Cum se calculează spread-ul Bid-Ask
Spread-licitată cere este diferența dintre suma licitată prețul de securitate și de reproducere (sau oferta) de pret. Reprezintă diferența dintre cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească (licita) pentru un titlu și cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte. O tranzacție are loc atunci când un cumpărător acceptă prețul cerut sau vânzătorul ia prețul de ofertă. În termeni simpli, prețul unei valori mobiliare va evolua ascendent atunci când există mai mulți cumpărători decât vânzători, deoarece cumpărătorii licitează stocul mai mare. Dimpotrivă, prețul unei valori mobiliare va scădea atunci când vânzătorii depășesc numărul cumpărătorilor, deoarece dezechilibrul dintre cerere și ofertă îi va obliga pe vânzători să își reducă prețul de ofertă.
mărfuri, contracte futures, opțiuni, sau valută străină.
Răspândiți considerații
Următoarele puncte ar trebui luate în considerare atunci când vine vorba de spread-urile licitație:
- Spreadurile sunt determinate de lichiditate, precum și de cerere și ofertă pentru un anumit titlu. Cele mai lichide sau cele mai tranzacționate titluri de valoare tind să aibă cele mai restrânse spread-uri, atâta timp cât nu există dezechilibre majore de cerere și ofertă. Dacă există un dezechilibru semnificativ și o lichiditate mai redusă, diferența de ofertă-cerere se va extinde substanțial. Deci, valorile mobiliare populare vor avea o marjă mai mică (cum ar fi acțiunile Apple, Netflix sau Google), în timp ce o acțiune care nu este ușor tranzacționată poate avea o marjă mai mare.
- Spreadurile asupra stocurilor americane s-au micșorat de la apariția „ zecimalizării ” în 2001. Înainte de aceasta, majoritatea stocurilor americane erau cotate în fracțiuni de 1/16 mii de dolar, de 6,25 cenți. Majoritatea acțiunilor se tranzacționează acum la spread-uri cu cerere de ofertă mult sub acest nivel. Schimbarea a fost făcută pentru a ajuta investitorii să interpreteze cotațiile în schimbare și să se conformeze standardelor internaționale.
- Spread-urile bid-ask reprezintă un cost care nu este întotdeauna evident pentru investitorii începători. În timp ce costurile de împrăștiere pot fi relativ nesemnificative pentru investitorii care nu tranzacționează frecvent, ele pot reprezenta un cost mai mare pentru comercianții activi care fac numeroase tranzacții zilnic.
- Spread-urile se extind în timpul scăderilor abrupte ale pieței din cauza dezechilibrului cerere-ofertă – vânzătorii „reușesc să ofere” și cumpărătorii rămân departe în așteptarea prețurilor mai mici. Ca urmare, factorii de decizie de piață extind răspândirea din două motive: pentru a atenua riscul mai mare de pierdere în perioadele volatile și pentru a descuraja investitorii de la tranzacționare în astfel de perioade – întrucât un număr mai mare de tranzacții crește riscul pentru producătorul de piață de a fi prins pe partea greșită a comerțului.
Exemple de răspândire Bid-Ask
Exemplul 1: luați în considerare tranzacționarea acțiunilor la 9,95 USD / 10 USD. Prețul ofertei este de 9,95 USD, iar prețul ofertei este de 10 USD. În acest caz, diferența de ofertă-cerere este de 5 cenți. Diferența ca procent este de 0,05 USD / 10 USD sau 0,50%.
Un cumpărător care achiziționează acțiunea la 10 USD și îl vinde imediat la prețul de ofertă de 9,95 USD – fie accidental, fie prin proiectare – ar suporta o pierdere de 0,50% din valoarea tranzacției datorită acestui spread. Cumpărarea și vânzarea imediată a 100 de acțiuni ar atrage după sine o pierdere de 5 USD, în timp ce dacă ar fi implicate 10.000 de acțiuni, pierderea ar fi de 500 USD. Pierderea procentuală rezultată din spread este aceeași în ambele cazuri.
Exemplul 2: luați în considerare un comerciant valutar cu amănuntul care cumpără 100.000 EUR din marjă. Prețul actual pe piață este de 1 EUR = 1,3300 USD / 1,3302. În acest caz, diferența de ofertă-cerere este de 2 sâmburi – sau cea mai mică mișcare de preț pe care o face un curs de schimb dat pe baza convenției de piață. Diferența procentuală este de 0,015% (adică 0,0002 / 1,3302) din suma tranzacționată de 100 000 EUR.
În special în ceea ce privește spread-urile valutare, luați notă de câteva avertismente importante:
- Cea mai mare parte a efect de levier de aproximativ 26,6: 1 în acest caz). Spreadul de 20 USD se ridică la 0,4% din marja comerciantului în acest caz.
- Pentru un calcul rapid al costului spread-ului ca procent din marjă sau capital propriu, înmulțiți pur și simplu procentul spread-ului cu gradul de levier. De exemplu, dacă spread-ul în cazul de mai sus a fost de 5 sâmburi (1,3300 / 1,3305), iar valoarea pârghiei a fost de 50: 1, costul spread-ului ca procent din depozitul de marjă este de până la 1,879% (0,0376% x 50).
- Costurile de împrăștiere se pot adăuga rapid în lumea rapidă a tranzacționării valutare, unde perioada de deținere a unui comerciant sau orizontul investițional este de obicei mult mai scurtă decât la tranzacționarea acțiunilor.