Cât de riscante sunt investițiile de capital privat față de alte investiții?

Investitorii cu valoare netă ridicată au adoptat strategia de a plasa o parte din pozițiile lor de capitaluri proprii în clase de active alternative, inclusiv investiții de capital privat. Banii de capital privat sunt investiți în companii noi sau întreprinderi noi care au un potențial semnificativ de creștere. Firmele de capital privat încearcă, de asemenea, să se întoarcă sau să îmbunătățească companiile în care investesc schimbând echipa de management sau eficientizând operațiunile de afaceri.

Investițiile de capital privat au câștigat tracțiune datorită istoriei sale de rentabilitate ridicată, ceea ce nu este ușor de realizat prin opțiuni de investiții mai convenționale. Cu toate acestea, capitalul privat prezintă un grad diferit de risc față de alte clase de active datorită naturii investițiilor subiacente.

Chei de luat masa

• Banii de capital privat de către clienții bogați sunt investiți în companii noi sau start-up-uri care au un potențial semnificativ de creștere.
• Investițiile de capital privat au adesea minime ridicate de investiții, ceea ce poate mări câștigurile, dar și mări pierderile.
• Riscul de lichiditate există, deoarece se așteaptă ca investitorii de capital privat să își investească fondurile cu firma timp de câțiva ani în medie.
• Riscul de piață este predominant, deoarece multe dintre companiile investite sunt nedovedite, ceea ce poate duce la pierderi dacă nu reușesc să fie la înălțimea exagerării.

Înțelegerea riscului de capital privat

Firmele de capital privat reunesc banii investitorilor cu alte surse de finanțare împrumutată pentru a dobândi poziții de capital proprietar în companii mici cu potențial ridicat de creștere. Investitorii sunt în mod obișnuit indivizi bogați și investitori instituționali, care sunt companii care investesc bani în numele clienților lor. Investitorii instituționali pot include fonduri mutuale și companii de asigurări.

Firmele de capital privat încearcă să îmbunătățească companiile în care investesc prin înlocuirea echipei de conducere și a consiliului de administrație. Firmele se angajează, de asemenea, în reducerea costurilor, adăugarea de produse și servicii, precum și vânzarea unei părți a companiilor într-un spinoff pentru a strânge fonduri. Toate acțiunile firmei sunt de a crește rentabilitatea investiției pentru investitorii de capital privat implicați.

Firmele de capital privat sunt implicate în mai multe industrii, inclusiv:

• Tehnologie, cum ar fi telecomunicațiile, software-ul și hardware-ul
• Asistența medicală, inclusiv companiile de medicamente
• Biotehnologia, care utilizează organisme vii pentru a ajuta la producerea de produse legate de sănătate, biocombustibili și producția de alimente.

Deși aceasta poate părea o strategie inteligentă de investiții, există o serie de riscuri diferite asociate cu investițiile în întreprinderi mici în creștere, în special cele care sunt încă în fazele lor de pornire.

Investiție minimă

Investițiile de capital privat au o barieră ridicată la intrare, ceea ce înseamnă că necesită o cantitate enormă de capital pentru o investiție minimă, care poate ajunge până la 25 de milioane de dolari. Există unele firme de capital privat care îndeplinesc un prag mai mic, cu investiții minime de 250.000 USD, dar sunt încă mai mari decât majoritatea investițiilor minime tradiționale. Ca urmare a sumelor mari angajate, investitorii de capital privat vor câștiga substanțial chiar și cu un câștig procentual mic din investiția lor. Cu toate acestea, investiția poate fi o sabie cu două tăișuri, ceea ce înseamnă că acele sume mari de bani pot duce în mod egal la pierderi semnificative dintr-un randament negativ al investiției.

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este o preocupare pentru investitorii în capitalul privat. Lichiditatea măsoară ușurința cu care investitorii pot intra sau ieși din investiții. Creșterea câștigurilor pentru companiile mici poate dura ceva timp, motiv pentru care se așteaptă ca investitorii de capital privat să-și lase fondurile la firma de capital privat între patru și șapte ani în medie. Unele investiții necesită perioade de deținere chiar mai lungi înainte de a se experimenta orice randament. În alte clase de active, cum ar fi acțiuni, fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF), investitorii pot vinde o investiție în aceeași zi, dacă este necesar. Cu toate acestea, investițiile de capital privat nu oferă acel lux.

Risc de piață

Investitorii de capital privat se confruntă, de asemenea, cu un risc de piață mai mare cu investițiile lor comparativ cu investițiile tradiționale, deoarece nu există nicio garanție că oricare dintre companiile mici în care investesc firmele de capital privat vor crește deloc. Eșecul este mult mai frecvent în rândul acestor companii, doar una sau două dintr-o duzină producând o rentabilitate semnificativă pentru firmă și investitorii săi. O echipă de management ineficientă, o nouă lansare a produsului care eșuează sau o nouă tehnologie promițătoare care devine învechită din cauza concurenților, poate duce la pierderi semnificative pentru investitorii de capital privat.

Deși alte clase de active prezintă risc de piață, riscul de neplată este mai mic în cazul companiilor mai stabilite. De asemenea, investițiile de capital privat pot implica compania care folosește o cantitate semnificativă de datorii, care poate fi costisitoare pentru servicii prin plăți de dobânzi în timp.

În general, profilul de risc al investițiilor de capital privat este mai mare decât cel al altor clase de active, dar randamentele au potențialul de a fi în mod semnificativ mai ridicate. Pentru investitorii cu fonduri și toleranță la risc, capitalul privat poate fi o investiție profitabilă pentru o parte a portofoliului.