Fonduri index față de fondurile țintă-dată: Care este diferența?

Fonduri index față de fondurile țintă: o prezentare generală

Alegerea dintre fonduri index și fonduri date-țintă într-un 401 (k) este o dilemă obișnuită. Principalii factori pentru a face această alegere sunt cât de mult știu investitorii despre piețele financiare și cât timp doresc să-și petreacă. Fondurile cu date-țintă oferă opțiuni ușor de înțeles care funcționează în mod rezonabil pentru majoritatea investitorilor. Cu fondurile-dată-țintă, tot ce trebuie să știe investitorii este momentul în care vor să se retragă. Fondurile indexate permit oamenilor să investească direct în diferite clase de active, ceea ce, de obicei, economisește comisioane și le oferă mai mult control asupra riscului și a rentabilităților.

Fondurile indexate reflectă performanța unui indice pe acțiuni sau obligațiuni, adesea la un cost redus. Ratele cheltuielilor sunt de obicei la 0,1% sau sub 0,1% pentru fondurile cu acțiuni și obligațiuni din SUA și pot fi mai mici de 0,2% pentru activele internaționale. Cu toate acestea, investitorii sunt lăsați singuri. Aceștia trebuie să unească aceste active într-un mod care să minimizeze riscurile pentru un anumit nivel de rentabilitate așteptată. Este minunat, atâta timp cât vă interesează teoria portofoliului modern (MPT).

Fondurile cu date-țintă pot utiliza atât fonduri gestionate, cât și fonduri indexate pentru a crea portofolii pe care managerii profesioniști le consideră adecvate pentru investitori. Pe măsură ce se apropie data țintă, managerii reduc alocarea activelor riscante, cum ar fi acțiunile internaționale, și cresc porțiunea de fonduri dedicate activelor mai puțin volatile, cum ar fi obligațiunile. Majoritatea celor mai bune fonduri la data țintă au raporturi de cheltuieli mai mici de 1%, iar unele chiar scad sub 0,1%. De regulă, fondurile cu date-țintă care investesc în fonduri indexate tind să perceapă mai puțin.

Chei de luat masa

• Fondurile indexate oferă mai multe opțiuni și costuri mai mici, în timp ce un fond la data țintă este o modalitate ușoară de a investi pentru pensionare fără să vă faceți griji cu privire la alocările de active.
• Fondurile indexate includ fonduri tranzacționate la bursă (ETF) gestionate pasiv și fonduri mutuale care urmăresc indici specifici.
• Investitorii pot combina ei înșiși fondurile indexate pentru a obține performanțe similare cu fondurile la data țintă și pentru a reduce comisioanele în acest proces.
• Fondurile la data țintă sunt gestionate activ și restructurate periodic pentru a reduce treptat riscul pe măsură ce se apropie data țintă de pensionare.
• Fondurile cu date-țintă pot fi mai riscante decât se așteaptă majoritatea oamenilor, dar, de obicei, devin mai puțin volatile decât fondurile individuale cu indice bursier pe măsură ce se apropie data țintă.

Fonduri index

Fondurile index sunt populare atât pentru investitorii individuali, cât și pentru profesioniștii financiari. Acestea includ fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și fonduri mutuale care sunt create pentru a urmări un anumit indice precum S&P 500, Russell 2000 sau EAFE. Fondurile indexate oferă o expunere largă pe piață și au cheltuieli de exploatare reduse.

Fondurile indexate acoperă gama de stiluri de investiții pe acțiuni și obligațiuni, atât pe plan intern, cât și pe plan internațional. Alții pot urmări indicii obscuri sau clase de active exotice, cum ar fi acțiunile braziliene cu capitalizare mică. Cu toate acestea, aceste tipuri de fonduri indexate apar rar în planurile 401 (k).

Un fond index S&P 500, un fond internațional de indici bursieri și un fond index de obligațiuni oferă suficientă varietate pentru a servi drept nucleu al unui portofoliu diversificat. Alte adăugiri utile la amestec includ acțiuni cu capitalizare mică, acțiuni cu capitalizare medie, acțiuni pe piețe emergente și, probabil, trusturi de investiții imobiliare (REIT). Cu acces la aceste clase de active, investitorii își pot construi rapid portofolii diversificate pentru ei înșiși, utilizând fonduri indexate și economisi bani.

