Ce trebuie să știe comercianții Forex despre yeni

Piața valutară este vastă, complicată și fără milă competitivă. Marile bănci, case de tranzacționare și fonduri domină piața și încorporează rapid informații noi în prețuri.

Prin urmare, tranzacționarea valutară nu este o piață pentru cei nepregătiți. Pentru a tranzacționa în mod eficient valutele pe o bază fundamentală, comercianții trebuie să aibă cunoștințe în ceea ce privește principalele valute străine. Aceste cunoștințe ar trebui să includă nu numai statisticile economice actuale pentru o țară, ci și fundamentele economiilor respective și factorii speciali care pot influența monedele, cum ar fi mișcarea mărfurilor sau modificările ratei dobânzii.

Chei de luat masa

• Yenul este una dintre cele mai tranzacționate valute din lume pe piața valutară, denumită în mod obișnuit „forex”.
• Ratele valutare sunt notoriu dificile de prezis și majoritatea modelelor funcționează rareori mai mult de scurte perioade de timp.
• Deși datoria internă japoneză poate fi mare, yenul este adesea văzut ca o investiție refugiu sigur.
• Tranzacționarea yenului este notoriu dificilă și ar trebui încercată doar de comercianții experimentați.

Introducere în yeni

Doar șapte valute reprezintă 83% din  piața valutară, iar yenul japonez este una dintre cele mai mari valute, în ceea ce privește PIB  dintre națiuni;este, de asemenea, unul dintre cei mai mari exportatori, în termeni de dolari.3

Toate bănci centrale în spatele lor.În cazul yenului japonez, aceasta este Banca Japoniei (BoJ). La fel ca majoritatea băncilor centrale din țările dezvoltate, Banca Japoniei are un mandat de a acționa într-un mod care încurajează creșterea și minimizează inflația.

Cu toate acestea, în cazul Japoniei,  deflația  a fost o amenințare persistentă de mai mulți ani, iar BOJ a urmat o politică de rate foarte mici în speranța de a stimula cererea și creșterea economică ;în diferite momente din anii 2010, ratele reale din Japonia au fost de fapt ușor negative.

Economia din spatele yenului

Economia japoneză are unele atribute particulare și specifice pe care comercianții de yeni trebuie să le înțeleagă.În primul rând, înciuda dimensiunii sale, Japonia a fost înspecial lipsit în creștere de la prăbușirea sale de capital și imobiliare bule în 1990. Scriitori demulte ori sereferă la anii ce auurmat ca un „ deceniu pierdut “,în Japonia, dincauza acestui motiv. De atunci, creșterea a depășit rareori 2% în inflație sau, mai degrabă, aproape aproape de absența acesteia;Japonia a experimentat deflația în mare parte din ultimii 20 de ani.

În al doilea rând, Japonia este, de asemenea, printre cele mai vechi economii majore din lume și are una dintre cele mai scăzute rate de fertilitate. Aceasta sugerează o forță de muncă din ce în ce mai îmbătrânită, cu tot mai puțini lucrători mai tineri, pentru a sprijini economia prin impozitare și consum. Din această cauză Japonia, cândva destul de închisă imigrației, a început recent să-și deschidă granițele pentru lucrătorii străini pentru a soluționa lipsa forței de muncă.

În sfârșit, Japonia este, de asemenea, o economie avansată, cu o forță de muncă bine instruită. Deși industriile precum construcția navală au migrat oarecum către țări precum Coreea de Sud și China, Japonia este încă un producător de frunte de electronice de consum, autoturisme și componente tehnologice. Acest lucru a lăsat Japonia cu o expunere semnificativă la economia globală.

Șoferii Yenului

Există mai multe teorii care încearcă să explice ratele de schimb valutar. ratei dobânzii,  efectul Fisher  și modelele balanței de plăți oferă toate explicații despre cursul de schimb „corect”, pe baza unor factori precum ratele dobânzii relative, nivelurile prețurilor și așa mai departe. În practică, aceste modele nu funcționează deosebit de bine pe piața reală – ratele de schimb ale pieței reale sunt determinate de cerere și ofertă, care include o varietate de factori de  psihologie a pieței.

Datele economice majore includ eliberarea PIB, vânzările cu amănuntul, producția industrială, inflația și soldurile comerciale. Investitorii ar trebui, de asemenea, să ia act de informațiile privind ocuparea forței de muncă, ratele dobânzii (inclusiv întâlnirile programate ale băncii centrale) și fluxul zilnic de știri; dezastrele naturale, alegerile și noile politici guvernamentale pot avea toate un impact semnificativ asupra cursului de schimb.

În cazul comercianților din Japonia și yeni,  sondajul Tankan  este deosebit de remarcabil. Multe țări raportează informații despre încrederea în afaceri, iar Tankan este un raport trimestrial publicat de Banca Japoniei. Tankan este văzut ca un raport foarte important și de multe ori se mută la tranzacționare în acțiuni și valute japoneze.

În multe privințe, impulsurile de politică BoJ desfășoară tranzacții în  întreaga lume. Tranzacționarea prin transport se referă la împrumutarea de bani într-un mediu cu dobândă scăzută și apoi investirea acestor bani în active cu randament mai ridicat din alte țări. Cu o politică declarată a ratelor dobânzii aproape de zero, Japonia a fost mult timp o sursă majoră de capital pentru acest comerț. Totuși, asta înseamnă, de asemenea, că vorbirea despre ratele mai mari din Japonia poate trimite valuri pe toate piețele valutare.

Factori unici pentru yenul japonez

În timp ce BoJ a menținut rate scăzute de la prăbușirea bulei imobiliare din Japonia, banca a fost implicată și în  intervenția valutară vânzarea yenului pentru a menține exporturile japoneze mai competitive. Această intervenție a avut consecințe politice în trecut, totuși, astfel încât banca ezită relativ să intervină pe piețele valutare.

Balanța comercială a Japoniei influențează, de asemenea, politica BoJ și ratele valutare. Japonia a avut istoric surplusuri comerciale mari, dar datorii publice foarte mari și o populație îmbătrânită.210 Un procent mare din această datorie este deținut pe plan intern, însă investitorii japonezi par dispuși să accepte rate reduse de rentabilitate.

În timp ce Japonia are un nivel foarte ridicat al datoriilor, comercianții tind să fie mai confortabili cu soldul datoriei Japoniei. Mai mult, comercianții echilibrează deseori nivelul ridicat al datoriei din Japonia cu surplusul comercial obișnuit ridicat, deși devalorizarea dolarului și statutul de „ refugiu sigur ” al yenului au determinat moneda japoneză să devină atât de puternică încât amenință chiar surplusurile comerciale. asta îl face atractiv.16 Într-adevăr, în ultimul deceniu, aceștia au înregistrat în mod neobișnuit o cantitate tot mai mare de deficite.