Care este relația dintre inflație și ratele dobânzii?

Inflația și ratele dobânzii sunt adesea legate și frecvent menționate în macroeconomie. Inflația se referă la rata la care crește prețurile pentru bunuri și servicii. În SUA, rata dobânzii (care este suma percepută de un împrumutat unui împrumutat) se bazează pe rata fondurilor federale care este determinată de Rezerva Federală. Sistemul Federal Reserve este banca centrală a SUA; uneori este denumită doar Fed.

Fed încearcă să influențeze rata inflației stabilind și ajustând obiectivul pentru rata fondurilor federale. Acest instrument permite Fed să extindă sau să contracteze oferta de bani după cum este necesar, ceea ce influențează ratele țintă de ocupare, prețurile stabile și creșterea economică stabilă.

Chei de luat masa

• Există o tendință generală ca ratele dobânzii și rata inflației să aibă o relație inversă.
• În SUA, Rezerva Federală este responsabilă de implementarea politicii monetare a țării, inclusiv de stabilirea ratei fondurilor federale care influențează ratele dobânzilor pe care băncile le percep debitorilor.
• În general, atunci când ratele dobânzii sunt scăzute, economia crește și inflația crește.
• În schimb, atunci când ratele dobânzii sunt ridicate, economia încetinește și inflația scade.

Corelație inversă între ratele dobânzii și inflație

În cadrul unui sistem de rezervare fracțională, ratele dobânzii și inflația tind să fie corelate invers. Această relație formează unul dintre principiile centrale ale politicii monetare contemporane: băncile centrale manipulează ratele dobânzii pe termen scurt pentru a afecta rata inflației în economie.

Graficul de mai jos demonstrează corelația inversă între ratele dobânzii și inflație. În grafic, IPC se referă la Indicele prețurilor de consum, o măsurătoare care urmărește modificările prețurilor. Modificările IPC sunt utilizate pentru a identifica perioadele de inflație și deflație.



În general, pe măsură ce ratele dobânzii sunt reduse, mai mulți oameni sunt capabili să împrumute mai mulți bani. Rezultatul este că consumatorii au mai mulți bani de cheltuit. Acest lucru determină creșterea economiei și creșterea inflației.

Opusul este valabil pentru venit mai mic disponibil  , economia încetinește și inflația scade.

Pentru a înțelege mai bine modul în care funcționează relația dintre inflație și ratele dobânzii, este important să înțelegem sistemul bancar, teoria cantității banilor și rolul dobânzilor.

1:36

Bănci de rezervă fracționare

În prezent există un sistem bancar fracțional de rezervă. Pe măsură ce crește o demonstrație puternic simplificată a ofertei de bani, să presupunem că atunci când cineva depune 100 de dolari în bancă, își păstrează o creanță pentru 100 de dolari. Cu toate acestea, banca poate împrumuta acești dolari pe baza  ratei rezervelor  stabilite de banca centrală. Dacă rata rezervelor este de 10%, banca poate împrumuta celelalte 90% (adică 90 USD în acest caz). O fracțiune de 10% din bani rămâne în seifurile bancare.

Atâta timp cât împrumutul ulterior de 90 USD este restant, există două creanțe în valoare totală de 190 USD în economie. Cu alte cuvinte, oferta de bani a crescut de la 100 $ la 190 $.

Teoria cantității banilor

În economie, teoria cantității de bani afirmă că  oferta și cererea  de bani determină rata inflației. Dacă oferta de bani crește, prețurile tind să crească. Acest lucru se datorează faptului că fiecare unitate individuală de monedă devine mai puțin valoroasă.

Hiperinflatia este un termen economic folosit pentru a descrie inflatia extrema. Într-un mediu în care există hiperinflație, creșterea prețurilor este rapidă și necontrolată. În timp ce băncile centrale vizează în general o rată anuală a inflației de aproximativ 2% până la 3% (aceasta este considerată o rată acceptabilă pentru o economie sănătoasă), hiperinflația depășește cu mult acest lucru. Țările care suferă de hiperinflație au uneori o rată a inflației de 50% sau mai mult pe lună.

Rata dobânzii, economii, împrumuturi și inflație

Rata dobânzii determină prețul deținerii sau împrumutării banilor. Băncile plătesc o rată a dobânzii la economii pentru a atrage deponenți. Băncile primesc, de asemenea, o rată a dobânzii pentru banii care sunt împrumutați din depozitele lor.

Atunci când ratele dobânzii sunt scăzute, persoanele fizice și companiile tind să solicite mai multe împrumuturi. Fiecare împrumut bancar crește oferta de bani într-un sistem bancar fracțional de rezervă. Conform teoriei cantitative a banilor, o ofertă monetară în creștere crește inflația. Astfel, ratele scăzute ale dobânzii tind să conducă la o inflație mai mare. Ratele ridicate ale dobânzii tind să scadă inflația.

Deși aceasta este o versiune foarte simplificată a relației, aceasta subliniază de ce ratele dobânzii și inflația tind să fie corelate invers.

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă

Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) se întrunește de opt ori pe an pentru a revizui condițiile economice și financiare și a decide cu privire la politica monetară. Politica monetară se referă la acțiunile întreprinse care afectează disponibilitatea și costul banilor și creditului. La aceste întâlniri sunt stabilite obiectivele ratei dobânzii pe termen scurt.

Folosind indicatori economici precum Indicele prețurilor de consum (IPC) și indicii prețurilor de producție (IPP), Fed va stabili ținte ale ratei dobânzii destinate menținerii echilibrului economiei. Prin mutarea țintelor dobânzii în sus sau în jos, Fed încearcă să atingă rate țintă de ocupare, prețuri stabile și o creștere economică stabilă. Fed va crește ratele dobânzii pentru a reduce inflația și va reduce ratele pentru a stimula creșterea economică.

Investitorii și comercianții urmăresc cu atenție deciziile privind rata FOMC. După fiecare dintre cele opt ședințe FOMC, se face un anunț cu privire la decizia Fed de a crește, reduce sau menține ratele dobânzii cheie. Anumite piețe se pot deplasa înainte de modificările anticipate ale ratei dobânzii și ca răspuns la anunțurile efective. De exemplu, dolarul SUA se ridică în mod obișnuit ca răspuns la o creștere a ratei dobânzii, în timp ce piața obligațiunilor scade ca reacție la majorările ratei.