Cele mai mari tranzacții valutare realizate vreodată

Piața valutară ( valutară ) este cea mai mare piață din lume: moneda se schimbă de fiecare dată când bunurile și serviciile sunt tranzacționate între națiuni. Dimensiunea simplă a tranzacțiilor care se desfășoară în întreaga lume oferă oportunități de arbitraj pentru speculatori, deoarece valorile valutare fluctuează cu minutul.

De obicei, acești speculatori fac multe tranzacții pentru profituri mici, dar uneori o poziție mare este luată pentru un profit uriaș sau, atunci când lucrurile merg prost, o pierdere uriașă. În acest articol, vom analiza unele dintre cele mai mari tranzacții valutare realizate vreodată. (Pentru mai multe informații, consultați „ Tutorial Forex: Piața Forex ”)

Chei de luat masa

• Probabil că cel mai mare comerț unic din istorie a avut loc la începutul anilor 1990, când George Soros a scurtcircuitat Poundul britanic, câștigând peste 1 miliard de dolari pe tranzacție.
• Cele mai multe dintre cele mai mari tranzacții din istorie sunt tranzacții cu pârghii ridicate, exploatare valutară.
• Mulți cred că investițiile inteligente necesită timp, ceea ce le face mult mai puțin strălucitoare decât strategiile pe termen scurt care valorifică milioane sau miliarde de dolari.

Cum se fac tranzacțiile

În primul rând, este esențial să înțelegem cum se câștigă banii pe piața valutară. Deși unele dintre tehnici sunt familiare investitorilor bursieri, tranzacționarea valutară este un domeniu al investițiilor în sine. Un comerciant de valută poate face unul dintre cele patru pariuri pe valoarea viitoare a unei valute:

• Scurtcircuitarea unei monede înseamnă că comerciantul crede că moneda va scădea în comparație cu o altă monedă.
• A merge mult înseamnă că traderul consideră că moneda va crește în comparație cu o altă monedă.
• Celelalte două pariuri, care au legătură cu cantitatea de schimbare în ambele direcții – indiferent dacă comerciantul crede că o monedă se va mișca mult sau deloc mult – sunt cunoscute sub numele provocatoare de strangle și straddle.

Odată ce ați decis ce pariu doriți să plasați, există multe modalități de a prelua poziția. De exemplu, dacă doriți să scurtați dolarul canadian ( CAD ), cea mai simplă modalitate ar fi să contractați un împrumut în dolari canadieni pe care îl veți putea rambursa cu o reducere, deoarece devalorizarea monedei (presupunând că aveți dreptate). Acest lucru este mult prea mic și lent pentru comercianții Forex adevărați, astfel încât aceștia folosesc puteri, apeluri, alte opțiuni și forward pentru a-și construi și a-și valorifica pozițiile. Pârghia, în special, face ca unele tranzacții în valoare de milioane și chiar miliarde de dolari.

Andy Krieger versus Kiwi

În 1987, Andy Krieger, un comerciant de valută în vârstă de 32 de ani la Bankers Trust, urmărea cu atenție monedele care se adunau împotriva dolarului în urma prăbușirii Luni Negre. Pe măsură ce investitorii și companiile au ieșit din dolarul american și au intrat în alte valute care au suferit mai puține daune în urma prăbușirii pieței, ar trebui să existe unele valute care să devină fundamental supraevaluate, creând o bună oportunitate de arbitraj. Moneda vizată de Krieger a fost dolarul din Noua Zeelandă, cunoscut și sub numele de kiwi.

Folosind tehnicile relativ noi oferite de opțiuni, Krieger a preluat o poziție scurtă față de kiwi în valoare de sute de milioane de dolari. De fapt, se spune că ordinele sale de vânzare depășesc întreaga ofertă de bani din Noua Zeelandă. Presiunea de vânzare combinată cu lipsa monedei în circulație a făcut ca kiwi să scadă brusc. A crescut între o pierdere de 3 și 5%, în timp ce Krieger a câștigat milioane pentru angajatorii săi.

O parte din legendă povestește despre un oficial îngrijorat al guvernului din Noua Zeelandă care îi cheamă pe șefii lui Krieger și îi amenință pe Bankers Trust să încerce să-l scoată pe Krieger din kiwi. Mai târziu, Krieger a părăsit Bankers Trust pentru a lucra pentru George Soros.

Stanley Druckenmiller pariază pe marcaj (de două ori)

Stanley Druckenmiller a câștigat milioane făcând două pariuri lungi în aceeași monedă în timp ce lucra ca trader pentru Fondul cuantic al lui George Soros.

