Sfaturi cheie pentru investiții în REIT - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 17:07

Sfaturi cheie pentru investiții în REIT

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) dețin un coș de proprietăți, de la mall-uri la cinematografe, clădiri de apartamente la parcuri de birouri, hoteluri la spitale. Un REIT se poate specializa într-un anumit sector imobiliar sau se poate diversifica într-o varietate de tipuri de proprietăți. Investiția în REIT este atrăgătoare din mai multe motive, în special pentru investitorii orientați către venituri. Și, deși există riscuri actuale pentru piața REIT în ansamblu, pe termen lung, REIT s-au dovedit a fi câștigători. 

Ce trebuie să căutați într-o REIT

Pentru investitorii cu amănuntul, REIT-urile dețin mai multe avantaje față de investițiile în imobiliare. În primul rând, investiția dvs. este lichidă. Puteți cumpăra și vinde acțiuni ale REIT-urilor, care se tranzacționează ca acțiuni la o bursă. Acțiunile REIT au și minime de investiții scăzute; investiția directă într-o proprietate reală necesită adesea un angajament mult mai important.

REIT generează venituri din chiriile și leasingurile proprietăților pe care le dețin. Majoritatea (90%) din venitul impozabil al unui REIT trebuie returnat acționarilor sub formă de dividende. Drept urmare, investitorii se bazează adesea pe REIT-uri ca furnizori de flux de numerar constant, deși acțiunile pot aprecia, de asemenea, în valoare dacă dețin proprietățile imobiliare.

Când sunteți gata să investiți într-un REIT, căutați o creștere a veniturilor, care provine din venituri mai mari (rate mai mari de ocupare și chirii în creștere), costuri mai mici și noi oportunități de afaceri. De asemenea, este imperativ să cercetați echipa de management care supraveghează proprietățile REIT. O echipă de conducere bună va avea capacitatea de a moderniza facilitățile și de a îmbunătăți serviciile unei clădiri subutilizate, crescând cererea.

REIT Avertismente

Este important să nu vă gândiți la REIT-uri ca la un activ de investiții în sine. Trebuie să te uiți la tendințele industriei înainte de a stabili ce tip de REIT este cel mai potrivit pentru portofoliul tău.

De exemplu, traficul mall-ului a scăzut din cauza popularității crescute a cumpărăturilor online și a declinului cartierelor suburbane (aceasta este prima dată din anii 1920 când creșterea urbană a depășit creșterea suburbană). Deci, REIT-urile expuse strict sau puternic mall-urilor vor prezenta mai multe riscuri decât cele care investesc în alte tipuri de imobile.

Sau luați hoteluri. A investi într-un REIT care se concentrează asupra lor înseamnă a investi în industria turismului. În timp ce industria se descurcă bine într-un moment dat, hotelurile au potențialul de a fi afectate de călătoriile de afaceri reduse, deoarece companiile caută modalități de a reduce costurile, iar conferințele web devin mai frecvente.

În ceea ce privește tendințele economice generale, inflația scăzută și lipsa creșterii salariilor – așa cum a experimentat SUA în anii 2000 – limitează adesea potențialul de creștere pentru REIT, deoarece acestea împiedică creșterile chiriei. Chiar și așa, REIT-urile s-au comportat bine în fața acestor vânturi frontale.

O REIT cu gândire îndepărtată

Cheia este să fii orientat spre viitor. De exemplu, milenarii  favorizează viața urbană față de viața suburbană, o tendință care a condus la scăderea menționată mai sus a traficului mall suburban și la o creștere a comerțului cu amănuntul stradal (benzile de cumpărături urbane ancorate de o băcănie sau de un alt comerciant cu amănuntul). Un REIT a observat tendința devreme și s-a stabilit în consecință.

Acadia Realty Trust ( AKR ) se concentrează pe zonele urbane cu bariere ridicate la intrare, care sunt constrânse în aprovizionare și sunt foarte populate. De asemenea, este nevoie de abordarea de a nu te îndrăgosti de un anumit retailer, deoarece un retailer popular de astăzi s-ar putea să nu fie un retailer popular mâine. În schimb, investește într-o stradă, bloc sau clădire, permițându-i să facă întotdeauna ajustări, astfel încât comercianții cu amănuntul să fie la locul lor. Dar ceea ce este cel mai important aici este că, investind puternic în comerțul cu amănuntul de stradă, Acadia Realty Trust a privit pe drum, literalmente, mai mult decât colegii săi. Cu o plafon de piață de 2,30 miliarde de dolari, REIT are 84 de proprietăți în portofoliul său de bază, totalizând 4,2 milioane de metri pătrați; începând din octombrie 2018, a avut un randament din dividende de 3,6%.

Linia de fund

În ciuda avantajelor, nimeni nu ar trebui să investească exclusiv în REIT. Ca și în cazul oricărei clase de active, acestea ar trebui să fie întotdeauna o parte dintr-un portofoliu diversificat.

Dan Moskowitz nu are nicio poziție în AKR.