Administrator de fonduri speculative

Ce este un administrator de fonduri de acoperire?

Un administrator de fonduri speculative este o firmă sau o persoană fizică care administrează, ia decizii de investiții și supraveghează operațiunile unui fond speculativ. Gestionarea unui fond speculativ poate fi o opțiune de carieră atractivă datorită potențialului său de a fi extrem de profitabil. Pentru a avea succes, un administrator de fonduri speculative trebuie să ia în considerare cum să aibă un avantaj competitiv, o strategie de investiții clar definită, o capitalizare adecvată, un plan de marketing și vânzări și o strategie de gestionare a riscurilor.

Chei de luat masa

• Un administrator de fonduri speculative este o companie financiară sau persoană fizică care angajează administratori de portofoliu profesioniști și analiști pentru a stabili fonduri speculative.
• Administratorii de fonduri speculative câștigă, de obicei, o compensație peste medie, adesea dintr-o structură de taxe de douăzeci și douăzeci de la investitori.
• Administratorii de fonduri speculative se specializează de obicei într-o anumită strategie de investiții pe care o folosesc apoi ca mandat al portofoliului lor de fonduri.

Înțelegerea unui administrator de fonduri speculative

Firmele de administrare a fondurilor speculative sunt de multe ori deținute de administratorii responsabili de portofoliu, ceea ce înseamnă că au dreptul la o cantitate mare din profiturile pe care le realizează fondul speculativ. Când intră într-un fond de acoperire, investitorii finanțează comisioanele de gestionare care acoperă cheltuielile de funcționare, precum și comisioanele de performanță care sunt distribuite de obicei proprietarilor ca profit. Ceea ce diferențiază managerii de fonduri speculative de alte tipuri de gestionare a fondurilor este faptul că valoarea personală și fondurile administratorilor de fonduri speculative sunt de obicei legate direct de fondul în sine.

Persoanele care doresc să investească în fonduri speculative trebuie să îndeplinească cerințele privind venitul și valoarea netă. Fondurile speculative pot fi considerate cu risc ridicat, deoarece urmăresc strategii de investiții agresive și sunt mai puțin reglementate decât multe alte tipuri de investiții. 

Managerii de fonduri de hedging dețin dețin unele dintre cele mai bine plătite poziții din orice industrie, depășind cu mult directorii executivi ai marilor companii. Unii dintre managerii cu cele mai mari încasări câștigă aproape 4 miliarde de dolari pe an. Administratorii de fonduri speculative au potențialul de a fi unii dintre cei mai bine plătiți directori din industria financiară, dacă rămân competitivi și ies mereu ca câștigători, cu toate acestea, unii administratori de fonduri speculative nu fac aproape la fel de mult ca cei mai bine plătiți manageri, deoarece dacă nu reușesc deloc în eforturile lor financiare, nu vor fi plătiți.

Strategii de fonduri speculative

Administratorii de fonduri speculative pot utiliza multiple strategii pentru a maximiza randamentele pentru firmele și clienții lor. O strategie populară este utilizarea a ceva numit investiții macro globale. Ideea este de a investi în tandem cu o cotă mare sau o poziție considerabilă pe piețe care se ocupă cu prezicerea tendințelor macroeconomice globale. Acest tip de strategie utilizată de administratorii de fonduri speculative le oferă flexibilitatea necesară de care au nevoie, dar strategia depinde în mare măsură de un calendar excelent.

O altă tactică populară care a făcut miliardari mai mulți manageri de fonduri speculative este o strategie bazată pe evenimente. Aceasta înseamnă că managerii caută oportunități mari de valorificare într-un mediu corporativ. Exemple în acest sens includ fuziuni și achiziții, falimente și inițiative de răscumpărare a acționarilor. Managerii care lucrează la această strategie valorifică orice neconcordanță de piață, similar cu utilizarea unei abordări de investiții valorice. Administratorii de fonduri speculative merg de obicei pe această cale din cauza resurselor vaste pe care le au în spate.

Compensarea administratorului fondului de acoperire

Două și douăzeci (sau „2 și 20”) este un aranjament tipic de comisioane care este standard în industria fondurilor speculative și este, de asemenea, obișnuit în capitalul de risc și în capitalul privat. Companiile de administrare a fondurilor speculative percep de obicei clienților atât o taxă de administrare, cât și o taxă de performanță. „Două” înseamnă 2% din  activele administrate (AUM) și se referă la comisionul anual de administrare perceput de fondul de acoperire pentru gestionarea activelor. „Douăzeci” se referă la comisionul standard de performanță sau de stimulare de 20% din profiturile realizate de fond peste un anumit parametru de referință predefinit. În timp ce acest aranjament profitabil de comisioane a dus la numeroși administratori de fonduri speculative devenind extrem de bogați, în ultimii ani  structura comisioanelor  a fost pusă sub incidența investitorilor și a politicienilor din diferite motive.

Unele fonduri speculative trebuie, de asemenea, să se lupte cu un  filigran ridicat,  care se aplică comisionului lor de performanță. O politică ridicată privind filigranul specifică faptul că managerului fondului i se va plăti un procent din profit numai dacă valoarea netă a fondului depășește valoarea sa anterioară cea mai mare. Acest lucru împiedică administratorul fondului să primească sume mari pentru performanțe slabe și se asigură că orice pierderi trebuie compensate înainte de achitarea comisioanelor de performanță.