Opțiuni de tranzacționare cu Iron Condor

Comercianții fac cele mai multe investiții cu așteptarea că prețul va crește. Ele fac unele cu speranța că prețul va scădea. Din păcate, este adesea cazul ca prețul să nu se miște deloc. Nu ar fi frumos dacă ai putea câștiga bani atunci când piețele nu s-au mișcat? Ei bine, poți. Aceasta este frumusețea opțiunilor și, mai precis, a strategiei cunoscute sub numele de condor de fier.

Chei de luat masa

• O strategie de opțiuni Iron Condor le permite traderilor să profite pe o piață laterală care prezintă o volatilitate redusă.
• Condorul de fier este format din două perechi de opțiuni: un OTM cumpărat cumpărat și un put vândut mai aproape de bani față de un apel cumpărat OTM și un apel vândut mai aproape de bani.
• Combinat cu un management prudent al banilor, Iron Condor pune pe partea comerciantului probabilitatea, vânzarea premium a opțiunilor în timp și volatilitatea implicită.

Cum să decolezi

Condorii de fier sună complicat și durează ceva timp pentru a învăța, dar oferă o modalitate bună de a obține profituri consistente. De fapt, unii comercianți foarte profitabili folosesc exclusiv condori de fier. Deci, ce este un condor de fier? Există două moduri de a o privi. Primul este ca o pereche de sugrumări, una scurtă și una lungă, la lovituri exterioare. Cealaltă modalitate de a-l privi este ca două spread-uri de credit : un credit de apel răspândit deasupra pieței și un credit de împrumut plasat sub piață. Aceste două „aripi” dau numele condorului de fier. Acestea pot fi plasate destul de departe de locul în care se află piața acum, dar definiția strictă implică prețuri de grevă consecutive în aceeași lună de expirare.

Un spread de credit este în esență o volatilitatea implicită care sunt inerente opțiunilor. Spread-ul de credit este creat prin cumpărarea unei opțiuni mult din bani (OTM) și vânzarea unei opțiuni mai apropiate și mai scumpe. Acest lucru creează creditul, cu speranța că ambele opțiuni expiră fără valoare, permițându-vă să păstrați acel credit. Atâta timp cât suportul nu depășește prețul de deschidere al opțiunii mai apropiate, veți putea păstra creditul integral.

Sfaturi pentru un zbor lin

Există mai multe lucruri de reținut atunci când utilizați această strategie. Primul este să rămâi cu opțiunile de indexare. Acestea oferă suficientă volatilitate implicită pentru a obține un profit frumos, dar nu au volatilitatea reală care vă poate șterge contul foarte repede.

Dar există un alt lucru la care trebuie să fii atent: nu trebuie să iei niciodată o pierdere completă pe un condor de fier. Pierderea potențială este mult mai mare decât câștigul potențial. Acest lucru se datorează faptului că probabilitatea de a fi corect este foarte mare. În exemplul de mai sus, este mai mult de 80% de ambele părți (folosind delta ca indicator de probabilitate că piața nu se va închide dincolo de aceste prețuri de grevă ).

Pentru a evita pierderea totală, dacă piața face ceea ce face de obicei și tranzacționează într-o gamă, atunci nu trebuie să faceți nimic și puteți lăsa întreaga poziție să expire fără valoare. În acest caz, veți păstra creditul integral. Cu toate acestea, dacă piața se mișcă puternic într-o direcție sau alta și se apropie sau străpunge unul dintre loviturile dvs., atunci trebuie să ieșiți din acea parte a poziției.

Evitarea aterizării accidentate

Există multe modalități de a ieși dintr-o parte a unui condor de fier. Una este să vindeți pur și simplu acea marjă de credit specială și să păstrați cealaltă parte. Un altul este să ieși din tot condorul de fier. Acest lucru va depinde de cât ați mai rămas până la expirare. De asemenea, puteți rula partea care pierde la o nouă grevă în afara banilor. Există multe posibilități aici, iar adevărata artă a condorului de fier constă în gestionarea riscurilor. Dacă vă puteți descurca bine în această parte, aveți o strategie care vă pune probabilitatea, vânzarea premium a opțiunilor și volatilitatea implicită.

Exemplu de împrăștiere S&P 500 Iron Condor

Cu S&P 500 la 3.330, s-ar putea cumpăra opțiunea de apel 3.500 martie (punct portocaliu sub punctul patru din graficul de mai sus) la 2,20 USD și să vândă apelul 3.450 martie (punct portocaliu deasupra punctului trei) la 4,20 USD. Acest lucru generează un credit de 2 USD în contul dvs. Această tranzacție necesită o marjă de întreținere. Brokerul dvs. vă va cere doar să aveți numerar sau valori mobiliare în cont egale cu diferența dintre greve minus creditul primit. În exemplul nostru, acesta ar fi 4.800 USD (1 x 50 x 100 – 200 USD). Dacă piața se închide în septembrie sub 3.450, păstrați creditul de 200 USD.

Pentru a crea un condor complet de fier, tot ce trebuie să faceți este să adăugați în mod similar spread-ul de credit. Cumpărați puterea de 3.100 din septembrie (punct portocaliu sub punctul unu) cu 5,50 USD și vindeți 3.150 din septembrie (punct portocaliu deasupra punctului doi) cu 6,50 USD pentru încă 1 USD de credit. Aici, cerința de întreținere este de 4.900 USD, cu creditul de 100 USD (1 x 50 x 100 – 100 USD). Acum aveți un condor de fier. Dacă piața rămâne între 3.150 și 3.450, vă păstrați creditul integral, care este acum de 300 USD. Cerința totală de întreținere va fi de 9.700 USD (4.800 USD + 4.900 USD). Deoarece acest lucru nu îndeplinește în prezent definiția strictă a unui condor de fier al Comisiei Securities And Exchange Commission (SEC), vi se va cere să aveți marja de ambele părți. Dacă folosiți lovituri consecutive, va trebui să mențineți marja doar pe o parte, dar acest lucru scade în mod clar probabilitatea de succes.

Linia de fund

Strategia opțiunilor de fier-condor este una dintre cele mai bune modalități pentru un comerciant de opțiuni de a profita de o mișcare nesemnificativă a prețului unui activ de bază. Mulți comercianți consideră că este nevoie de o mișcare semnificativă în sus sau în jos pentru a obține profit. Cu toate acestea, după cum ați aflat din strategia de mai sus, comercianții pot genera randamente frumoase atunci când prețul activului este nedirecțional. Structura acestei strategii poate părea confuză la început, motiv pentru care este utilizată în primul rând de comercianții experimentați, dar nu lăsați structura complicată să vă intimideze să aflați mai multe despre această metodă puternică de tranzacționare.