Cum afectează reducerile ratei dobânzii consumatorii

Comitetul de piață deschisă al Rezervei Federale (FOMC) se întrunește periodic pentru a decide ce să facă, dacă este cazul, cu ratele dobânzii pe termen scurt. Într-adevăr, ratele dobânzilor sunt atent urmărite de analiști și economiști, pe măsură ce aceste cifre cheie se desfășoară pe fiecare piață a activelor de pe glob. Comercianții de acțiuni se bucură aproape întotdeauna când Fed reduce reducerea dobânzilor, dar o rată reduce o veste bună la fel de bună pentru toată lumea? Reducerile tarifare tind să favorizeze împrumutații, dar afectează creditorii și economisitorii.

Dar ce rămâne cu gospodăriile obișnuite? Modificările ratei dobânzii au, de asemenea, un impact mare asupra comportamentului consumatorilor și asupra nivelului de consum pe care o economie îl poate aștepta. Acest lucru se datorează faptului că ratele mai mari se traduc prin costuri mai mari de împrumut și finanțare pentru lucrurile cumpărate cu credit. Citiți mai departe pentru a afla exact unde intră în joc.

Chei de luat masa

• Ratele dobânzii au un efect direct asupra comportamentului consumatorului, afectând mai multe fațete ale vieții de zi cu zi.
• Când ratele scad, împrumuturile devin mai ieftine, ceea ce face ca achizițiile mari la credit să devină mai accesibile, cum ar fi ipoteci la domiciliu, împrumuturi auto și cheltuieli cu cardul de credit.
• Când ratele cresc, împrumuturile sunt mai scumpe, ceea ce afectează consumul. Cu toate acestea, ratele mai ridicate beneficiază de economisitorii care obțin dobânzi mai favorabile asupra conturilor de depozit.



Care sunt ratele dobânzii?

Atunci când Fed „reduce ratele”, aceasta se referă la o rata țintă a fondului federal. Rata țintă este o orientare pentru rata reală pe care băncile o percep reciproc la împrumuturile de rezervă overnight. Ratele la împrumuturile interbancare sunt negociate de către băncile individuale și, de obicei, rămân aproape de rata țintă. Rata țintă poate fi denumită și „rata fondurilor federale” sau „rata nominală”.

Rata fondurilor federale este importantă, deoarece multe alte rate, interne și internaționale, sunt legate direct de acesta sau se apropie de acesta.

De ce se schimbă tarifele?

Rata fondurilor federale este un instrument de politică monetară utilizat pentru a atinge obiectivele inflație scăzută ) și creștere economică durabilă. Schimbarea ratei fondurilor federale influențează oferta de bani, începând cu băncile și ajungând în cele din urmă la consumatori.

Fed scade ratele dobânzii pentru a finanțare costurile pot încuraja împrumut și de investiții. Cu toate acestea, atunci când ratele sunt prea mici, ele pot stimula creșterea excesivă și poate inflația. Inflația consumă puterea de cumpărare și ar putea submina sustenabilitatea expansiunii economice dorite.

Pe de altă parte, atunci când există o creștere prea mare, Fed va crește ratele dobânzii. Creșterile ratei sunt utilizate pentru a încetini inflația și a readuce creșterea la niveluri mai durabile. Ratele nu pot deveni prea mari, deoarece o finanțare mai scumpă ar putea conduce economia într-o perioadă de creștere lentă sau chiar de contracție.

---

Pe 27 august 2020, Rezerva Federală a anunțat că nu va mai crește ratele dobânzii din cauza șomajului care scade sub un anumit nivel dacă inflația rămâne scăzută. De asemenea, și-a schimbat obiectivul de inflație într-o medie, ceea ce înseamnă că va permite inflației să crească oarecum peste obiectivul său de 2% pentru a compensa perioadele în care a fost sub 2%.

Finanțare

Rata țintă a Fed este baza pentru împrumuturile de la o bancă la alta. Rata băncilor care își percepclienții corporativicei mai vrednici de credit este cunoscută sub numele de rata de creditare principală. Adesea denumită „ primă ”, această rată este legată direct de rata țintă a Rezervei Federale. Prime este fixat la 300 de puncte de bază (3%) peste rata țintă.

Consumatorii se pot aștepta să plătească prime plus o primă în funcție de factori precum activele, pasivele, veniturile și bonitatea lor.

O reducere a ratei ar putea ajuta consumatorii să economisească bani prin reducerea plăților dobânzilor la anumite tipuri de finanțare care sunt legate de ratele prime sau de alte rate, care tind să se deplaseze în tandem cu rata țintă a Fed.

Ipoteci

O reducere a ratei se poate dovedi benefică cu finanțarea locuințelor, dar impactul depinde de fix sau reglabil, și de rata la care este legată ipoteca.

