Structura butucului și a razei
Ce este o structură Hub și Spoke?
O structură de tip hub și spiță este o structură de investiții utilizată de o companie de investiții în care mai multe vehicule de investiții, fiecare rămânând gestionate individual, își reunesc activele, contribuind la un vehicul de investiții central. Aceasta poate fi numită și o structură master-feeder.
Toate fondurile din sistem au de obicei același obiectiv de investiții și același administrator de portofoliu. Vehiculele de investiții mai mici sunt denumite „spițe”. Vehiculul central de investiții este denumit „hub” sau fondul principal.
Chei de luat masa
- O structură de hub și spiță, în investiții, utilizează mai mulți administratori de portofoliu sau sub-fonduri, cunoscute sub numele de „spițe” sau „feeders”, care investesc într-un „hub” sau „fond master”.
- Această structură este adesea utilizată de companiile de investiții pentru a reduce costurile și a menține eficiența.
- Fiecare spiță este administrată individual de administratori de fond anumiți, în timp ce hub-ul este gestionat de un administrator de portofoliu, utilizând o strategie de investiții generală.
Înțelegerea unei structuri Hub și Spoke
O structură de hub și spiță poate oferi beneficii substanțiale managerilor de fonduri de investiții. Aceste tipuri de fonduri oferă numeroase eficiențe din structura lor comună. Cu o structură de hub și spițe, capitalul este canalizat către fondul principal unde se efectuează toate tranzacțiile, contribuind la reducerea costurilor tranzacției.
Dezvoltarea afacerii
Structurile hub și spițe pot găzdui, de asemenea, o gamă completă de fonduri spate sau feeder, oferind un stimulent mai mare pentru dezvoltarea afacerii. Un fond poate fi comercializat în diferite moduri și către diferiți investitori folosind o multitudine de spițe. Fiecare spiță poate percepe comisioane diferite și, prin urmare, face apel la o gamă mai largă de investitori, funcționând în același timp ca un singur portofoliu de investiții.
În plus, structurile hub și radiale includ în mod obișnuit atât fonduri din SUA, cât și fonduri offshore, creând capacitatea de a comercializa fondul la nivel global. Aceste structuri sunt înființate ca un parteneriat pentru deservirea investitorilor globali. Ca parteneriat, aceștia pot lucra în cooperare, permițând în același timp înregistrarea individuală a fondurilor de alimentare în SUA și în străinătate.
Beneficii fiscale și contabile
Contabilitatea și raportarea financiară pot fi complicate într-o structură a fondului hub și spurcat. Cu acest tip de fond, toate tranzacțiile, comisioanele și cheltuielile sunt contabilizate și plătite din fondul principal. În ciuda contabilității complicate a intrărilor și ieșirilor către și din fondul principal, structura sa de parteneriat permite fiecărui fond alimentator să fie gestionat individual cu propriile reguli și înregistrări.
Acest lucru este deosebit de benefic în cazul impozitelor. Fondurile offshore necesită adesea taxe diferite asupra dividendelor și câștigurilor de capital. Într-o structură hub și spion, investitorii americani într-un fond onshore nu ar fi afectați de nicio obligație a fondului offshore și invers. Această structură menține segregarea tuturor raportării fondurilor, comisioanelor și cheltuielilor, permițând totuși un beneficiu mai mare al economiilor de scară.
Fonduri Hub și Spoke
Pe piață există numeroase fonduri de tip hub și spiță. costurile de funcționare ale fondului relativ scăzute în comparație cu concurenții lor datorită structurii hub și spiței.