Data ofertei inițiale
Care este data inițială a ofertei?
Data inițială a ofertei este momentul în care un stoc sau o garanție este pusă pentru prima dată la cumpărare publică. Data ofertei inițiale face parte din procesul pentru o ofertă publică inițială (IPO ), care este atunci când o companie privată emite noi acțiuni de acțiuni sau valori mobiliare către investitori publici. Datele inițiale de ofertare pot fi publicitate pentru toate tipurile de valori mobiliare, acțiunile și fondurile gestionate fiind două dintre cele mai comune.
Chei de luat masa
- O dată inițială a ofertei este o dată stabilită în timpul procesului de subscriere la care o garanție este pusă la dispoziție pentru cumpărare publică.
- O ofertă publică inițială (IPO) este atunci când o corporație privată emite noi acțiuni sau valori mobiliare către investitori publici.
- Data inițială a ofertei ajută o companie să strângă capital prin IPO, permițând investitorilor publici să își cumpere acțiunile sau titlurile.
- Data inițială a ofertei poate permite, de asemenea, investitorilor timpurii dintr-un start-up, cum ar fi capitaliștii de risc, să își retragă investițiile.
Înțelegerea datei inițiale a ofertei
Procesul IPO în care o corporație privată devine o companie cotată la bursă este semnificativ. Companiile care doresc să își publice compania trebuie să îndeplinească cerințele de reglementare de la Securities and Exchange Commission (SEC). De asemenea, există cerințe de listare pentru burse, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), înainte ca o companie să poată enumera și să fie tranzacționată pe bursa respectivă.
O companie este considerată a fi o companie privată înainte de o IPO. Cu toate acestea, există acționari și investitori în compania privată înainte de IPO care pot include capitalisti de risc și investitori îngeri care investesc în companii cu potențial promițător de creștere. Investitorii pot include, de asemenea, fondatorul sau fondatorii și familiile acestora.
IPO-urile sunt utile companiilor, deoarece noua emisiune de acțiuni achiziționate de investitori oferă un flux de capital – sau bani – care poate fi utilizat pentru a investi în afacerea lor. Companiile angajează bănci de investiții pentru a subscrie sau a facilita procesul IPO, care include analiza pieței, măsurarea cererii investitorilor, stabilirea prețului IPO și data inițială a ofertei.
Înscrierea ofertelor noi
O echipă de subscriere la o bancă de investiții are, de obicei, sarcina de a pregăti garanția pentru data inițială de ofertare. Un anumit subscriitor ar putea fi ales pe baza cunoștințelor sale despre industria companiilor care urmează să fie în curând publică, accesului la investitori individuali și instituționali, care sunt administratori de fonduri mari, cum ar fi pensiile. Scopul, în parte, este de a obține cel mai bun preț pentru IPO prin măsurarea interesului, pentru a asigura o distribuție ordonată și eficientă a noilor acțiuni care duc până la data ofertei inițiale și în timpul acesteia.
Procesul de subscriere și depunere pentru oferirea de noi valori mobiliare pe piață este diferit pentru fiecare titlu. Acțiunile și fondurile mutuale oferă două exemple ale celor mai comune tipuri de oferte noi. Din punct de vedere istoric, ofertele noi sunt adesea subevaluate până la data inițială a ofertei, oferind potențial câștiguri de capital mari la emisiune. Acest lucru poate crea, de asemenea , o cerere acumulată de acțiuni în prima zi de tranzacționare și poate oferi un potențial de profit mai mare pentru cei care se pot abona la emisiune înainte de data inițială a ofertei.
În general, noile oferte vor experimenta o volatilitate ridicată a tranzacționării sau fluctuații de preț în primele faze ale ofertei lor publice. Acest lucru se poate întâmpla mai des pentru acțiuni, deoarece doar un procent mic din acțiunile restante (de obicei mai puțin de 25%) este eligibil pentru tranzacționare în prima zi.
Stocuri
Companiile care intenționează să-și ofere acțiunile pe o piață publică trebuie să fie supuse unui proces minuțios de due diligence și de subscriere. Companiile s-ar putea asocia cu bănci de investiții precum Bank of America, JP Morgan sau Morgan Stanley pentru servicii de subscriere.
Încărcători cu noi IPO-uri de acțiuni sunt, în general, responsabili de conducerea procesului inițial de ofertare publică, efectuând toate diligențele, stabilind prețul ofertei și comercializând oferta către investitori. Acordurile de subscriere implică de obicei sprijinul subscriitorilor în cumpărarea de acțiuni nou oferite și achiziții contingente pentru acțiuni după tranzacționarea pe piața deschisă pentru un interval de timp specificat.
Fonduri comune
Pentru fondurile mutuale, procesul care conduce la o ofertă publică inițială este diferit de cel pentru acțiunile publice, deoarece fondurile sunt supuse unor reglementări și cerințe de depunere a reglementărilor diferite. Într-o ofertă de fonduri mutuale, compania colaborează cu un distribuitor care este, de asemenea, principalul subscriitor al fondului. Distribuitorul colaborează cu echipele juridice și de conformitate ale companiei pentru a depune o declarație de înregistrare la SEC, care trebuie să includă detalii complete despre fond într-un prospect și o declarație de informații suplimentare.
Distribuitorii servesc ca subscriitor, cumpără acțiuni ale fondului și sunt responsabili de comercializarea fondului pentru data inițială de ofertare. Distribuitorii caută să listeze fondul cu brokeraje de reduceri și platforme de consilieri financiari din întreaga industrie. Acestea sunt principalele canale de distribuție pentru un fond mutual și sunt importante pentru lansarea acestuia.