Pentru ipotecile cu rată fixă, o reducere a ratei nu va avea niciun impact asupra valorii plății lunare. Tarifele mici pot fi bune pentru potențialii proprietari de case, dar ipotecile cu rată fixă ​​nu se mișcă direct odată cu modificările ratei Fed. O reducere a ratei Fed modifică rata de creditare pe termen scurt, dar majoritatea creditelor ipotecare cu rată fixă ​​se bazează pe rate pe termen lung, care nu fluctuează la fel de mult ca ratele pe termen scurt.

În general, atunci când Fed emite o reducere a ratei, plățile ipotecare cu rată ajustabilă (ARM) vor scădea. Suma cu care se modifică o plată ipotecară va depinde de rata pe care o folosește ipoteca atunci când se resetează. Multe randamentele Trezoreriei pe termen scurt, care tind să se deplaseze odată cu Fed sau cu rata interbancară oferită de Londra (LIBOR), care nu se mișcă întotdeauna cu Fed. Multe împrumuturi de capital propriu și linii de credit de capital propriu (HELOC) sunt, de asemenea, legate de prime sau LIBOR.

Carduri de credit

Impactul unei reduceri a ratei asupra datoriilor cardului de credit depinde, de asemenea, de faptul dacă cardul de credit are o rată fixă sau variabilă. Pentru consumatorii cu carduri de credit cu rată fixă, o reducere a ratei nu duce, de obicei, la nicio modificare. Multe carduri de credit cu rate variabile sunt legate de rata primă, deci o reducere a ratei fondurilor federale va duce, de obicei, la taxe mai mici de dobândă.

Este important să ne amintim că, chiar dacă un card de credit are o rată fixă, companiile de carduri de credit pot modifica ratele dobânzii ori de câte ori doresc, atâta timp cât furnizează o notificare în avans (verificați condițiile pentru notificarea solicitată).

Cont de economii

Atunci când Fed reduce dobânzile, consumatorii câștigă de obicei mai puține dobânzi pentru economiile lor. Băncile vor de obicei rate mai mici plătite pentru numerarul deținut în certificate bancare de depozite (CD-uri), conturi de pe piața monetară și conturi de economii regulate. Reducerea ratei durează de obicei câteva săptămâni pentru a fi reflectată în ratele bancare.

CD-uri și conturi ale pieței monetare

Dacă ați cumpărat deja un CD bancar, nu este nevoie să vă faceți griji cu privire la reducerea ratei, deoarece rata dvs. este blocată. Dar dacă intenționați să achiziționați CD-uri suplimentare, o reducere a ratei va duce la noi tarife mai mici.

Depozitele plasate în conturile pieței monetare (MMA) vor avea o activitate similară. Băncile folosesc depozite MMA pentru a investi în active tradiționale sigure, cum ar fi CD-urile și bonurile de trezorerie, astfel încât o reducere a ratei Fed va duce la rate mai mici pentru deținătorii de conturi de pe piața monetară.

Fonduri de piață monetară

Spre deosebire de un cont de piață monetară, un fond de piață monetară (MMF) este un cont de investiții. În timp ce ambii plătesc rate mai mari decât conturile de economii obișnuite, este posibil să nu aibă același răspuns la o reducere a ratei.

duty – free (cum ar fi unul care investește în obligațiuni municipale ). Fondurile impozabile se ajustează de obicei în conformitate cu Fed, astfel încât, în cazul unei reduceri a ratei, consumatorii se pot aștepta să vadă rate mai mici oferite de aceste valori mobiliare.

Datorită statutului lor de scutire de impozite, ratele fondurilor municipale de pe piața monetară se încadrează deja sub omologii lor impozabili și ar putea să nu urmeze neapărat Fed. Aceste fonduri pot fi, de asemenea, legate de rate diferite, cum ar fi LIBOR sau Indexul de swap municipal al Asociației Industriei de securitate și piețelor financiare (SIFMA).

Investiții

Dacă aveți un plan 401 (k) sau un cont de brokeraj, ratele dobânzii au, de asemenea, un impact direct asupra portofoliului de investiții. Ratele mai mici reprezintă adesea o creștere a acțiunilor (cu excepția, probabil, a acțiunilor din sectorul financiar), dar în același timp sunt un obstacol în prețurile obligațiunilor. Ratele mai mici permit, de asemenea, investitorilor cu conturi în marjă să profite mai mult de efectul de levier la rate mai mici, sporind puterea lor efectivă de cumpărare.

Pe de altă parte, ratele mai ridicate pot reduce acțiunile, dar pot crește valoarea obligațiunilor. În general, obligațiunile pe termen lung sunt mai sensibile la modificările ratei dobânzii decât obligațiunile pe termen scurt.

Linia de fund

Rezerva Federală își folosește rata țintă ca instrument de politică monetară, iar impactul unei modificări a ratei țintă depinde dacă sunteți împrumutat sau economisitor. Citiți termenii aranjamentelor dvs. de finanțare și economii pentru a determina ce rate sunt relevante pentru a determina exact ce înseamnă reducerea recentă a Fed pentru portofelul dvs.