondului comercial a țintei În cazul în care societatea absorbantă plătește mai puțin decât valoarea contabilă a țintei, câștigă fondul comercial negativ, ceea ce înseamnă că a achiziționat compania la o afacere într-o vânzare de primejdie.

Fondul comercial este înregistrat ca o imobilizare necorporală în bilanțul companiei achizitoare în contul activelor pe termen lung. Conform principiilor contabile general acceptate (GAAP) și a Standardelor Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), companiile trebuie să evalueze valoarea fondului comercial din situațiile financiare cel puțin o dată pe an și să înregistreze orice deprecieri.  Fondul comercial este considerat un activ necorporal (sau imobilizat), deoarece nu este un activ fizic, cum ar fi clădirile sau echipamentele.

Controverse privind calculul fondului de comerț

Există abordări concurente în rândul contabililor cu privire la modul de calcul al fondului comercial. Un motiv pentru aceasta este că bunăvoința reprezintă un fel de soluție pentru contabili. Acest lucru tinde să fie necesar, deoarece achizițiile sunt de obicei factori în estimările fluxurilor de numerar viitoare și în alte considerente care nu sunt cunoscute în momentul achiziției. Deși, probabil, aceasta nu este o problemă semnificativă, aceasta devine una atunci când contabilii caută modalități de a compara activele raportate sau venitul net între diferite companii; unele care au achiziționat anterior alte firme și altele care nu.

Deficiențe de bunăvoință

Deprecierea unui activ apare atunci când valoarea de piață a activului scade sub costul istoric. Acest lucru poate apărea ca rezultat al unui eveniment advers, cum ar fi scăderea fluxurilor de numerar, creșterea mediului concurențial sau depresie economică, printre multe altele. Companiile evaluează dacă este necesară o depreciere prin efectuarea unui test de depreciere asupra imobilizării necorporale.

Cele două metode utilizate în mod obișnuit pentru testarea deprecierilor sunt abordarea veniturilor și abordarea pieței. Folosind abordarea veniturilor, fluxurile de numerar viitoare estimate sunt actualizate la valoarea actualizată. Cu abordarea pieței, sunt analizate activele și pasivele companiilor similare care operează în aceeași industrie.

Dacă activele nete achiziționate de o companie scad sub valoarea contabilă sau dacă compania a depășit valoarea fondului comercial, atunci trebuie să deprecieze sau să facă o reducere a valorii activului din bilanț după ce a evaluat că fondul comercial este depreciat.. Cheltuiala pentru depreciere se calculează ca diferență între valoarea de piață curentă și prețul de achiziție al imobilizării necorporale.

Deprecierea are ca rezultat o scădere a contului fondului comercial din bilanț. Cheltuiala este, de asemenea, recunoscută ca o pierdere în contul de profit și pierdere, ceea ce reduce direct venitul net al anului. La rândul lor, câștigurile pe acțiune (EPS) și prețul acțiunilor companiei sunt, de asemenea, afectate negativ.

Comitetul pentru standarde de contabilitate financiară (FASB), care stabilește standarde pentru regulile GAAP, are în vedere o modificare a modului în care este calculată deprecierea fondului comercial.  Datorită subiectivității deprecierii fondului comercial și a costului testării deprecierii, FASB are în vedere revenirea la o metodă mai veche numită „ amortizare fond comercial ” în care valoarea fondului comercial este redusă încet anual pe parcursul câtorva ani.

Fondul comercial față de alte necorporale

Fondul comercial nu este același lucru cu alte active necorporale. Fondul comercial este o primă plătită peste valoarea justă în timpul unei tranzacții și nu poate fi cumpărată sau vândută independent. Între timp, alte active necorporale includ licențe și pot fi cumpărate sau vândute independent. Bunavointa are o viata nedeterminata, in timp ce alte necorporale au o viata utila definita.

