Un ghid pentru regulile de tranzacționare a fondurilor mutuale
Investiția în fonduri mutuale nu este dificilă, dar nu este la fel ca investiția în fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sau acțiuni. Datorită structurii lor unice, există anumite aspecte ale tranzacționării fondurilor mutuale care ar putea să nu fie intuitive pentru primul investitor. În special, multe fonduri mutuale impun limite sau amenzi anumitor tipuri de activități de tranzacționare, din cauza abuzurilor din trecut.
Chei de luat masa
- Fondurile mutuale pot fi cumpărate și vândute direct de la compania care le administrează, de la un broker de reduceri online sau de la un broker cu servicii complete.
- Informațiile de care aveți nevoie pentru a alege un fond sunt online pe site-urile web ale companiilor financiare, site-urile brokerilor online și site-urile de știri financiare.
- Acordați o atenție deosebită taxelor și cheltuielilor percepute, care vă pot epuiza veniturile.
O înțelegere de bază a intrărilor și ieșirilor din tranzacționarea fondurilor mutuale vă poate ajuta să navigați fără probleme în proces și să profitați la maximum de investițiile dvs. în fonduri mutuale.
Cum să cumpărați acțiuni de fonduri mutuale
Fondurile mutuale nu sunt tranzacționate în mod liber pe piața deschisă, așa cum sunt acțiunile și ETF-urile. Cu toate acestea, sunt ușor de achiziționat direct de la compania financiară care administrează fondul. De asemenea, pot fi achiziționate prin orice brokeraj de reduceri online sau un broker cu servicii complete.
Multe fonduri necesită o contribuție minimă, adesea între 1.000 și 10.000 de dolari. Unele sunt mai mari și nu toate fondurile stabilesc niciun minim.
De asemenea, este posibil să observați că unele fonduri mutuale sunt închise noilor investitori. Fondurile mai populare atrag atât de mulți bani pentru investitori încât devin dificili, iar compania care le administrează ia decizia de a opri înscrierea de noi investitori.
Cercetarea voastră
Înainte de a lua o decizie, veți dori să faceți cercetări pentru a găsi fondul sau fondurile în care doriți să investiți. Există mii dintre ele, deci există o mulțime de opțiuni acolo.
Acestea au o gamă largă de atracție pentru numeroasele tipuri de investitori, de la fonduri „conservatoare” care investesc doar în acțiuni blue-chip până la fonduri „agresive” și chiar speculative care își asumă riscuri mari în speranța unor câștiguri mari. Există fonduri specializate în anumite industrii și în anumite regiuni ale lumii.
Există, de asemenea, multe opțiuni dincolo de stocuri. Nu uitați de fondurile de obligațiuni, care promit plăți constante de dobânzi și risc redus.
Rețineți că majoritatea fondurilor nu își pun toate ouăle într-un coș. Un procent din fond poate fi rezervat investițiilor care echilibrează portofoliul.
Cele mai bune surse de informații
Prima dvs. oprire ar trebui să fie site-ul web al companiei care administrează fondul. Companii precum Vanguard și Fidelity oferă o mulțime de informații cu privire la fiecare fond pe care îl administrează, inclusiv o descriere a obiectivelor și strategiei fondului, un grafic care arată rentabilitățile sale trimestriale până în prezent, o listă a deținerilor sale de top și o diagramă circulară compoziţie. Toate cheltuielile și taxele vor fi, de asemenea, enumerate.
O căutare suplimentară a site-urilor de știri financiare vă poate oferi informații despre fond și despre concurenții săi de la analiști și comentatori. Dacă utilizați un broker online, veți găsi informații suplimentare pe site-ul său, inclusiv ratinguri de risc și recomandări ale analiștilor.
Dacă este un fond indexat, verificați eroarea istorică de urmărire a acestuia. Adică, cât de des bate, se potrivește sau ratează punctul de referință pe care își propune să îl depășească?
Ca și în cazul oricărei investiții, trebuie să știți în ce faceți.
Când să cumpărați și să vindeți
Puteți achiziționa acțiuni ale fondurilor mutuale numai la sfârșitul zilei de tranzacționare.
Spre deosebire de valorile mobiliare tranzacționate la bursă, prețurile acțiunilor fondurilor mutuale nu fluctuează pe parcursul zilei.În schimb, fondul calculează totalul activelor din portofoliul său, numitvaloarea activului net (NAV), după ce piața se închide la ora 16:00 ora de est, în fiecare zi lucrătoare. Fondurile mutuale înregistrează de obicei cele mai recente NAV-uri până la ora 18:00
Dacă doriți să cumpărați acțiuni, comanda dvs. va fi îndeplinită după calculul NAV al zilei. Dacă doriți să investiți 1.000 de dolari, de exemplu, vă puteți plasa comanda oricând după închiderea zilei anterioare, dar nu veți ști cât veți plăti pe acțiune până la publicarea NAV-ului din ziua respectivă. Dacă valoarea NAV a zilei este de 50 USD, atunci investiția dvs. de 1.000 USD va cumpăra 20 de acțiuni.
Fondurile mutuale permit de obicei investitorilor să cumpere acțiuni fracționate. Dacă valoarea NAV din exemplul de mai sus este de 51 USD, 1.000 USD vor cumpăra 19,6 acțiuni.
