Introducere în Phantom Stocks și SARs
Deși recompensarea angajaților cu acțiuni ale companiei poate oferi numeroase avantaje atât pentru angajați, cât și pentru angajatori, există momente în care fie preocupările legale, fie lipsa de dorință de a emite acțiuni suplimentare sau transferul controlului parțial al companiei către un angajat pot determina companiile să utilizeze o formă alternativă de compensare care nu necesită emiterea de acțiuni reale.
Planurile de acțiuni fantomă și drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) sunt două tipuri de planuri de acțiuni care nu folosesc cu adevărat acțiunile, dar recompensează angajații cu compensații legate de performanța acțiunii companiei.
Chei de luat masa
- Recompensarea angajaților cu acțiuni ale companiei sa dovedit a oferi numeroase avantaje pentru angajați și angajator.
- Planurile de acțiuni fantomă și drepturile de apreciere a acțiunilor (SAR) sunt două tipuri de planuri de acțiuni care nu folosesc deloc acțiuni, dar care încă recompensează angajații cu compensații legate de performanța companiei.
- Un plan de acțiuni fantomă plătește un angajat în numerar, care este egal cu un număr stabilit sau o fracțiune de acțiuni ale companiei de prețul acțiunii curent.
- Există două tipuri principale de planuri de acțiuni fantomă: numai apreciere și valoare completă.
- SAR-urile oferă participanților dreptul la aprecierea prețului acțiunilor companiei lor, dar nu și acțiunii în sine
Phantom Stock
Cunoscut și sub denumirea de acțiuni „umbră”, acest tip de plan de acțiuni plătește un angajat în numerar care este egal cu un număr stabilit sau cu o fracțiune din acțiunile companiei de angajați cheie și pot avea o natură foarte flexibilă.
Formă și structură
Există două tipuri principale de planuri de stoc fantomă. Planurile „Numai apreciere” nu includ valoarea acțiunilor subiacente reale în sine și pot plăti valoarea oricărei creșteri a prețului acțiunilor companiei pe o anumită perioadă de timp care începe la data acordării planului. Planurile de „valoare completă” plătesc atât valoarea stocului subiacent, cât și orice apreciere.
Ambele tipuri de planuri seamănă cu planurile tradiționale necalificate în multe privințe, deoarece pot fi de natură discriminatorie și sunt, de asemenea, supuse unui risc substanțial de confiscare care se încheie atunci când beneficiul este plătit efectiv angajatului, moment în care angajatul recunoaște venit pentru suma plătită și angajatorul poate lua o deducere.
Planurile de stocuri fantomă conțin frecvent programe de dobândire care se bazează fie pe funcționare, fie pe îndeplinirea anumitor obiective sau sarcini, astfel cum sunt acoperite în carta planului. Acest document dictează, de asemenea, dacă participanții vor primi echivalente de numerar care corespund dividendelor sau oricărui tip de drept de vot.
Unele planuri își convertesc, de asemenea, unitățile fantomă în acțiuni reale de acțiuni în momentul plății, pentru a evita plata angajatului în numerar. Spre deosebire de alte tipuri de planuri de acțiuni, planurile de acțiuni fantomă nu au o caracteristică de exercițiu, în sine; aceștia acordă participantului planul numai în conformitate cu condițiile acestuia și apoi conferă fie numerar, fie o sumă echivalentă stocului real, atunci când dobândirea este completă.
Avantaje și dezavantaje
Planurile de acțiuni fantomă pot atrage angajatorii din mai multe motive. De exemplu, angajatorii le pot folosi pentru a recompensa angajații fără a trebui să transfere o parte din proprietate către participanții lor. Din acest motiv, aceste planuri sunt utilizate în principal de către corporații deținute îndeaproape, deși sunt utilizate și de unele firme cotate la bursă.
De asemenea, la fel ca orice alt tip de plan de stocuri pentru angajați, planurile fantomă pot servi pentru a încuraja motivația și funcționarea angajaților și pot descuraja angajații cheie să părăsească compania cu utilizarea unei clauze „ cătușe de aur ”.
Angajații pot primi un avantaj care nu necesită o cheltuială inițială de numerar de niciun fel și, de asemenea, nu îi face să devină supraponderali cu acțiunile companiei în portofoliile lor de investiții. Cu toate acestea, plățile mari în numerar pe care angajatorii trebuie să le facă angajaților sunt impozitate întotdeauna ca venit obișnuit destinatarului și pot perturba fluxul de numerar al firmei în unele cazuri.
