Raporturi financiare cheie pentru analiza industriei auto

Unele dintre cele mai critice rapoarte financiare pe care investitorii și analiștii de piață le folosesc pentru a evalua companiile din industria auto includ raportul datorie-capital propriu (D / E), raportul de rotație a stocurilor și raportul rentabilitate a capitalului propriu (ROE).

Prezentare generală a industriei auto

Industria auto constă dintr-o gamă largă de companii care se întind pe tot globul, precum Ford ( F ), BMW (BAMXF) și Honda ( HMC ). Industria include nu numai marii producători auto, ci și o varietate de firme a căror activitate principală este legată de fabricarea, proiectarea sau comercializarea de piese sau vehicule auto. Numai Statele Unite au 16 producători auto care, împreună, au produs aproape 11 milioane de vehicule în 2018, cea mai mare parte fiind de la producătorii de automobile „cei trei mari”. Cea mai importantă parte a industriei este fabricarea și vânzarea de automobile și camioane ușoare. Vehiculele comerciale, cum ar fi semiremorcile mari, reprezintă o parte secundară importantă a industriei.

Un alt aspect esențial al industriei auto este relația dintre principalii producători auto și producătorii de echipamente originale (OEM) care le furnizează piese, deoarece principalii producători de automobile nu fabrică de fapt cea mai mare parte a pieselor care intră într-un automobil. Industria auto necesită capital intensiv și cheltuie anual peste 100 de miliarde de dolari pentru cercetare și dezvoltare (R&D).

Industria auto constituie unul dintre cele mai importante sectoare de piață. Este unul dintre cele mai mari sectoare din punct de vedere al veniturilor și este considerat un factor care influențează atât cererea consumatorilor, cât și sănătatea economiei generale. Industria a reprezentat aproape 3% din PIB-ul SUA în 2018. Analiștii și investitorii se bazează pe o serie de rapoarte cheie pentru a evalua companiile auto.

11 milioane

Numărul de vehicule pe care Statele Unite le produc anual.

Raporturi financiare cheie

Următoarele sunt cele mai importante rapoarte financiare la care investitorii și analiștii se uită atunci când evaluează industria auto.

Raportul datorie-capitaluri proprii

Deoarece industria auto este intensivă în capital, o valoare importantă pentru evaluarea companiilor auto este raportul datorie-capitaluri proprii (D / E), care măsoară starea financiară generală a unei companii și indică capacitatea acesteia de a-și îndeplini obligațiile de finanțare. Un raport D / E în creștere indică faptul că o companie este finanțată din ce în ce mai mult de creditori decât de propriile capitaluri proprii. Prin urmare, atât investitorii, cât și potențialii creditori preferă să vadă un raport D / E mai mic. Raportul AD / E de 1 indică o companie ale cărei active și pasive sunt egale. Cu toate acestea, este important să comparați rapoartele D / E cu companiile din aceeași industrie, deoarece industriile diferite au cerințe de datorie diferite. Raportul mediu D / E este de obicei mai mare pentru companiile mai mari și, în special, pentru industriile cu capital intensiv, cum ar fi industria auto. Raportul D / E pentru următorii producători auto principali este General Motors 1.43, BMW 1.24, Toyota 0.52 și Tata 1.45.

Ratele alternative de îndatorare sau de levier care sunt adesea utilizate pentru evaluarea companiilor din industria auto includ raportul datorie-capital și raportul actual.

Raportul cifrei de afaceri din inventar

Raportul de rotație a inventarului este o metrică importantă de evaluare aplicată în mod special în industria auto la reprezentanțele auto. De obicei, este considerat un semn de avertizare pentru vânzările de autovehicule în cazul în care reprezentanțele de autovehicule încep să poarte stocuri în valoare de peste 60 de zile în loturile lor. Raportul de rotație a inventarului calculează de câte ori într-un an, sau într-un alt interval de timp specificat, inventarul unei companii este vândut sau predat. Este o măsură bună a cât de eficient gestionează o comandă și inventarierea unei companii, dar, mai important, pentru reprezentanțele auto, este o indicație a cât de repede vând inventarul existent de mașini pe lotul lor.

Alternative la luarea în considerare a raportului de rotație a inventarului includ examinarea raportului zilelor de vânzări de inventar (DSI) sau a ratei anuale ajustate sezonier (SAAR).

Rentabilitatea raportului de capitaluri proprii

ROE este un raport financiar – cheie pentru evaluarea aproape orice companie, și este cu siguranță considerată o valoare importantă pentru analizarea companiilor din industria auto. ROE este deosebit de important pentru investitori, deoarece măsoară profitul net al unei companii în raport cu capitalul propriu al acționarilor, în esență cât de profitabilă este o companie pentru investitorii săi. În mod ideal, investitorii și analiștii preferă să obțină randamente mai mari ale capitalurilor proprii, iar investițiile de investiții de la 15% la 20% sunt considerate favorabile.

Împreună cu raportul rentabilitate-capitaluri proprii, analiștii pot analiza, de asemenea, raportul randamentul capitalului angajat (ROCE) sau al rentabilității activelor (ROA).

Linia de fund

Este important să aruncăm o privire asupra multor rapoarte financiare pentru a obține o idee generală despre performanța unei companii, mai degrabă decât să ne uităm doar la câteva în mod izolat. Cele trei rapoarte discutate aici sunt importante în industria auto și oferă un bun indicator al modului în care operează o companie. Cu toate acestea, pentru a înțelege mai bine o companie, trebuie să luați în considerare dinamica specifică a acesteia, precum și alte rapoarte pentru a determina adevărata sa sănătate financiară.