Despre Taxe
Fondurile mutuale au un raport anual de cheltuieli egal cu un procent din investiția dvs. și se pot percepe o serie de alte comisioane.
Unele fonduri mutuale percep taxe de încărcare, care sunt în esență comisioane. Aceste taxe nu merg la fond; compensează brokerii care vând acțiuni din fond investitorilor.
Fondurile mutuale reprezintă o investiție pe termen lung. Vânzarea timpurie sau tranzacționarea declanșează frecvent comisioane și penalități.
Cu toate acestea, nu toate fondurile mutuale suportă taxe de încărcare în avans.În loc de o taxă de încărcare tradițională, unele fonduri percep taxe de încărcare back-end dacă vă răscumpărați acțiunile înainte de a trece un anumit număr de ani. Aceasta se numește uneori o taxă de vânzare amânată contingentă (CDSC).
Fondurile mutuale pot percepe, de asemenea, comisioane de cumpărare (la momentul investiției) sau comisioane de răscumpărare (atunci când vindeți acțiuni înapoi la fond), care sunt destinate acoperirii costurilor suportate de fond.
Majoritatea fondurilor percep, de asemenea, taxe 12b-1, care se îndreaptă spre marketing și publicitate fondului. Multe fonduri oferă diferite clase de acțiuni, numite acțiuni A, B sau C, care diferă în ceea ce privește structurile de comisioane și cheltuieli.
Date de tranzacționare și decontare
Data la care plasați comanda de cumpărare sau vânzare de acțiuni se numește data tranzacției. Cu toate acestea, tranzacția nu este finalizată sau decontată până nu au trecut câteva zile.
Securities and Exchange Commission (SEC) cere ca tranzacțiile cu fonduri mutuale să fie decontate în termen de două zile lucrătoare de la data tranzacționării. Dacă plasați o comandă de cumpărare de acțiuni într-o zi de vineri, de exemplu, fondul este obligat să vă deconteze comanda până marți, deoarece tranzacțiile nu pot fi decontate în weekend.
Ex-dividende și date de raportare
Dacă investiți într-un fond mutual care plătește dividende, dar doriți să vă limitați datoria fiscală, aflați când acționarii sunt eligibili pentru plata dividendelor. Orice distribuție de dividende pe care o primiți vă mărește venitul impozabil pentru anul respectiv, deci dacă generarea de venituri din dividende nu este obiectivul dvs. principal, nu cumpărați acțiuni dintr-un fond care urmează să emită o distribuție de dividende.
Data ex-dividend este ultima dată când noii acționari pot fi eligibili pentru un dividend viitor. Datorită perioadei de decontare, data ex-dividendului este de obicei cu trei zile înainte de data raportului, care este ziua în care fondul își revizuiește lista acționarilor care vor primi distribuția.
Dacă doriți să primiți o viitoare plată pentru dividend, cumpărați acțiuni înainte de data ex-dividend pentru a vă asigura că numele dvs. este listat ca acționar la data înregistrării.
Pe de altă parte, dacă doriți să evitați impactul fiscal al distribuției dividendelor, întârziați achiziția până după data înregistrării.
Vânzarea acțiunilor fondului mutual
La fel ca achiziția inițială, vindeți acțiuni ale fondurilor mutuale direct prin intermediul companiei de fonduri sau printr-un broker autorizat.
Suma pe care o primiți va fi egală cu numărul de acțiuni răscumpărate înmulțit cu NAV curent, minus orice taxe sau comisioane datorate.
În funcție de cât timp ați reținut investiția, este posibil să fiți supus unei taxe de vânzare CDSC. Dacă doriți să vă vindeți acțiunile foarte curând după ce le-ați cumpărat, este posibil să fiți plătit cu taxe suplimentare pentru răscumpărarea anticipată.
Regulile de răscumpărare anticipată
Acțiunile și ETF-urile pot fi investiții pe termen scurt, dar fondurile mutuale sunt concepute pentru a fi investiții pe termen lung.
Tranzacționarea constantă a acțiunilor fondului mutual ar avea implicații serioase pentru acționarii rămași ai fondului. Când vă răscumpărați acțiunile fondului mutual, fondul trebuie deseori să lichideze active pentru a acoperi răscumpărarea, deoarece fondurile mutuale nu țin prea mulți bani la îndemână.
De fiecare dată când un fond vinde un activ cu profit, acesta declanșează o distribuție a câștigurilor de capital către toți acționarii. Acest lucru le mărește veniturile impozabile pentru anul și reduce valoarea portofoliului fondului.
Acest tip de activitate de tranzacționare frecventă determină, de asemenea, creșterea costurilor administrative și operaționale ale unui fond, crescând raportul său de cheltuieli.
Nu este surprinzător că companiile de fonduri descurajează tranzacționarea frecventă.
Pentru a descuraja tranzacționarea excesivă și a proteja interesele investitorilor pe termen lung, fondurile mutuale urmăresc cu atenție acționarii care vând acțiuni în termen de 30 de zile de la cumpărare – numite tranzacții dus-întors – sau încearcă să cronometreze piața pentru a profita de schimbările pe termen scurt în NAV-ul unui fond.
Fondurile mutuale pot percepe comisioane de răscumpărare anticipată sau pot interzice acționarilor care folosesc frecvent această tactică să facă tranzacții pentru un anumit număr de zile.