Planul de proprietate asupra acțiunilor angajaților (LEOP)
Ce este un plan de proprietate pe acțiuni pentru angajați cu efect de levier (LESOP)?
Un plan de proprietate asupra acțiunilor angajaților (LEOP) este un program de compensare a angajaților în cadrul căruia compania sponsoră își valorifică propriul credit și împrumută banii folosiți pentru finanțarea planului și cumpărarea acțiunilor din trezoreria companiei. Aceste acțiuni sunt apoi utilizate pentru planul de proprietate pe acțiuni (ESOP), compania rambursând ulterior împrumutul inițial cu contribuții anuale.
Chei de luat masa
- Un plan de proprietate asupra acțiunilor angajaților (LEOP) utilizează bani împrumutați pentru a finanța un ESOP ca formă de compensare a capitalurilor proprii pentru angajați.
- Compania împrumută din activele sale și apoi rambursează împrumutul utilizat pentru finanțarea ESOP prin contribuții anuale.
- Avantajul unui LESOP este că o companie nu trebuie să cheltuiască bani în avans pentru a finanța ESOP.
- Cu toate acestea, deoarece presupune preluarea unei cantități mari de datorii, trebuie executată cu prudență.
Înțelegerea planurilor de proprietate pe acțiuni ale angajaților cu efect de levier (LESOP)
De obicei, companiile aleg să utilizeze ESOP-uri sau alte programe de compensare a capitalurilor proprii pentru a lega o parte din interesele angajaților lor de performanța prețului acțiunilor din partea de jos a acțiunilor companiei. În acest fel, angajaților participanți li se oferă un stimulent pentru a se asigura că operațiunile companiei se desfășoară cât mai ușor și profitabil posibil.
Companiile folosesc adesea ESOP-uri ca strategie de finanțare corporativă pentru a alinia interesele angajaților lor cu cele ale acționarilor lor.
Prin valorificarea activelor companiei, afacerea își poate asigura planul de proprietate pe acțiuni și le poate oferi muncitorilor participație la companie fără a pune imediat tot capitalul necesar pentru a face acest lucru.
LESOP utilizează încasările din împrumuturi bancare pentru a cumpăra acțiuni ale companiei de la companie sau de la acționarii săi existenți la un preț de vânzare stabilit de evaluatori independenți. Banca creditoare deține acțiunile achiziționate ca garanție și necesită de obicei garanții de plată fie de la companie, de la acționarii rămași, fie de către acționarii care vând.
Considerații fiscale
LESOP-urile servesc ca metodă de finanțare a creșterii corporative cu avantaje fiscale, deoarece acțiunile alocate contului unui angajat nu sunt impozitate până la primirea distribuțiilor, ceea ce apare în general după ce un angajat își încheie mandatul cu o companie.
Datorită limitărilor de deducere dictate de legislația fiscală, contribuțiile angajatorilor plătite pentru efectuarea plăților anuale ale împrumutului nu pot depăși 25% din compensația anuală a unui angajat participant. În plus, o companie poate limita participarea LESOP la angajații care au peste 21 de ani și care au îndeplinit cel puțin un an de serviciu.
Potențiale dezavantaje ale unui plan de proprietate asupra acțiunilor angajaților (LEOP)
În ciuda beneficiului amânat de impozite pe care îl beneficiază angajații LESOP, acest plan nu este lipsit de potențiale dezavantaje – principalul dintre ele: un risc de investiție inerent.
Deoarece un LESOP funcționează ca o înlocuire pentru alte tipuri de planuri de pensionare calificate, este posibil să le lipsească diversificarea unui portofoliu tipic de pensionare, cum ar fi un plan 401 (k), și să fie prea concentrat în acțiunile companiei. Angajaților care au împlinit vârsta de 55 de ani și au realizat cel puțin zece ani de participare la LESOP, li se permite să își diversifice 50% din conturi, pe parcursul a cinci ani, în investiții, altele decât acțiunile propriei companii.
În plus, întrucât un LESOP implică împrumuturi, acesta poate afecta raportul datorie-venit (DTI) sau datorie-capital (D / E) al unei tinere companii, făcându-l să pară o investiție mai puțin atractivă decât ar putea fi altfel. Mai mult, dacă o companie nu își poate rambursa datoriile LESOP, împrumutătorul poate confisca activele puse ca garanție.