Primul pariu al lui Druckenmiller a venit când a căzut Zidul Berlinului. Dificultățile percepute de reunificare între Est și Germania de Vest au deprimat marca germană la un nivel care Druckenmiller crezut extremă. El a pus inițial un pariu de milioane de dolari pe un raliu viitor, până când Soros i-a spus să-și mărească achiziția la două miliarde de mărci germane. Lucrurile s-au desfășurat conform planului și poziția lungă a ajuns să fie în valoare de milioane de dolari, ajutând la creșterea randamentelor Fondului cuantic peste 60%.

 Câțiva ani mai târziu, în timp ce Banca Angliei, Druckenmiller a fost merge mult timp în semnul pe presupunerea că căderile de la pariul șeful său ar renunța la lira sterlină împotriva mărcii. Druckenmiller era încrezător că el și Soros aveau dreptate și au arătat acest lucru cumpărând acțiuni britanice. El credea că Marea Britanie va trebui să reducă ratele împrumuturilor, stimulând astfel afacerile și că lira mai ieftină ar însemna de fapt mai multe exporturi în comparație cu rivalii europeni.

După aceeași gândire, Druckenmiller a cumpărat obligațiuni germane în așteptarea ca investitorii să treacă la obligațiuni, deoarece acțiunile germane au înregistrat o creștere mai mică decât britanicii. A fost un comerț foarte complet care s-a adăugat considerabil la profiturile principalului pariu al lui Soros împotriva lirei.

George Soros versus lira sterlină

Lira britanică a umbrit marca germană care a condus până în anii 1990, chiar dacă cele două țări erau foarte diferite din punct de vedere economic. Germania a fost țara mai puternică, în ciuda dificultăților persistente de la reunificare, dar Marea Britanie a dorit să mențină valoarea lirei peste 2,7 mărci. Încercările de a adera la acest standard au lăsat Marea Britanie rate ridicate ale dobânzii și inflație la fel de mare, dar a cerut o rată fixă de 2,7 mărci la o lira ca condiție de intrare în Mecanismul european al cursului de schimb (ERM).

Mulți speculatori, printre care seful George Soros, s-au întrebat cât timp ratele de schimb fixe pot lupta împotriva forțelor pieței și au început să ia poziții scurte împotriva lirei. Soros a împrumutat mult pentru a paria mai mult pe o scădere a lirei. Marea Britanie și-a ridicat ratele dobânzilor la două cifre pentru a încerca să atragă investitori. Guvernul spera să atenueze presiunea de vânzare creând mai multă presiune de cumpărare.

Cu toate acestea, plata dobânzii costă bani, iar guvernul britanic și-a dat seama că va pierde miliarde încercând să susțină în mod artificial lira. S-a retras din ERM, iar valoarea lirei a scăzut împotriva marcajului. Soros a obținut cel puțin 1 miliard de dolari din această tranzacție. Din partea guvernului britanic, devalorizarea lirei a ajutat de fapt, deoarece a forțat excesul de dobândă și inflație din economie, făcându-l un mediu ideal pentru întreprinderi.

Orice discuție despre tranzacțiile valutare de top se învârte aproape întotdeauna în jurul lui George Soros, deoarece mulți dintre acești comercianți au o legătură cu el și cu Fondul său cuantic. După ce s-a retras din gestionarea activă a fondurilor sale pentru a se concentra asupra filantropiei, Soros a făcut comentarii care au fost văzute ca exprimând regretul că și-a făcut averea atacând monedele. A fost o schimbare ciudată pentru Soros care, la fel ca mulți comercianți, a câștigat bani eliminând ineficiențele de stabilire a prețurilor de pe piață.

Marea Britanie a pierdut bani din cauza lui Soros și a forțat țara să înghită pilula amară a retragerii din ERM, dar mulți oameni consideră, de asemenea, aceste dezavantaje ale comerțului ca fiind măsuri necesare care au ajutat Marea Britanie să devină mai puternică. Dacă nu ar fi existat o scădere a lirei, problemele economice ale Marii Britanii s-ar fi putut prelungi pe măsură ce politicienii încercau să modifice ERM.

Linia de fund

O țară poate beneficia de o monedă slabă la fel de mult ca de o monedă puternică. Cu o monedă slabă, produsele și activele interne devin mai ieftine pentru cumpărătorii internaționali și exporturile cresc. În același mod, vânzările interne cresc odată cu creșterea prețului produselor străine din cauza costului mai mare de import.

Foarte probabil, în Marea Britanie și Noua Zeelandă au fost mulți oameni care s-au arătat mulțumiți când speculatorii au scăzut monedele supraevaluate. Desigur, au existat și importatori și alții care au fost înțeles supărat. Un speculator valutar câștigă bani forțând o țară să facă față unor realități pe care ar prefera să nu le facă față. Deși este o treabă murdară, cineva trebuie să o facă.