Cât de des își raportează fondurile mutuale participațiile?
Fondurile mutuale primesc capital de investiții de la investitori și folosesc acești bani pentru a cumpăra valori mobiliare. Tipurile și valorile valorilor mobiliare depind de strategia de investiții a fondului mutual și se schimbă în timp, pe măsură ce administratorul de investiții face ajustări la portofoliu.
Cifra de afaceri, care se referă la faptul că managerul de investiții cedează titlurile curente sau cumpără noi titluri, poate avea loc foarte des sau poate rămâne static pentru o perioadă lungă de timp, în funcție de fondul mutual.
Divulgări pentru fonduri mutuale
Securities and Exchange Commission (SEC) impune ca fondurile mutuale să raporteze listele complete ale exploatațiilor lor pe o bază trimestrială, deoarece acestea sunt societăți de investiții reglementate.
Fondurile mutuale utilizează formularele SEC NQ și N-CSR pentru a-și prezenta participațiile trimestriale la sfârșitul fiecărui trimestru fiscal. Aceste formulare sunt accesibile online pe site-ul web SEC, în principal prin baza de date online SEC Edgar. De asemenea, multe fonduri mutuale își dezvăluie deținerile pe site-urile lor oficiale.
Conform regulamentului SEC, depunerile trimestriale pe care trebuie să le dezvăluie fondurile mutuale trebuie să fie certificate de către directorii executivi și financiari principali ai unui fond. Deși discuția și analiza conducerii nu sunt necesare, unii administratori de fonduri mutuale aleg să comenteze performanța fondului lor în rapoartele lor trimestriale. Rapoartele trimestriale ajută investitorii să evalueze modul în care fondurile își respectă obiectivele de investiții.
Alte informații dezvăluite în mod obișnuit de către un fond mutual includ valoarea activului net, activele administrate, performanța, ponderile din industrie și alte astfel de informații care oferă o idee despre compoziția fondului și despre performanța acestuia.
Momentul dezvăluirii fondurilor mutuale
Fondurile mutuale au la dispoziție 60 de zile de la sfârșitul trimestrului pentru a depune deținerea lor la SEC. Majoritatea fondurilor își înregistrează deținerile la 30 de zile după încheierea trimestrului. Postarea mai devreme este foarte rară, ceea ce face ca raportarea lor să nu fie deosebit de oportună. Unele fonduri aleg să își raporteze deținerile și mai frecvent, lunar, dar acest lucru este mai puțin normal, întrucât raportarea lunară necesită mult efort și cost din partea fondurilor mutuale.
Unul dintre elementele mai frecvente văzute în lista de raportare a deținerilor de fonduri mutuale este primele 10 dețineri ale fondului. Aceasta este de obicei actualizată lunar și este pusă la dispoziție pe site-ul companiei destul de repede, în câteva săptămâni.
Toate acestea fiind spuse, având în vedere întârzierile în raportare, atunci când te uiți la ceea ce a fost depus, cel mai adesea, nu te uiți la mixul de portofoliu actual. Aceasta înseamnă că SEC nu se uită la cele mai recente participații și nici un investitor nu știe cu exactitate unde sunt investiți banii lor. Acest lucru este valabil mai ales în cazul fondurilor care au rate de cifră de afaceri ridicate.
Fondurile mutuale susțin că întârzierea este necesară, deoarece împiedică ceilalți comercianți să știe în ce investește fondul și, prin urmare, se asigură că prețul garanției nu va fi afectat negativ de cumpărarea sau vânzarea altor comercianți. Procesul comercianților care fac acest lucru este cunoscut sub numele de front-running.
Linia de fund
Fondurile mutuale trebuie să își raporteze deținerile trimestrial și să aibă până la 60 de zile după trimestru. Deși unele grupuri de susținere a investițiilor au sugerat o cerință lunară de raportare pentru fondurile mutuale și alte companii de investiții înregistrate, SEC nu a pronunțat încă niciun fel de hotărâre cu privire la această propunere.