Vrei să investești în Africa? Iată cum
Călătoria Africii de când a fost etichetată drept „Continentul fără speranță” pe coperta The Economist în mai 2000 până în decembrie 2011, când aceeași publicație a pus „Africa Rising” pe coperta sa (și apoi „Africa aspirantă” în martie 2013) a fost orice altceva decât plictisitor. Africa a devenit cea mai nouă destinație pentru investitorii de pe Forumului Economic Mondial, „jumătate din economiile cu cea mai rapidă creștere a lumii au fost în Africa”. Ghana și Etiopia au înregistrat o creștere reală a PIB-ului de peste 8% în 2018.
Chei de luat masa
- În ultimii 20 de ani, Africa a trecut de la a fi văzută ca un „continent fără speranță” în ceea ce privește potențialul său financiar, la o perspectivă interesantă pentru investitorii de pe piețele emergente.
- Continentul are resurse naturale extinse, o forță de muncă tânără și din ce în ce mai educată, mai multă stabilitate în ceea ce privește guvernanța și mai multe perspective de creștere economică decât în anii trecuți.
- Pentru noii investitori care doresc să facă o investiție mică, fondurile mutuale sau fondurile tranzacționate la bursă au cel mai mult sens.
- Investitorii mai experimentați pot considera, de asemenea, chitanțele de depozitare americane (ADR) ca o modalitate de participare.
Vaste resurse naturale
Continentul african este incredibil de bogat în resurse naturale. Are rezerve uriașe, neexploatate de gaze naturale și petrol (10% din rezervele mondiale) și energie hidroelectrică în mare parte neexploatată. Găzduiește vaste rezerve de aur, platină, uraniu, minereu de fier, cupru și diamante. În prezent, doar 10% din terenurile arabile ale Africii sunt cultivate, totuși deține aproximativ 60% din terenurile cultivabile ale lumii. Ca atare, Africa a devenit un magnet pentru investițiile străine directe ( ISD ).
Africa are, de asemenea, avantajul unei forțe de muncă educate mari și relativ ieftine. Continentul trece printr-o transformare demografică, cu tineretul ca temă; există o proporție foarte mare de africani în vârsta de 20 și 30 de ani, cu mai puțini dependenți – atât bătrâni, cât și tineri – care se vor desfășura în următorul deceniu.
Există stabilitate în ceea ce privește guvernanța; țările care au asistat la perioade teribile de neliniște au apărut ca povești de succes. Există politici mai bune, comerțul s-a îmbunătățit și mediul de afaceri la fel.
Potrivit Forumului Economic Mondial, până în 2030, peste 40% dintre africani vor face parte din clasele medii sau superioare și va exista o cerere mai mare de bunuri și servicii. În 2030, se preconizează că consumul gospodăriilor va ajunge la 2,5 trilioane de dolari, mai mult decât dublu față de 2015, la 1,1 trilioane de dolari.
O mare parte din cei 2,5 trilioane de dolari vor fi cheltuiți în trei țări: Nigeria (20%), Egipt (17%) și Africa de Sud (11%). Dar Algeria, Angola, Etiopia, Ghana, Kenya, Maroc, Sudan și Tunisia vor atrage companii care doresc să intre pe noi piețe. Sectoarele așteptate să crească cel mai mult în următorii 30 de ani sunt alimentele și băuturile, educația și transporturile, locuințele, bunurile de larg consum, ospitalitatea și recreerea, asistența medicală, serviciile financiare și telecomunicațiile.
Acțiunile reflectă economia
Africa subsahariană are în jur de 29 de burse care reprezintă 38 de țări, inclusiv două burse regionale. Aceste schimburi au o mare diferență în ceea ce privește dimensiunea și volumul de tranzacționare. Continentul are o mână de burse proeminente și multe schimburi noi și mici care se caracterizează prin volume mici de tranzacționare și puține acțiuni listate. Sunt depuse eforturi de către toate țările pentru a-și spori schimburile, îmbunătățind educația și încrederea investitorilor, îmbunătățind accesul la fonduri și făcând procedurile mai transparente și standardizate. Tabelul de mai jos prezintă randamentele ajustate în dolari (începând cu 2018) ale anumitor burse de valori din Africa Subsahariană ( listate alfabetic ).
Sursa: investinginafrica.com
Cum să investești
Piețele bursiere africane au diferite arome și necesită o înțelegere profundă pentru a selecta bursa de valori corespunzătoare. Investiția printr-un fond mutual sau fond tranzacționat la bursă (ETF) este un pariu mai bun pentru investitorii mici care doresc să guste din Africa Subsahariană.
