1 mai 2021 16:33
Cel mai mare factor care influențează piața valutară este modificările ratei dobânzii efectuate de oricare dintre cele opt bănci centrale globale.
Aceste schimbări reprezintă un răspuns indirect la alți indicatori economici observați pe parcursul lunii și pot muta piața imediat și cu forță deplină. Deoarece modificările ratei de surpriză au adesea cel mai mare impact asupra traderilor, înțelegerea modului de a prezice și a reacționa la aceste mișcări volatile poate duce la profituri mai mari.
Chei de luat masa
- Piețele valutare urmăresc modul în care fluctuează ratele de schimb ale diferitelor perechi valutare.
- Unul dintre factorii principali care influențează aceste rate de schimb sunt diferențele relative ale ratelor dobânzii în fiecare țară.
- În timp ce ratele dobânzii pot fi adesea prevăzute folosind modele economice, știrile și anunțurile surpriză pot avea efecte imediate asupra ratelor care la rândul lor afectează prețurile valutelor.
Bazele ratei dobânzii
Ratele dobânzii sunt cruciale pentru comercianții de pe piața valutară, deoarece cu cât rata rentabilității este mai mare, cu atât se dobândește o dobândă mai mare pe moneda investită și cu atât este mai mare profitul.
Desigur, riscul în această strategie este fluctuația valutară, care poate compensa dramatic orice recompense care generează dobânzi. Deși este posibil să doriți întotdeauna să cumpărați valute cu dobândă mai mare (finanțându-le cu cele cu dobândă mai mică), o astfel de mișcare nu este întotdeauna înțeleaptă.
Ratele dobânzii ar trebui privite cu atenție, la fel ca orice comunicat de presă despre ratele dobânzilor de la băncile centrale.
Cum sunt calculate ratele
Consiliul de administrație al fiecărei bănci centrale controlează politica monetară a țării sale și rata dobânzii pe termen scurt la care băncile se pot împrumuta reciproc. Băncile centrale vor crește ratele pentru a reduce inflația și a reduce ratele pentru a încuraja împrumuturile și a injecta bani în economie.
În mod obișnuit, puteți cunoaște puternic ceea ce va decide o bancă examinând cei mai relevanți indicatori economici; și anume:
Prezicerea ratelor băncii centrale
Înarmat cu date de la acești indicatori, un comerciant poate elabora o estimare pentru o modificare a ratei. De obicei, pe măsură ce acești indicatori se îmbunătățesc, economia va funcționa bine, iar ratele vor trebui fie crescute, fie dacă îmbunătățirea este mică, menținută la fel. În aceeași notă, scăderile semnificative ale acestor indicatori pot prezice o reducere a ratei pentru a încuraja împrumuturile.
În afara indicatorilor economici, este posibil să se prevadă o decizie de tarifare prin:
- Urmărind anunțurile majore
- Analiza prognozelor
Anunțuri majore
Anunțurile majore ale liderilor băncilor centrale tind să joace un rol vital în mișcările ratei dobânzii. Cu toate acestea, ele sunt adesea trecute cu vederea ca răspuns la indicatorii economici. Ori de câte ori un consiliu de administrație din oricare dintre cele opt bănci centrale este programat să vorbească public, acesta va oferi de obicei informații despre modul în care banca vede inflația.
De exemplu, la 16 iulie 2008,președintele Rezervei Federale, Ben Bernanke, a depus mărturia sa semestrială de politică monetară în fața Comitetului Camerei. La o sesiune normală, Bernanke ar citi o declarație pregătită cu privire la valoarea dolarului SUA și va răspunde la întrebările membrilor comitetului.
Bernanke, în declarația și răspunsurile sale, a fost convins că dolarul american este în stare bună și că guvernul este hotărât să-l stabilizeze, deși temerile unei recesiuni influențează toate celelalte piețe.
