Cum pot calcula rata de obstacole în Excel?

Rata de obstacol sau rata de rentabilitate dorită este cea mai mică rată de rentabilitate a unei investiții sau a unui proiect care ar face din acesta un risc acceptabil pentru investitor. Mai multe funcții în Excel pot fi utilizate pentru a finaliza această analiză fundamentală a unui proiect sau investiție pentru a facilita bugetarea pentru un investitor experimentat și începător. Această metodă simplă de evaluare a unei investiții este un element cheie pentru multe companii în procesul de bugetare a capitalului. Cele mai relevante sunt Rata internă de rentabilitate sau TIR; Rata de rentabilitate neregulată sau XIRR; și rata internă de rentabilitate modificată sau MIRR.

Funcția IRR necesită o estimare a fluxurilor de numerar viitoare care trebuie primite la intervale de rutină, cum ar fi săptămânal sau lunar. Funcția XIRR necesită introducerea datelor fluxurilor de numerar așteptate. Funcția MIRR utilizează aceleași fluxuri de trezorerie la intervale de rutină, dar este mai complexă decât TIR și are în vedere și costul investiției și dobânzile primite din reinvestirea fluxurilor de trezorerie. Această funcție poate lua în considerare sensibilitatea ratei dobânzii și valoarea capitalului investit.

Excel folosește intrările furnizate pentru fiecare dintre aceste funcții, precum și o estimare a ratei de obstacole, numită „presupunere” în Excel. Valoarea implicită a presupunerii în Excel este de 10%, dar utilizatorul poate introduce o altă evaluare în formulă. Excel efectuează un calcul iterativ care actualizează continuu valoarea de estimare până când se găsește o rată de obstacol acceptabilă. Dacă Excel găsește mai multe valori acceptabile, numai prima este returnată. Cu toate acestea, dacă funcția nu găsește nicio valoare acceptabilă, se returnează o eroare. O modificare a valorii de estimare poate modifica rezultatul și poate fi adecvată dacă există mai multe rate de rentabilitate posibile sau dacă răspunsul returnat nu este așa cum era de așteptat.