Acces direct
Modul de acces direct a acțiunilor africane este deschiderea unui cont de brokeraj local. Acest lucru poate fi un pic complicat, întrucât investitorii trebuie să selecteze acțiuni, precum și burse. Unele dintre firmele de brokeraj care deservesc investitorii străini interesați de o singură țară includ:
Tanzania: valori mobiliare Orbit, valori mobiliare Vertex ;
Kenya: Banca de investiții Faida ;
Ghana: CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services și Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigeria: Zenith Securities, Meristem și Cowry Securities ;
Zimbabwe: EFE Securities și Lynton Edwards ;
Africa de Sud: Nedbank Online Trading și Sanlam iTrade.
Unele dintre companiile notabile din diferite burse sunt KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), African Alliance, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC și Naspers Ltd.
Bursa din Johannesburg (JSE) este cea mai mare bursă din Africa, prin capitalizare de piață.
ETF-uri și fonduri mutuale
Investiția prin ETF-uri și fonduri mutuale vine cu avantajul încorporat al ușurinței (tranzacționat la bursele din SUA), al diversificării și al managementului profesional. Unele dintre cele mai importante sunt:
- Market Vectors Africa Index ETF ( AFK ), care urmărește unele dintre cele mai mari și mai lichide stocuri din Africa. Deține aproximativ 114 stocuri și are o alocare de țări din Egipt (21,4%), Africa de Sud (20,7%), Nigeria (15%), Regatul Unit (12,6%) și Maroc (6,6%).
- SPDR S&P Orientul Mijlociu și Africa ETF ( GAF ) este alocat 78,39% Africa de Sud, urmat de Emiratele Arabe Unite (8,23%), Qatar (7,72%), Egipt (3,97%) și Maroc (1,61%).
- Indicele iShares MSCI South Africa ( EZA ) este alocat 99,5% companiilor mijlocii și mari din Africa de Sud din sectoarele financiar, discreționar al consumatorilor și al serviciilor de telecomunicații.
- ETF-ul Market Vectors Egypt Index ( EGPT ) oferă acces la Egipt, a treia cea mai mare economie din Africa, cu o alocare de aproximativ 85%. Restul este răspândit pentru a se diversifica geografic în Luxemburg, Canada și Irlanda.
- ETF Global X Nigeria Index ( NGE ) se concentrează pe Nigeria cu sectorul financiar, elementele de bază pentru consumatori, energia, materialele și industriile.
- Cloud Atlas Big50 ex-SA ETF (AMIB50: SJ) este un ETF cu sediul în Africa de Sud. Fondul tranzacționat la bursă investește în 50 de companii reprezentative de pe continentul african, cu excepția Africii de Sud, prin 15 burse africane.
Fondurile mutuale care investesc în Africa includ Alquity Africa Fund ( ALQAFBG: LX ), Investec Pan Africa ( INVPNAS: GU ), Neptune Investment funds II – Neptune Africa Fund ( NEPAFRB: LN ), JPM Africa Equity ( JPMAACU: LX ), Commonwealth Africa Fund ( CAFRX ) și Nile Pan-Africa Fund A ( NAFAX ).
Pentru participanții la piață care încep să investească în companii africane, fondurile mutuale și ETF-urile sunt cel mai sigur pariu, urmat de chitanțele de depozitare americane ale unor companii selectate.
ADR-uri
Încasările americane de depozitare (ADR) sunt o modalitate bună pentru investitorii din Statele Unite de a alege acțiuni africane selectate care tranzacționează la bursele SUA. Multe dintre acestea sunt piese de teatru de resurse naturale, cum ar fi AngloGold Ashanti ( foile roz sau pe piața over-the-counter ( OTC ). Foile roz sunt mai puțin reglementate și sunt comercializate în volume subțiri.
Linia de fund
Africa mai are multe de combatut. Tulburările politice și sociale, lipsa infrastructurii și sărăcia sunt probleme comune. Dar imaginea de ansamblu descrie progresul continentului; din ce în ce mai mult, există stabilitate politică, creștere economică și progrese în sistemele sale bancare, cu o mai bună contabilitate și transparență. Cererea din ce în ce mai mare este din partea clasei de mijloc în creștere, iar companiile locale se ocupă de necesitatea extinderii. Nimeni nu poate prezice cu exactitate traiectoria creșterii, dar Africa subsahariană este pregătită pentru creștere.
Dezvăluire: Autorul nu deținea niciunul dintre stocurile / fondurile menționate în momentul în care a fost scris.