Sesiunea de declarații a fost urmată pe scară largă de comercianți și, pentru că a fost pozitivă, comercianții au anticipat că Rezerva Federală va crește ratele dobânzii, ceea ce a adus o raliere pe termen scurt a dolarului în pregătirea următoarei decizii privind rata.
EUR / USD a scăzut 44 de puncte pe parcursul unei ore (bun pentru dolarul american), care a condus la un profit $ 440 pentru comercianții care au acționat cu privire la anuntul.
Analiza prognozei
A doua modalitate de a prezice deciziile privind rata dobânzii este prin analiza predicțiilor. Deoarece mișcările ratelor dobânzii sunt de obicei anticipate, brokerajele, băncile și comercianții profesioniști vor avea deja o estimare consensuală cu privire la care va fi rata.
Comercianții pot lua patru sau cinci dintre aceste prognoze (care ar trebui să fie foarte apropiate numeric) și să le medieze pentru o predicție mai precisă.
Când apare o modificare a ratei de surpriză
Indiferent cât de bune sunt cercetările unui comerciant sau câte cifre au scăzut înainte de luarea unei decizii privind rata, băncile centrale pot oferi o creștere sau reducere a ratei surpriză.
Când se întâmplă acest lucru, un comerciant ar trebui să știe în ce direcție se va deplasa piața. Dacă există o creștere a ratei, moneda se va aprecia, ceea ce înseamnă că comercianții vor cumpăra. Dacă există o reducere, comercianții vor vinde și cumpăra probabil valute cu rate mai mari ale dobânzii. Odată ce un comerciant a stabilit mișcarea pieței, este crucial să faceți următoarele:
- Actioneaza rapid! Piața tinde să se deplaseze la viteze fulgerătoare atunci când apare o surpriză, deoarece toți comercianții se luptă să cumpere sau să vândă (în funcție de o excursie sau o reducere) în fața mulțimii. Acțiunea rapidă poate duce la un profit semnificativ dacă este efectuată corect.
- Aveți grijă la o inversare a tendinței volatile. Percepția unui comerciant tinde să conducă piața la prima lansare de date, dar apoi tendința va continua cel mai probabil pe drumul său inițial.
Următorul exemplu ilustrează pașii de mai sus în acțiune.
La începutul lunii iulie 2008, Banca de rezervă din Noua Zeelandă avea o rată a dobânzii de 8,25% – una dintre cele mai mari bănci centrale. Rata a fost constantă în ultimele patru luni, întrucât dolarul din Noua Zeelandă a fost o marfă fierbinte pe care comercianții trebuie să o cumpere datorită ratelor sale mai mari de rentabilitate.
În iulie, împotriva tuturor previziunilor, consiliul de administrație al băncii a redus rata la 8% la ședința sa lunară. În timp ce scăderea în trimestru a procentului pare mică, comercianții valutari au luat-o ca un semn al fricii băncii de inflație și au retras imediat fonduri sau au vândut moneda și au cumpărat altele – chiar dacă acești alți au dobânzi mai mici.
De îndată ce NZD / USD a degenerat, nu a trecut mult timp până a revenit pe drumul cel bun cu tendința sa ascendentă. Motivul pentru care nu a continuat scăderea liberă a fost că, în ciuda reducerii ratei, NZD avea încă o rată a dobânzii mai mare (la 8%) decât majoritatea celorlalte monede.
Urmărirea știrilor și analiza acțiunilor băncilor centrale ar trebui să fie o prioritate ridicată pentru comercianții valutari. Pe măsură ce băncile determină politica monetară a regiunii lor, ratele de schimb valutar tind să se miște. Pe măsură ce ratele de schimb valutar se mișcă, comercianții au capacitatea de a maximiza profiturile – nu doar prin dobânda acumulată din tranzacțiile reportate, ci și din fluctuațiile reale de pe piață. O analiză aprofundată a cercetării poate ajuta un comerciant să evite mișcările ratei de surpriză și să reacționeze corect la ele atunci când se întâmplă inevitabil.