Inflația și redresarea economică

Când prețurile la energie, alimente, mărfuri și alte bunuri și servicii cresc, întreaga economie este afectată. Creșterea prețurilor, cunoscută sub numele de inflație, influențează costul vieții, costul afacerilor, împrumuturile de bani, ipoteci, randamentele obligațiunilor corporative și ale obligațiunilor de stat și orice altă fațetă a economiei.

Inflația poate fi atât benefică pentru redresarea economică, cât și, în unele cazuri, negativă. Dacă inflația devine prea mare, economia poate suferi; invers, dacă inflația este controlată și la niveluri rezonabile, economia poate prospera. Cu o inflație controlată, mai mică, ocuparea forței de muncă crește. Consumatorii au mai mulți bani pentru a cumpăra bunuri și servicii, iar economia beneficiază și crește. Cu toate acestea, impactul inflației asupra redresării economice nu poate fi evaluat cu o acuratețe deplină.

Unele detalii de fundal vor explica de ce rezultatele economice ale inflației vor diferi pe măsură ce rata inflației variază.

Cum funcționează inflația

PIB

Creșterea economică se măsoară în produsul intern brut (PIB) sau în valoarea totală a tuturor bunurilor și serviciilor finite produse într-o anumită perioadă. Procentul de creștere sau declin, comparativ cu anul precedent, este ajustat pentru inflație. Prin urmare, dacă creșterea ar fi de 5% și inflația de 2%, PIB-ul ar fi raportat la 3%.

Pe măsură ce prețurile cresc, valoarea dolarului scade pe măsură ce puterea sa de cumpărare se erodează la fiecare creștere a prețului bunurilor și serviciilor de bază.

Chei de luat masa

• Inflația este creșterea prețului bunurilor și serviciilor într-o economie într-o anumită perioadă.
• Inflația controlată și scăzută ajută în general o economie să se recupereze după o recesiune și are ca rezultat creșterea numărului de locuri de muncă.
• Produsul intern brut (PIB), care reprezintă valoarea totală a bunurilor finite și a serviciilor produse dintr-o națiune, măsoară sănătatea unei economii.
• Indicele prețurilor de consum (IPC) măsoară inflația unei economii și include „coșul” de bunuri și servicii de bază, precum alimente, energie, îmbrăcăminte și locuințe.

Costul împrumutului

Inflația scăzută sau deloc, teoretic, poate ajuta o economie să se refacă după o recesiune sau o depresie. Atât cu inflația, cât și cu ratele dobânzii scăzute, costul împrumutului de bani pentru investiții sau împrumuturile pentru achiziționarea de articole cu bilete mari, cum ar fi automobile sau asigurarea unui credit ipotecar pe o casă sau un apartament, este, de asemenea, scăzut. Se estimează că aceste rate scăzute vor încuraja consumul, potrivit unor economiști.

Cu toate acestea, băncile și alte instituții de creditare pot fi reticente în a împrumuta bani consumatorilor atunci când ratele de rentabilitate ale împrumuturilor sunt scăzute, ceea ce scade marjele de profit. Companiile își pot planifica strategiile de împrumut, angajare, marketing, îmbunătățire și extindere în consecință.

De asemenea, investitorii știu aproximativ ce vor reveni obligațiunile guvernamentale și corporative și alte datorii, deoarece majoritatea acestor instrumente sunt legate de randamentele Trezoreriei.

Cu toate acestea, economiștii diferă notoriu prin opiniile lor. Unii economiști susțin că o rată a inflației de 6% timp de câțiva ani ar ajuta economia, ajutând la rezolvarea problemei datoriei SUA, ridicând salariile și stimulând creșterea economică.

Indicele prețurilor de consum

Măsurarea standard a inflației este Indicele prețurilor de consum (IPC) al guvernului. Componentele IPC includ un „coș” cu anumite bunuri și servicii elementare, cum ar fi alimente, energie, îmbrăcăminte, locuințe, îngrijiri medicale, educație și comunicare și recreere.

Dacă prețul mediu al tuturor bunurilor și serviciilor din IPC ar crește cu 3% față de nivelul anului precedent, de exemplu, atunci inflația ar fi fixată la 3%. Aceasta înseamnă, de asemenea, că puterea de cumpărare a dolarului ar fi scăzut cu 3%.

Activele imobiliare, cum ar fi o locuință sau o proprietate imobiliară, cresc adesea în valoare odată cu creșterea IPC; cu toate acestea, instrumentele cu venit fix își pierd valoarea deoarece randamentele lor nu cresc odată cu inflația.  Cu toate acestea, titlurile de stat protejate împotriva inflației (TIPS) sunt o excepție notabilă. Dobânzile pentru aceste valori mobiliare sunt plătite de două ori pe an la o rată fixă, pe măsură ce principalul crește în pas cu IPC, protejând astfel investiția împotriva inflației.

consideratii speciale

Inflația controlată, nu mai mare de 6% și poate oarecum mai mică, poate avea un impact benefic asupra redresării economice, potrivit unor economiști, în timp ce inflația de 10% sau mai mult ar avea un impact negativ.

Dacă SUA continuă să-și crească datoriile și continuă să împrumute bani prin emisiuni de trezorerie, este posibil să fie nevoie să-și umfle în mod deliberat moneda pentru a-și retrage eventualele obligații. Investitorii, pensionarii sau oricine are deținerile lor scad ca valoare pe măsură ce prețurile cresc.