La fel ca orice altă investiție, există riscuri implicate în fondurile indexate. Mai mult, orice retragere care afectează valoarea de referință va fi văzută în fondul index. Dacă sunteți în căutarea flexibilității, nu o veți găsi cu un fond index, mai ales atunci când vine vorba de reacția la scăderea prețului în titlurile de valoare ale indexului. Va trebui să schimbați singuri alocarea activelor investind în diferite fonduri indexate.

În timp ce majoritatea fondurilor indexate sunt low-cost, unele vin cu un preț ridicat. De exemplu, Rydex S&P 500 Fund (RYSOX) are un raport de cheltuieli de 1,68%.  Acest lucru este uimitor atunci când luați în considerare faptul că fondurile cu participații identice percep adesea mai puțin de 0,05%. Fondurile indexate cu costuri ridicate reprezintă o problemă specială în planurile 401 (k) care conțin în mare parte fonduri gestionate, deci asigurați-vă că verificați taxele.

Fonduri-dată-țintă

Fondurile cu date-țintă merită luate în considerare dacă compania dvs. le oferă. Puteți fie să investiți tot un cont 401 (k) în fondul-dată-țintă corespunzător, fie să investiți într-o selecție a investițiilor din gama completă a planului.

Motivul pentru care sunt numite fonduri-dată-țintă este că activele sunt restructurate la o dată viitoare pentru a satisface nevoile investitorului. Companiile de fonduri mutuale denumesc frecvent fondurile după anii țintă. Ideea este că investitorii vor avea nevoie de bani în acel an, deseori în scopuri de pensionare. În loc să fie nevoit să aleagă o serie de investiții, un investitor poate alege un fond-dată-țintă pentru a-și atinge obiectivele de pensionare.

Fondurile la data țintă sunt în multe planuri 401 (k). Cu toate acestea, planurile companiei oferă, de obicei, acces doar la fondurile de pensionare la data țintă de la un singur furnizor. Fidelity, Vanguard și T. Rowe Price sunt alegeri populare.23  Toți trei își folosesc propriile fonduri ca investiții subiacente. Alte firme pot oferi strategii diferite, cum ar fi fondurile de fonduri tranzacționate la bursă (ETF).

---

Ceea ce pare un nivel adecvat de risc pentru un administrator de fond s-ar putea să nu se potrivească vieții tale. Uitați-vă la performanța fondului la data țintă în 2008 și începutul anului 2020 pentru a vedea dacă un anumit fond pare prea riscant.

Unii investitori au impresia falsă că fondurile cu date-țintă au întotdeauna un risc mai mic decât fondurile index S&P 500. Acest lucru nu este neapărat adevărat. Aceste fonduri încep uneori prin investiții puternice în active riscante, cum ar fi piețele emergente și acțiunile cu capitalizare mică, în încercarea de a spori randamentele pe termen lung. Administratorii de fonduri realocează participațiile la intervale regulate și reduc riscul pe măsură ce fondul se apropie de data țintă.

Fondurile la data țintă au suferit din nou pierderi semnificative în 2020, după un episod similar în 2008. De exemplu, Fondul T. Rowe Price Target 2025 (TRRVX) a pierdut peste 20% la un moment dat în timpul prăbușirii pieței din 2020.  Această pierdere ar putea părea excesivă pentru unii investitori care sunt la doar cinci ani distanță de pensionare. Transferul unei părți din active către un ETF de obligațiuni de stat este o modalitate ușoară de a reduce riscul general (și randamentele preconizate).

consideratii speciale

Fondurile mutuale gestionate activ, cum ar fi fondurile de la data țintă, au avut un rău rap.În multe cazuri, este bine meritat. Cu toate acestea, nu toate fondurile gestionate activ sunt alegeri de investiții slabe. De exemplu,fondul Wellington al Vanguardcombină taxe rezonabile cu aproape un secol de performanță puternică.  Multe alte fonduri gestionate oferă, de asemenea, randamente consistente, strategii de investiții dovedite și rapoarte de cheltuieli sensibile. Concurența reală nu este între fondurile indexate și fondurile date-țintă. În schimb, investitorii trebuie să aleagă să își plaseze economiile într-un singur fond-dată-țintă sau mai multe fonduri individuale, care pot fi fonduri indexate sau fonduri gestionate.

Cel mai bine este să aveți în vedere o alocare a activelor pentru cei care urmează acest traseu. Dacă planul 401 (k) este singura investiție, atunci acest cont este singurul care trebuie luat în considerare. Mulți au alte conturi de investiții, cum ar fi conturile individuale de pensionare (IRA), planul de pensionare al unui soț al soției sau investițiile impozabile. În acest caz, o alocare a planului 401 (k) este doar o parte a unui portofoliu global.