Limitările utilizării fondului de comerț

Fondul comercial este dificil de prețuit, iar fondul comercial negativ poate apărea atunci când un dobânditor cumpără o companie pentru o valoare mai mică decât valoarea sa justă de piață. Acest lucru se întâmplă de obicei atunci când compania țintă nu poate sau nu va negocia un preț corect pentru achiziția sa. Fondul comercial negativ este de obicei văzut în vânzările dificile și este înregistrat ca venit în contul de profit și pierdere al dobânditorului.

Există, de asemenea, riscul ca o companie cu succes anterior să se confrunte cu insolvența. Când se întâmplă acest lucru, investitorii deduc fondul comercial din determinările propriilor capitaluri reziduale. Motivul pentru aceasta este că, la punctul de insolvență, fondul comercial de care se bucura anterior compania nu are valoare de revânzare.

Exemplu de bunăvoință

Dacă valoarea justă a activelor Companiei ABC minus pasivele este de 12 miliarde de dolari, iar o companie achiziționează Compania ABC pentru 15 miliarde de dolari, valoarea primei după achiziție este de 3 miliarde de dolari. Aceste 3 miliarde de dolari vor fi incluse în bilanțul cumpărătorului ca fond comercial.

Ca exemplu din viața reală, luați în considerare fuziunea T-Mobile și Sprint anunțată la începutul anului 2018. Tranzacția a fost evaluată la 35,85 miliarde de dolari la 31 martie 2018, pentru fiecaredepunere S-4. Valoarea justă a activelor a fost de 78,34 miliarde USD, iar valoarea justă a pasivelor a fost de 45,56 miliarde USD. Diferența dintre active și pasive este de 32,78 miliarde USD. Astfel, fondul comercial pentru tranzacție ar fi recunoscut ca 3,07 miliarde USD (35,85 USD – 32,78 USD), suma peste diferența dintre valoarea justă a activelor și pasivelor.

întrebări frecvente

Ce este bunăvoința?

Fondul comercial este un concept contabil important în investiții. Afișat în bilanț, fondul comercial este o imobilizare necorporală care se creează atunci când o companie achiziționează o altă companie pentru un preț mai mare decât valoarea sa activă netă. Spre deosebire de alte active care au o durată de viață utilă perceptibilă, fondul comercial nu este amortizat sau amortizat, ci este testat periodic pentru deprecierea fondului comercial. Dacă se consideră că fondul comercial este afectat, valoarea fondului comercial trebuie anulată, reducând câștigurile companiei.

Cum se utilizează fondul comercial în investiții?

Evaluarea fondului comercial este o abilitate provocatoare, dar critică pentru mulți investitori. La urma urmei, atunci când citiți bilanțul unei companii, poate fi foarte dificil să spuneți dacă fondul comercial pe care pretinde că îl deține este de fapt justificat. De exemplu, o companie ar putea susține că fondul său comercial se bazează pe recunoașterea mărcii și loialitatea clienților companiei pe care a achiziționat-o. Atunci când analizează bilanțul unei companii, investitorii vor examina, prin urmare, ce se află în spatele fondului comercial declarat, pentru a determina dacă este posibil ca fondul comercial să fie anulat în viitor. În unele cazuri, se poate întâmpla și opusul, investitorii considerând că adevărata valoare a fondului comercial al unei companii este mai mare decât cea menționată în bilanț.

Care este un exemplu de fond comercial în bilanț?

Luați în considerare cazul unui investitor ipotetic care achiziționează o mică companie de bunuri de larg consum, care este foarte populară în orașul său local. Deși compania avea active nete de doar 1 milion de dolari, investitorul a fost de acord să plătească 1,2 milioane de dolari pentru companie, rezultând ca fondul comercial de 200.000 de dolari să fie reflectat în bilanț. În explicarea acestei decizii, investitorul ar putea indica brandul puternic al companiei ca o justificare cheie pentru bunăvoința pe care a plătit-o. Cu toate acestea, dacă valoarea mărcii ar trebui să scadă, atunci ar putea fi nevoie să anuleze o parte sau toată acea bunăvoință în viitor.