Deoarece planurile de stocuri fantomă sunt planuri de compensare amânate, acestea trebuie să respecte secțiunea 409A din codul fiscal.
Datoria variabilă care vine odată cu fluctuația normală a prețului acțiunilor companiei poate fi un dezavantaj în bilanțul corporativ în multe cazuri. Companiile trebuie, de asemenea, să dezvăluie statutul planului tuturor participanților pe o bază anuală și ar putea fi necesar să angajeze un evaluator independent pentru a evalua periodic planul.
Drepturi de apreciere a stocului (SAR)
După cum sugerează și numele, acest tip de compensare a capitalurilor proprii oferă participanților dreptul la aprecierea prețului acțiunilor companiei lor, dar nu și acțiunii în sine.
SAR-urile seamănă cu opțiuni pe acțiuni necalificate în multe privințe, cum ar fi modul în care sunt impozitate, dar diferă în sensul că deținătorilor de opțiuni pe acțiuni li se acordă acțiuni de acțiuni pe care trebuie să le vândă și apoi folosesc o parte din încasări pentru a acoperi suma care a fost inițial acordat.
Deși SAR-urile sunt, de asemenea, întotdeauna acordate sub formă de acțiuni efective de acțiuni, numărul acțiunilor acordate este egal cu suma câștigului în dolari pe care participantul l-a realizat între data acordării și exercițiul.
La fel ca și alte câteva forme de compensare a stocurilor, SAR-urile sunt transferabile și sunt adesea supuse dispozițiilor de recuperare (condiții în care compania poate prelua o parte sau totalitatea veniturilor primite de angajați conform planului, cum ar fi dacă angajatul merge la muncă pentru o concurent într-o anumită perioadă de timp sau compania devine insolvabilă).
SARS sunt, de asemenea, frecvent acordate în conformitate cu un program de învestire care este legat de obiectivele de performanță stabilite de companie.
Impozitare
SAR-urile reflectă, în esență, opțiunile pe acțiuni necalificate (NSO) în modul în care sunt impozitate. Nu există niciun fel de consecințe fiscale nici la data acordării, nici la momentul în care sunt învestite. Participanții trebuie să recunoască venitul obișnuit pe marja la exercițiu, iar majoritatea angajatorilor vor reține impozitul federal suplimentar pe venit de 22% (sau 37% pentru cei foarte bogați), împreună cu impozitele de stat și locale, securitatea socială și Medicare.
Mulți angajatori vor reține, de asemenea, aceste impozite sub formă de acțiuni. De exemplu, un angajator poate acorda doar un anumit număr de acțiuni și reține restul pentru a acoperi impozitul total pe salarii. Ca și în cazul ONS-urilor, suma venitului care este recunoscută la exercițiu devine baza costului participantului pentru calculul impozitului atunci când acțiunile sunt vândute.
Avantaje și dezavantaje
Exemplele anterioare ilustrează de ce SAR-urile fac mai ușor pentru angajați să-și exercite drepturile și să-și calculeze câștigurile. Aceștia nu trebuie să plaseze o comandă de vânzare la exercițiu pentru a acoperi valoarea bazei lor, ca și în cazul granturilor convenționale de opțiuni pe acțiuni. SAR-urile nu plătesc dividende, însă deținătorii nu primesc drepturi de vot.
Informațiile cheie pe care trebuie să le cunoașteți cu privire la SAR includ data acordării, prețul exercitării, data dobândirii și data expirării.
Angajatorilor le plac SAR, deoarece regulile contabile pentru aceștia sunt acum mult mai favorabile decât în trecut; primesc un tratament contabil fix în loc de variabil și sunt tratate în același mod ca și planurile convenționale de opțiuni pe acțiuni.
Dar SAR-urile necesită emiterea de mai puține acțiuni ale companiei și, prin urmare, diminuează prețul acțiunilor mai puțin decât planurile de acțiuni convenționale. Și, la fel ca toate celelalte forme de compensare a capitalurilor proprii, SAR-urile pot servi și la motivarea și păstrarea angajaților.
Linia de fund
Acțiunile fantomă și SAR-urile oferă angajatorilor un mijloc de a oferi angajaților despăgubiri legate de capitaluri proprii experții din industrie prezic că ambele tipuri de planuri vor deveni probabil mai răspândite în viitor.